Das Investment Banking ist einer der vielen Bereiche, in denen die großen globalen Banken Gewinne erzielen, insbesondere in Zeiten des Booms, in denen sie Projekte finanzieren und Geschäfte beraten. Der jüngste Boom im Energiesektor hielt lange an, aber das ändert sich rasant. Seit Juni letzten Jahres ist der Ölpreis um über 60% und der Erdgaspreis um rund 45% seit Oktober 2014 gefallen. (Weitere Informationen: OPEC vs. USA: Wer kontrolliert den Ölpreis?)
Der große Abverkauf dieser Rohstoffe hat Unternehmen, die in diesem Sektor tätig sind, dazu veranlasst, größere Ausgaben zu kürzen, Explorations- und Produktionsprojekte abzubrechen, die Anzahl der Bohrinseln vor Ort zu verringern und Fusionen oder Übernahmen zu prüfen, um ihre Bilanzen zu verbessern und zu verbessern in dringend benötigtem Kapital. Die massiven Verwerfungen auf dem Markt sind reif für Investmentbanken, diese Energieunternehmen einzuschalten und zu beraten. Die Gebühren aus diesen Aktivitäten gleichen jedoch möglicherweise nicht die Einnahmeverluste aus, die dadurch entstehen, dass Öl- und Gasunternehmen weniger Kredite aufnehmen, oder die Banken sehen möglicherweise, dass Unternehmen nicht in der Lage sind, ihre Schulden zu begleichen.
Top-Investmentbanken im Energiesektor
Der Energiesektor war 2013 noch bemerkenswert stark. Der Spotpreis für WTI-Rohöl lag fast das ganze Jahr über auf dem Tiefststand von 90 USD und erreichte im August 2013 einen Höchststand von 110 USD. Während dieser Zeit stellten JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Royal Bank of Canada (RY) und Barclays (BCS) waren die fünf führenden Investmentbanken im Energiesektor. Sie hatten jeweils einen ungefähr gleichen Anteil am Portemonnaie (rund 6%), was etwa 30% der gesamten Transaktionen entsprach laut Thomson Reuters. Und als der Markt in der zweiten Jahreshälfte 2014 einen Rückgang von mehr als 50% verzeichnete, waren diese fünf Banken weiterhin die Top-Adressen für Energieunternehmen. Im ersten Quartal 2015 wechselte die Credit Suisse Group (CS) die Royal Bank of Canada unter die ersten fünf.
Kleinere oder mehr Banken mit Privatkundengeschäft erobern ebenfalls einen Teil der Geldbörse für Energieinvestitionsbanken. Im Jahr 2014 erzielte Wells Fargo & Co. (WFC) im Öl- und Gassektor einen Umsatz von mehr als 286 Millionen US-Dollar. Dies entsprach der Credit Suisse und der Deutschen Bank AG (DB), die fast 15% des Gesamtumsatzes der Investmentbank ausmachten. Ein weiterer Akteur, die Bank of Nova Scotia (allgemein als Scotiabank bezeichnet) (BNS), profitierte 2014 von ihrem Engagement im Energiesektor in Kanada und erhielt 2014 242 Millionen US-Dollar starkes Energiegeschäft. Beispielsweise war Evercore 2014 Berater für Energieunternehmen wie Occidental Petroleum Corp. (OXY) und Athlon Energy.
Die Quintessenz
Investmentbanken, die stark am Energiesektor beteiligt sind, haben vom Energieboom der letzten Jahre profitiert. Viele machen sich aber auch auf den möglichen Schmerz der Büste gefasst. Einige Energieunternehmen suchen möglicherweise zu diesem Zeitpunkt im Zyklus nach Kandidaten, was die Schmerzen dieser Banken, insbesondere der großen Akteure, lindern kann. Einige kleinere Investmentbanken könnten jedoch von einem M & A-Zyklus im Energiebereich profitieren.
