Anlegern stehen mehrere profitable und beliebte Exchange Traded Funds (ETFs) zur Verfügung. Darunter befinden sich der iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, der Intermediate-Term Bond ETF, der Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund und der iShares Intermediate Credit Bond ETF.
Eine mittelfristige Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier mit einem Fälligkeitsdatum oder einem Datum, bis zu dem die Kapitalrückzahlung erfolgen muss. In der Regel hat eine mittelfristige Anleihe eine Laufzeit von drei bis zehn Jahren. Die genauen Parameter für eine mittelfristige Bindung sind nicht in Stein gemeißelt und können etwas schwierig zu definieren sein. Einige Experten gaben an, dass die Laufzeit dieser mittelfristigen Anleihen bis zu 15 Jahre betragen könnte. Die Zeitspanne ist zwar nicht genau festgelegt, sie ist jedoch wichtig, da an diesem Punkt die vollständige Rückzahlung des Nennwerts der Anleihe an den Anleger durch eine Anleihe erfolgt. Während der Laufzeit der Anleihe werden die Anleger bis zum Fälligkeitstag verzinst.
Anleihen sind Anlagen für die Portfolios von festverzinslichen Anlegern. Das Finanzberatungsunternehmen Aon Hewitt weist darauf hin, dass mittelfristige Anleihen, häufig in Form von ETFs, übliche Anlageelemente in einem 401 (k) sind. Wenn die Marktbedingungen normal sind und die Renditekurve positiv ist, bieten mittelfristige Anleihen im Allgemeinen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen. Ein mittelfristiger Anleihen-ETF bietet einen effektiven Ansatz für die Anlage in Anleihen, die von verschiedenen Regierungen und Unternehmen begeben wurden.
iShares 7-10 Jahre Treasury Bond ETF
Der von BlackRock im Jahr 2002 herausgegebene iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF) bildet den US 7-10 Year Treasury Bond Index von Barclays ab. Dieser zugrunde liegende Index ist marktgewichtet und setzt sich aus vom US-Finanzministerium begebenen Schuldtiteln zusammen. Um sich für einen Platz im Korb dieses Fonds zu qualifizieren, muss die gesamte Restlaufzeit jeder Anleihe mindestens sieben, jedoch nicht mehr als zehn Jahre betragen. Alle Couponstrip-Treasuries sind ausgeschlossen.
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit dieses Fonds beträgt 8, 5 Jahre. Da der IEF eine längere durchschnittliche Laufzeit hat, hat er eine längere Duration im US-Intermediate-Treasury-Segment. Über 90% des Fondsvermögens werden in Form von Schatzanweisungen ausgegeben, die ab dem aktuellen Datum eine Laufzeit von sieben bis zehn Jahren haben. Die Rendite bis zur Endfälligkeit dieses Fonds ist eine der höchsten im Segment der festverzinslichen Wertpapiere. Diese höhere Rendite bringt jedoch eine viel größere Empfindlichkeit für Zinsänderungen mit sich, insbesondere für Zinssätze am längeren Ende der Zinsstrukturkurve. Der IEF eignet sich daher am besten für Anleger, die ein höheres Zinsänderungsrisiko haben. Der IEF gehört zu den am einfachsten handelbaren ETFs für Zwischenanleihen und erfreut sich aufgrund der konzentrierten und engen Ausrichtung des Portfolios bei Anlegern großer Beliebtheit.
Die Kostenquote für diesen Fonds beträgt ca. 0, 15%. Die aktuelle Verfallrendite beträgt 2, 11%. Die annualisierte Fünfjahresrendite für diesen Fonds beträgt ca. 3, 9%. IEF verwaltet ein Gesamtvermögen von mehr als 8 Milliarden US-Dollar. Morningstar gibt dem IEF ein Durchschnittsrating für die Rendite und ein unterdurchschnittliches Rating für das Risiko. Gegenwärtig setzt sich der gesamte Bestand dieses Fonds aus US-Schatzanleihen zusammen.
