Kaufen Sie Real Estate Investment Trusts (REITs), wenn die Zinsen fallen - das ist sowieso die "Marktweisheit". REITs reagieren sehr empfindlich auf sinkende Zinsen, da ihre Renditen im Vergleich zu festverzinslichen Alternativen wie Staats- und Unternehmensanleihen relativ attraktiv erscheinen.
In der Tat haben Anleger REITs gekauft, seit die Federal Reserve zu Beginn des Jahres 2019 ihre zurückhaltendere Haltung in Bezug auf die Geldpolitik eingenommen hat. Der Sektor bietet nicht nur attraktive Renditen, sondern auch ein gewisses Maß an Isolierung gegen Kollateralschäden durch Handelszölle, die von Washington und Washington auferlegt wurden Peking im anhaltenden Handelsstreit zwischen den beiden Wirtschaftssupermächten. Diese Faktoren erklären, warum der durchschnittliche Large-Cap-REIT den S & P 500 in diesem Jahr bisher um etwa 5% übertroffen hat.
Interessanterweise deuten die jüngsten Kursbewegungen bei börsengehandelten Immobilienfonds (ETFs) darauf hin, dass der nächste Schritt möglicherweise nicht nach oben, sondern nach unten geht, da sich der Markt auf eine mögliche Zinssenkung im Laufe dieses Monats vorbereitet und der Handelskrieg weiter abschwächt. Schauen wir uns zunächst einen der größten Fonds des Sektors an und prüfen dann zwei ETFs, die speziell darauf ausgelegt sind, von fallenden REIT-Preisen zu profitieren.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
Der vor 19 Jahren gegründete iShares US Real Estate ETF (IYR) strebt nach Anlageergebnissen, die dem Dow Jones US Real Estate Index entsprechen. Die Benchmark des Fonds umfasst an US-Börsen notierte Immobilienunternehmen. Zu den wichtigsten Positionen im ETF-Korb von rund 115 Unternehmen zählen die American Tower Corporation (AMT), die Crown Castle International Corp. (CCI) und Prologis, Inc. (PLD). Der tägliche Umsatz des Fonds von mehr als 6, 5 Millionen Aktien und eine hauchdünne durchschnittliche Spanne von nur 0, 01% halten die Handelskosten niedrig, obwohl diejenigen, die eine Short-Position einnehmen möchten, die Kosten für die Ausleihe von Aktien berücksichtigen müssen. Das IYR kontrolliert eine enorme Vermögensbasis von 4, 71 Mrd. USD, gibt eine Dividendenrendite von 2, 90% aus und erzielte zum 12. Juli 2019 eine Rendite von 22, 52% seit Jahresbeginn.
Der IYR-Aktienkurs scheint ein Double Top zu bilden - ein Muster, das auf eine Abwärtsumkehr hindeutet. Obwohl die Bildung nicht bestätigt wird, zeigt eine bärische Divergenz zwischen dem Fondspreis und dem relativen Stärkeindex (RSI) ein nachlassendes Momentum der Käufer. Darüber hinaus bildet ein Kerzenmuster mit drei Balken, das als ein bärisch verlassenes Baby bekannt ist, den ersten Peak, wobei ein ähnliches Muster auch den zweiten Peak bildet. Händler sollten mit einer Abwärtsbewegung auf das 84-Dollar-Niveau rechnen, wo die Preisunterstützung vom Februar-Hoch und April-Tief zu erwarten ist. Diejenigen, die einen Leerverkauf tätigen, können das Handelskapital schützen, indem sie eine Stop-Loss-Order über dem Hoch vom 10. Juli bei 91, 22 USD platzieren.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
ProShares UltraShort Real Estate (SRS) wurde am Vorabend der Subprime-Hypothekenkrise 2007 gegründet und zielt darauf ab, die doppelte tägliche Wertentwicklung des Dow Jones US Real Estate Index zu erzielen. Der zugrunde liegende Index besteht hauptsächlich aus REITs (91, 36%), umfasst jedoch auch einige Nicht-REIT-Immobilienunternehmen. SRS erhebt eine hohe Verwaltungsgebühr von 0, 95%, aber das sollte kurzfristige Händler nicht stören, die den engen durchschnittlichen Spread von 0, 07% und die reichliche Liquidität in US-Dollar von mehr als 1 Million US-Dollar an den meisten Tagen zu schätzen wissen. Zum 12. Juli 2019 verfügte der Fonds über ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 20, 58 Mio. USD, eine Dividendenrendite von 1, 48% und einen Rückgang von 33, 23% gegenüber dem Vorjahr.
Wie zu erwarten, sieht die Kursentwicklung auf dem SRS-Chart aufgrund ihrer inversen taktischen Mission derjenigen des IYR fast genau entgegen. Ein möglicher doppelter Boden, zusammen mit einem bullish verlassenen Baby und bullish technischen Divergenz zwischen Preis und dem RSI-Indikator, deuten auf eine Rückkehr nach oben in nachfolgenden Handelssitzungen hin. Diejenigen, die auf dem aktuellen Niveau eintreten, sollten einen Stopp unter der psychologischen 20-Runden-Zahl setzen. Erwägen Sie, Gewinne bei 24 USD mitzunehmen, da der Preis möglicherweise auf den Overhead-Widerstand einer horizontalen Trendlinie stößt.
Direxion Daily MSCI Real Estate mit 3X-Aktien (DRV)
Mit einem Gesamtvolumen von fast 20 Mio. USD hat der Direxion Daily MSCI Real Estate 3X-Aktien (DRV) das Ziel, die dreifache Umkehrung der täglichen Rendite des MSCI US REIT-Index zu erzielen. Der Fonds verwendet eine Mischung aus Swap-Vereinbarungen, Terminkontrakten und Short-Positionen, um sein gehebeltes Engagement zu erzielen. DRV gleicht sich täglich neu aus, was aufgrund der Auswirkungen der Aufzinsung zu unvorhersehbaren langfristigen Erträgen führen kann. Führende Sektorgewichtungen umfassen spezialisierte REITs mit 18, 70%, Retail-REITs mit 18, 06% und private REITs mit 17, 67%. Händler sollten die Verwendung von Limit Orders in Betracht ziehen, da der ETF manchmal einen breiten Geld- / Brief-Spread und eine bescheidene Liquidität des Aktienvolumens aufweist. Bis zum 12. Juli 2019 ist der DRV um fast 40% seit Jahresbeginn gefallen und liegt nur noch 4, 3% über seinem 52-Wochen-Tief vom 10. Juli von 29, 24 USD. Anleger erhalten eine Dividendenrendite von 1, 24%.
Die gestrige Kursumkehr über dem Tief vom Juni erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die jüngste Talsohle auf dem Chart ein doppeltes Bodenmuster aufweist. Wie bei SRS gibt es eine zinsbullische Divergenz, die darauf hinweist, dass die Bären ihr Mojo verloren haben. Ein RSI-Wert unter 50 gibt dem Fondskurs genügend Spielraum, um zu steigen und den entscheidenden Widerstand bei 37, 50 USD zu testen. Steuern Sie das Abwärtsrisiko, indem Sie einen kleinen Verlust machen, wenn der Preis nicht über dem 52-Wochen-Tief liegt. Händler können beschließen, Stop-Orders auf den Breakeven-Punkt anzuheben, wenn der Preis über dem einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt liegt.
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