Hauptzüge
An der Wall Street wurden bis jetzt einige mit Spannung erwartete Börsengänge (Initial Public Offering, IPOs) im Jahr 2019 durchgeführt. Hier finden Sie eine Liste einiger großer Börsengänge, deren IPO-Preis und deren Eröffnungspreis:
- , Inc. (PINS) - IPO-Preis: 19 USD - Offener Preis: 23, 75 USDLyft, Inc. (LYFT) - IPO-Preis: 72 USD - Offener Preis: 87, 24 USDLevi Strauss & Co. (LEVI) - IPO-Preis: 17 USD - Offener Preis: 22, 22 $ Zoom Video Communications, Inc. (ZM) - IPO-Preis: 36 $ - Eröffnungspreis: 65, 00 $
Was fällt Ihnen bei jedem dieser Börsengänge auf? Der Open Price ist in jedem Beispiel höher als der IPO-Preis.
So soll es funktionieren. Die Investmentbanken sollen dem Unternehmen helfen, so viel wie möglich für den Börsengang zu bekommen, ohne den Börsengang zu überbewerten. Auf diese Weise erhält das Unternehmen das Geld, das es verdient, und die Anleger haben das Gefühl, eine gute Entscheidung getroffen zu haben, die mehr Anleger in die Aktie lockt.
(Randbemerkung… Die Investmentbanker von Zoom haben hier eine schreckliche Arbeit geleistet. Sie ließen fast die Hälfte dessen, was Zoom mit seinem Börsengang auf den Tisch gebracht haben könnte.)
Ein offener Preis über dem IPO-Preis signalisiert zudem, dass die Wall Street Vertrauen in das zukünftige Ertragspotenzial des Unternehmens hat.
Aus diesem Grund ist die heutige Preisentwicklung beim Börsengang von Uber Technologies, Inc. (UBER) so enttäuschend. Ubers IPO-Preis betrug 45 US-Dollar. Leider öffneten die Uber-Aktien bei der Eröffnung mit 42 US-Dollar. Wie Sie auf dem Fünf-Minuten-Chart unten sehen können, stieg die Uber-Aktie in den ersten fünf Handelsminuten kurzzeitig auf 45 USD, fiel dann aber in den nächsten fünf Minuten auf ein Tagestief von 41, 06 USD. Nachdem Uber den ganzen Handelstag hin und her geschwungen war, schloss er schließlich bei 41, 57 USD.
Dies ist ein peinliches Debüt für Uber. Viele dürften an der Eröffnungsglocke aufgrund der heute Morgen in Kraft getretenen Tariferhöhung auf die volatilen Marktverhältnisse im Allgemeinen hinweisen, aber das erklärt nicht, warum Uber nicht in der Lage war, sich wie der S & P 500 zu erholen durch die schließende Glocke.
S & P 500
Der S & P 500 überraschte heute viele mit einer Rallye in der zweiten Hälfte des Handelstages, die nicht nur seine Tagestiefs erreichte, sondern auch auf einem höheren Niveau schloss als er eröffnete. Der Index schloss den Tag bei 2.881, 63, was höher ist als der am Mittwoch oder Donnerstag geschlossene S & P 500.
Die heutige Kursbewegung hat sicherlich bestätigt, dass die Händler mit dem aktuellen längerfristigen Aufwärtstrend des US-Aktienmarkts zufrieden sind. Sie bestätigte auch, dass das Widerstandsniveau bei 2.816, 94, das den S & P 500 von Mitte Oktober 2018 bis Anfang März niedrig hielt, nun als solides Unterstützungsniveau fungiert.
Wir sehen dieses Phänomen die ganze Zeit in der technischen Analyse. Früherer Widerstand wird in Aufwärtstrends zu neuer Unterstützung, und frühere Unterstützung wird in Abwärtstrends zu neuem Widerstand. Wir werden bis nächste Woche warten müssen, um zu wissen, ob die Gewinnsaison bullisch bleiben wird und der S & P 500 seinen Aufwärtstrend fortsetzen wird, aber zu sehen, dass die Unterstützung heute anhält, ist ein hervorragender erster Schritt.
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Risikoindikatoren - VIX
Die Wall Street ist manchmal ein lustiger Ort. Die ganze Woche über diskutierten Analysten - auch Sie - über die potenziellen Risiken und Reaktionen, die von der künftigen Tariferhöhung der Trump-Administration ausgehen könnten. Und jetzt, da der Tag gekommen ist und die Zölle für chinesische Waren im Wert von 200 Milliarden US-Dollar tatsächlich von 10% auf 25% gestiegen sind, hat der S & P 500 seine Antwort gegeben. Es hielt an der Unterstützung.
Wenn Sie sich jedoch den CBOE Volatility Index (VIX) ansehen, sehen Sie ein viel bullischeres Bild. Der VIX fiel heute wieder unter 18, um bei 16 zu schließen. Dies signalisiert, dass Händler sich keine Sorgen mehr über einen bevorstehenden Rückgang des S & P 500 machen. Gleichzeitig ist zu beachten, dass der VIX nicht tief genug gesunken ist, um signalisieren, dass die Händler glauben, dass der Aufwärtstrend sofort höher steigen wird. Es bestätigt lediglich die Unterstützung, die wir im Aktienindex sehen.
Die heutige Bewegung auf dem VIX ist ein hervorragendes Beispiel für die Idee, dass das einzige, was die Wall Street hasst, die Unsicherheit ist. Geben Sie den Händlern an der Wall Street gute oder schlechte Nachrichten und treffen Sie fundierte Entscheidungen in ihren Portfolios. Sagen Sie den Händlern an der Wall Street, dass Sie keine Nachrichten für sie haben und dass sie raten müssen, was als nächstes passiert, und sie werden säumen und hacken, während sie ihre Portfolios absichern.
Obwohl die meisten Händler nicht wollten, dass die Tariferhöhung heute durchgeführt wird, können die Händler jetzt die Schritte unternehmen, die sie in ihren Portfolios für angemessen halten. Sie müssen sich nicht mehr gegen das Unbekannte absichern.
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Fazit - voller Überraschungen
Die Wall Street war heute voller Überraschungen. Hätten Sie Analysten gesagt, dass die Tariferhöhung eine sichere Sache war, bevor der Markt öffnete, und dass UBER heute seinen Börsengang hatte, hätte die Mehrheit davon ausgegangen, dass sich der S & P 500 verkaufen und Uber deutlich darüber springen würde seinen IPO-Preis.
Keines dieser Dinge ist heute passiert. Manchmal muss man einfach das nehmen, was der Markt bietet, auch wenn es nicht das ist, was man erwartet.