Intermediate-Term Bond ETF
Der Intermediate-Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV) wurde 2007 von Vanguard herausgegeben und bildet den US-amerikanischen 5-10-jährigen Government / Credit Float Adjusted Index von Barclays ab. Dieser zugrunde liegende Index ist marktgewichtet und setzt sich aus allen festverzinslichen Anleihen mit Investment-Grade-Rating zusammen, die eine Laufzeit von mindestens fünf Jahren und höchstens zehn Jahren ab dem gegenwärtigen Datum haben. BIV hat nur einen weiteren Konkurrenten im Bereich Intermediate Government und Credit. Es ist viel größer und liquider als sein Konkurrent, der iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Es hat auch viel niedrigere Gebühren.
BIV unterscheidet sich in zweierlei Hinsicht von GVI. Erstens hat BIV mit mehr als 40 Millionen US-Dollar ein wesentlich größeres tägliches Handelsvolumen. Zweitens unterscheidet sich die Definition der Zwischenfälligkeit bei diesem Fonds geringfügig. Für diesen Fonds werden Anleihen für den Intermediate Bucket mit einer Mindestlaufzeit von fünf Jahren berücksichtigt. Dies unterscheidet sich von dem traditionelleren Minimum von einem oder drei Jahren. BIV hat somit eine längere durchschnittliche Laufzeit und damit eine längere effektive Laufzeit. Ein längerfristiges Portfolio führt zu einem erhöhten Zinsrisiko für den Fonds und einer aktuellen Rendite bis zur Fälligkeit von ca. 2, 7%.
Dieser Fonds verwaltet ein Vermögen von mehr als 7, 4 Mrd. USD. Die Kostenquote für diesen Fonds ist mit 0, 1% niedrig. Die annualisierte Fünfjahresrendite des Fonds beträgt ca. 4, 3%. Morningstar bewertet BIV mit einem hohen Risiko, bewertet den Fonds jedoch auch in Bezug auf die Rendite überdurchschnittlich. Der größte Teil dieses ETF setzt sich aus US-Schatzanleihen zusammen.
Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund
Der Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund (NYSEARCA: VCIT) wurde 2009 von Vanguard aufgelegt und bildet den Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index ab. Der zugrunde liegende Index des Fonds ist marktgewichtet und setzt sich aus festverzinslichen Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating zusammen, die eine Mindest- und eine Höchstlaufzeit von fünf bzw. zehn Jahren haben. VCIT definiert mittlere Unternehmensanleihen als solche mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren ab dem aktuellen Datum. Aus diesem Grund weist der Fonds eine deutlich längere gewichtete durchschnittliche Laufzeit auf als die meisten anderen mittelfristigen ETFs im Segment festverzinslicher Unternehmensanlagen.
Dieser Fonds hat auch eine längere effektive Duration als die Mehrheit dieser anderen Fonds. Es hat jedoch eine Rendite bis zur Fälligkeit, die zu den höchsten unter denselben Fonds zählt. In Bezug auf die Sektorabdeckung ist VCIT insbesondere marktähnlich. Der Industriesektor hält mehr als 60% der Vermögensallokation. In diesem Segment hat dieser Fonds eine der niedrigsten Kostenquoten und gehört zu den liquidesten. VCIT eignet sich daher gut für Anleger, die ein ausgewogenes Engagement in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren anstreben.
Das verwaltete Vermögen dieses Fonds beläuft sich auf mehr als 6 Mrd. USD. Mit 0, 12% hat es eine unglaublich niedrige Kostenquote. Die aktuelle Verfallrendite beträgt 3, 65%. Die annualisierte Fünfjahresrendite dieses Fonds beträgt ca. 4, 9%. Morningstar bewertet VCIT mit einem überdurchschnittlichen Risiko-Rating, bewertet den Fonds jedoch auch für eine Rendite-Performance mit einem überdurchschnittlichen Rating. Zu den Top-Positionen für diesen Fonds gehören JPMorgan Chase & Company, die Bank of America Corporation und Verizon Communications.
