Ein Downgrade ist eine negative Änderung des Ratings eines Wertpapiers. Diese Situation tritt ein, wenn Analysten der Ansicht sind, dass sich die zukünftigen Aussichten für das Wertpapier von der ursprünglichen Empfehlung abgeschwächt haben, was in der Regel auf eine wesentliche und grundlegende Änderung der Geschäftstätigkeit, der Zukunftsaussichten oder der Branche des Unternehmens zurückzuführen ist. Mehrere Organisationen bieten Sell-Side-Research an und bewerten Wertpapiere mit einem Kauf-, Halte- oder Verkaufsrating. Eine Herabstufung von Aktien würde das Rating von einem Kauf zu einem Halten oder von einem Halten zu einem Verkauf verschieben. Schulden haben auch ein Rating-System. Die Rating-Agenturen weisen den Schulden Briefnoten zu, ähnlich wie in der Schule erworbene Briefnoten. Wenn eine Anleihe herabgestuft wird, wird sie möglicherweise von einem "A" -Rating auf ein "BBB" -Rating angehoben.
Downgrade auflösen
Analysten geben Empfehlungen zu Wertpapieren ab, um ihren Kunden oder Anlegern einen allgemeinen Eindruck von der erwarteten Wertentwicklung dieses Wertpapiers in der Zukunft zu vermitteln. Diese Empfehlungen werden angepasst, wenn sich die Basis für die Empfehlung ändert, z. B. der Aktienkurs oder neu veröffentlichte Daten im Jahresabschluss des Unternehmens.
Es gibt Ratingagenturen, deren alleinige Aufgabe es ist, die Emittenten von Schuldtiteln zu untersuchen und den verschiedenen Arten von Schuldtiteln der Emittenten Ratings zuzuweisen. Zwei der wichtigsten Ratingagenturen sind S & P und Moody's. Manchmal sind die Anleiheportfolios in Bezug auf die Art der Schuld, die sie halten können, auf der Grundlage des Ratings der Schuld beschränkt. Schuldtitel mit einem Rating von "BBB" und höher gelten als Investment Grade. Es kann schwerwiegende Auswirkungen auf den Preis und die Aussichten einer bestimmten Anleihe haben, wenn sie von "BBB" (Investment Grade) auf "BB" (Investment Grade) herabgestuft wird. Ein Portfolio, das nur Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating oder höher halten darf, kann diese Anleihe nicht mehr halten, und der daraus resultierende Verkauf kann den Preis dieser Anleihe senken. Anleihen können aufgrund sich verschlechternder Fundamentaldaten des Emittenten herabgestuft werden.
Gründe für ein Downgrade
Ein Analyst kann eine Aktie von einem Kauf zu einem Verkauf herabstufen, nachdem das emittierende Unternehmen Informationen über eine Untersuchung der Securities and Exchange Commission zu den Geschäftstätigkeiten des Unternehmens veröffentlicht hat. Eine Herabstufung der Aktie kann auch aufgrund sich verschlechternder Fundamentaldaten des emittierenden Unternehmens oder des aktuellen Markt- oder Makroumfelds erfolgen, das den Geschäftszweig des Unternehmens nicht begünstigt.
