Was ist eine Prime Underwriting Facility?
Eine erstklassige Zeichnungsfazilität ist eine Art revolvierende Zeichnungsfazilität, in der Regel eine kurzfristige Schuldverschreibung, bei der die Rendite des Kreditgebers an den erstklassigen Zinssatz der Bank gebunden ist.
Aufschlüsselung der Prime Underwriting Facility
Eine erstklassige Zeichnungsfazilität ist meist eine kurzfristige Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von einem bis drei Jahren und ist ein Beispiel für eine revolvierende Zeichnungsfazilität (RUF), deren Rendite in diesem Fall an den Höchstsatz gebunden ist.
Der Leitzins ist der Zinssatz, den Geschäftsbanken ihren besten Kunden mit hervorragender Bonität zur Verfügung stellen. Viele der kreditwürdigsten Kunden einer Bank sind große Unternehmen. Der Leitzins wird maßgeblich vom Leitzins bestimmt, den die Banken für die gegenseitige Kreditvergabe verwenden.
Der Leitzins lag in den letzten Jahren auf historischen Tiefstständen. Die Leitzinsen für 2018 stiegen auf 5%, liegen aber bei weitem nicht auf den historischen Höchstständen der letzten Jahrzehnte. Beispielsweise lag der Leitzins 1984 bei 12, 5%. Die Volatilität der Leitzinsen in den 1970er Jahren war für die Wirtschaft besonders problematisch, da plötzliche starke Zinsschwankungen die Geschäftsplanung und -aufnahme immer sehr erschweren. Zum Beispiel lag der Leitzins 1972 bei nur 5%, was bedeutet, dass er in den nur 12 Jahren bis 1984 um 7, 5% gestiegen ist.
Kurzfristige erstklassige Kredite bieten bessere Zinssätze als die meisten revolvierenden Kredite und sind gute Lösungen für Unternehmen, die beabsichtigen, sie unter flexiblen Rückzahlungsbedingungen schnell zurückzuzahlen.
Weitere Informationen zu revolvierenden Kreditfazilitäten
Mit revolvierenden Kreditfazilitäten kann ein Kreditnehmer bei Bedarf kurzfristige Papiere für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr ausgeben. Falls der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, das Papier zu verkaufen, wird es von einer Gruppe von Zeichnungsbanken zu vorher vereinbarten Konditionen gekauft oder über andere Kreditvereinbarungen finanziert.
Unternehmen benötigen Betriebskapital, um ihre festen und variablen Kosten zu finanzieren. Eine revolvierende Kreditfazilität bietet ihnen die Flexibilität, bei Bedarf auf zusätzliches Kapital zuzugreifen. Beispielsweise prognostizieren Unternehmen jährliche Einnahmen- und Ausgabenprognosen auf der Grundlage der wahrscheinlichen Marktbedingungen. Wenn sich diese Bedingungen jedoch während einer unerwarteten Rezession plötzlich ändern, bietet der Zugang zu diesen revolvierenden Darlehensfonds dem Unternehmen einen Puffer, während die veränderten Umstände neu bewertet werden. Durch die Inanspruchnahme des Darlehens wird der verfügbare Saldo verringert, während durch die Zahlung der Schulden der Saldo erhöht wird.
Der Kreditgeber prüft am häufigsten die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens, bevor er einen Kredit vergibt. Solange sich das Unternehmen in ausgezeichneter finanzieller Verfassung befindet und über eine gute Bonität verfügt, werden sie wahrscheinlich genehmigt.
