Was ist ein Grunddarlehen?
Ein vorbereitender Kredit ist eine Form der Debitor-in-Besitz-Finanzierung (DIP), die es einem Unternehmen, das sich in einem Insolvenzverfahren nach Kapitel 11 befindet, ermöglicht, Kredite zu erhalten, um in bestimmten Bereichen seiner Geschäftstätigkeit und Reorganisation Unterstützung zu erhalten. Mittel aus einem vorbereitenden Darlehen können normalerweise nur zur Aufrechterhaltung des Kerngeschäfts wie Reparaturen, Lieferkettenmanagement und Gehaltsabrechnung verwendet werden. Ein Priming-Darlehen kann auch als DIP-Darlehen bezeichnet werden.
Wie ein Grunddarlehen funktioniert
Grundierungsdarlehen werden in der Regel in den Wochen vor Beginn des Verfahrens nach Kapitel 11 ausgehandelt.
Unternehmen, die an einer Reorganisation nach Chapter 11 teilnehmen, werden fast immer von demselben Management geführt wie vor der Insolvenz. Das Unternehmen, das Insolvenz angemeldet hat, ist als Schuldner im Besitz oder DIP bekannt. Die Insolvenzanmeldung schützt das DIP vor den Ansprüchen der Gläubiger, macht es jedoch auch wahrscheinlich, dass das Unternehmen eine sofortige Finanzierung zur Deckung der Lohn- und Gehaltskosten und anderer dringender Kosten benötigt. Die Lieferanten des Unternehmens stellen möglicherweise eine Finanzierung für den Lagerbestand bereit, verlangen jedoch mit größerer Wahrscheinlichkeit Nachnahme oder Barzahlung vor der Lieferung.
Da es sich in der Tat um einen Kredit an ein bankrottes Unternehmen handelt, übernehmen die Kreditgeber, die bereit sind, einen vorbereitenden Kredit aufzunehmen, ein zusätzliches Risiko. Ein vorbereitendes Darlehen muss auch die Anforderungen an die bestehenden Gläubiger des Darlehensnehmers erfüllen, und die Sprache des Darlehensvertrags kann vorsehen, dass Geld automatisch von der Schuldnergesellschaft zur Zahlung von Zinsen und ausstehenden Schulden an diese bestehenden Gläubiger zurückgestellt wird.
Die amtierenden Gläubiger - die besicherten Kreditgeber, die dem Unternehmen Geld verliehen haben, bevor es einen Insolvenzschutz beantragte - können entscheiden, ob das Unternehmen einen vorbereitenden Kredit erhalten kann oder nicht. Dies liegt daran, dass die Rückzahlung eines vorbereitenden Kredits Vorrang vor allen bestehenden Schulden des Unternehmens hat. Ein Grunddarlehen ist nur so lange gültig, bis ein Unternehmen aus dem Konkurs ausscheidet.
Vor- und Nachteile eines Grundierungsdarlehens
Aus Sicht des Kreditnehmers kann ein vorbereitendes Darlehen (oder DIP-Darlehen) das Geld bereitstellen, das ein Unternehmen benötigt, um eine Reorganisation nach Chapter 11 zu bestehen, die gesund genug ist, um einen Neuanfang zu ermöglichen. Es kann auch die einzige realisierbare Option sein, die das Unternehmen hat.
Anbieter von Debitor-in-Besitz-Finanzierungen wie z. B. vorbereitende Kredite gehen jedoch ein erhebliches Risiko bei der Kreditvergabe an Unternehmen ein, die sich auf dem Weg durch den Konkurs- und Sanierungsprozess befinden. Als solche erstrecken sich die Gerichte auf DIP-Kreditgeber, die eine Reihe von wesentlichen Schutzmaßnahmen treffen.
Wenn ein Schuldnerunternehmen nachweisen kann, dass es keine Finanzierung auf andere Weise erhalten konnte, kann das Insolvenzgericht das Unternehmen ermächtigen, dem Kreditgeber ein Pfandrecht zu gewähren, das nicht nur Vorrang vor vor der Insolvenz gesicherten Kreditgebern hat, sondern auch vor Verwaltungskosten, einschließlich Verkäufern und Ansprüche von Mitarbeitern. Mit einem solchen Grundpfandrecht, das als Grundpfandrecht bezeichnet wird, kann der DIP-Kreditgeber in der Regel darauf bestehen, dass das Inventar, die Forderungen und das Bargeld des Schuldners Vorrang haben. Der Darlehensvertrag kann dem DIP-Darlehensgeber auch ein zweites Pfandrecht für belastetes Eigentum und eine erste Priorität für unbelastetes Eigentum des Schuldners einräumen.
Ein vorbereitender Kredit kann einem Unternehmen helfen, aus der Insolvenz hervorzugehen und einen Neuanfang zu machen.
