Qualcomm Inc. (QCOM) hat sich in diesem Jahr angesichts der allgemeinen technischen Turbulenzen geschlagen gegeben. Die Aktien des Chipherstellers, die am Mittwochmorgen bei 49, 27 USD um rund 1, 4% fielen, spiegeln einen Verlust von nahezu 25% seit Jahresbeginn wider, der hinter dem Rückgang des S & P 500 um 2% im selben Zeitraum zurückblieb. Laut einem Analystenteam auf der Straße könnte der Halbleiterhersteller mit Sitz in San Diego einem größeren Abwärtsdruck ausgesetzt sein, da einige seiner größten Kunden beginnen, ihre eigenen kundenspezifischen Chips herzustellen.
David Wong, Analyst bei Wells Fargo, teilte seinen Kunden diese Woche mit, dass Qualcomm und andere Chiphersteller sehen könnten, dass neue kundenspezifische Chips von Technologietitanen wie Apple Inc. (AAPL) und Samsung Electronics aus Südkorea den Umsatz erheblich beeinträchtigen. Das Negative ist, dass die Apple-Zulieferer bereits von den Befürchtungen der Anleger über die nachlassende Nachfrage nach Mobiltelefonen getroffen wurden.
Wong bezieht sich auf Komponenten wie den von Apple selbst hergestellten A11 Bionic-Prozessor, auf dem Apples neuestes und bestes Telefon, das iPhone X, läuft. Der "unverlierbare" Teil stammt von Apple und wird im Gegensatz dazu nur vom Technologieriesen verwendet Chips, die auf dem freien Markt verkauft werden und für jedermann verfügbar sind und als "Händler" -Verkäufe bezeichnet werden.
Händler-Chip-Unternehmen in Gefahr
"Wir glauben, dass die zunehmende Verwendung intern entwickelter Chips durch die größten Smartphone-Unternehmen einen Gegenwind zum Wachstum für Händler-Chip-Unternehmen schafft, die Prozessoren für Smartphone-Anwendungen und Basisband-Chips herstellen", schrieb Wong.
Der Wells Fargo-Analyst, der eine neutrale Bewertung von QCOM beibehält, verwies auf Daten des Marktforschungsunternehmens Strategy Analytics, wonach etwa ein Drittel des Umsatzes mit "Anwendungsprozessoren" für Smartphones aus Captive-Chips von Apple, Samsung und dem chinesischen Konkurrenten Huawei besteht. Der Markt für Handels-Chips hat sich dagegen zu einem Dreier-Rennen zwischen Qualcomm, Taiwans MediaTek und Chinas Spreadtrum zusammengeschlossen, stellte Hong fest, der den Raum als bedroht ansieht, weil die Anwendungsfälle und die Möglichkeiten für Captive-Chips erweitert werden. Zum Beispiel schlug der Analyst vor, dass der Basisbandprozessor von Qualcomm und nicht nur die App-Prozessoren durch neue Konkurrenzchips ersetzt werden könnten.
Wong erwog auch die Möglichkeit, dass Apple mit Intel Corp. (INTC) zusammenarbeiten wird, und zwar nicht nur als zweite Quelle für Basisband-Chips von Qualcomm, sondern auch für "zukünftige Gießereidienste zur Herstellung eines benutzerdefinierten integrierten Anwendungsprozessors und eines Basisband-Modems" berichtet von Barron's.
QCOM wird voraussichtlich heute nach der Schlussglocke die jüngsten Quartalsergebnisse veröffentlichen.
