Manchmal werden wichtige Informationen ausgelassen. Schauen Sie sich das an: In der ersten Veröffentlichung des Pfadfinderhandbuchs im Jahr 1908 folgte dem ursprünglichen Pfadfinder-Motto - "Sei vorbereitet" - "Für dein Land zu sterben, wenn es sein muss…" Irgendwo auf dem Weg, jemand (hell so) entschied, dass es nicht so angemessen war, Jungen zu sagen, sie sollten sich auf den Tod vorbereiten, wie "Sei vorbereitet".
Ich war bei den Pfadfindern, und ich glaube, es hätte weniger Spaß gemacht, Kiefern-Box-Derby-Autos zu bauen, wenn ich mich auf einen patriotischen Tod vorbereitet hätte. Ich glaube nicht, dass mein 11-jähriges Gehirn das wirklich genauso gehandhabt hätte.
Ich glaube, dass ein ähnlicher Informationsausschluss in der Funktionsweise der Märkte vorkommt. Von hier aus scheint das Hauptaugenmerk darauf zu liegen, was professionelle Anleger wie Hedgefonds und Institute tun. Aber um fair zu sein, arbeiten sie hart, um ihre Aktivitäten ruhig zu halten. Es hilft ihnen nicht, wenn die Leute wissen, was sie kaufen, bis sie damit fertig sind! Aber hier konzentriere ich mich auf meine Forschung. Ich glaube, dass uns geheime, ungewöhnliche institutionelle Aktivitäten dabei helfen können, Marktbewegungen zu entschlüsseln.
Die Markterholung seit dem 24. Dezember war unglaublich. Wir sind der Ansicht, dass der immense Verkauf Ende 2018 durch den Verkauf von ETFs (Forced Exchange Traded Funds) zustande gekommen ist. Wir haben ein umfassendes, detailliertes Whitepaper erstellt, in dem der Fall ausführlich beschrieben wird.
Seitdem wurde in wachstumsstarken Indizes, Sektoren und Branchen eingekauft. S & P 500 Growth und Mid-Cap 400 liegen deutlich über dem Wert. Der Russell 2000 und der NASDAQ übertreffen den Dow Jones Industrial Average deutlich. Russell Wachstum zermalmt den Russell-Wert. Aber auch hier ist mein Blick auf den PHLX Semiconductor Index gerichtet, der seit Weihnachten um 40% gestiegen ist.
FactSet
Zurück zu den ausgeschlossenen Informationen. Der große Kauf seit Weihnachten hat in der Informationstechnologie stattgefunden. Diese vergangene Woche ist keine Ausnahme. Starke Zuwächse beim Einkauf sind ebenso wünschenswert wie zyklische Konsumgüter. Verkaufen war eigentlich nichts, worauf man achten sollte:
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Software und Halbleiter führten letzte Woche die Anklage an. Lassen Sie mich erklären. Wir leben in einer modernen Welt. Jeder ist ständig mit dem Internet verbunden. Selbst zu Hause sind meine Frau und meine Kinder oft am Telefon, spielen auf ihrer Xbox oder schauen Netflix an. Aber wenn ich mich nachts zur Arbeit niederlasse, stoße ich oft auf Internetprobleme. Websites werden, wenn überhaupt, langsam geladen. Dateien, die mit meinem Cloud-Speicher synchronisiert werden, legen auf. Und Videos gucken? Könnte auch nicht stören. Das Internet, das wir alle brauchen, bremst.
Es gibt einfach nicht genug Bandbreite:
- Es gibt mehr als 75 Milliarden Geräte, die mit dem Internet verbunden sind. Drahtlose Kunden haben in 16% der Fälle Probleme mit Anrufen und langsame Verbindungen. Von 2015 bis 2017 stiegen die 4G-Fehler bei mobilen Breitbandverbindungen um 40%. Laut einer Google-Studie von 2017 betrug die durchschnittliche Ladezeit für mobile Websites sind es 22 Sekunden - aber 53% der Besuche, die länger als drei Sekunden dauern, werden abgebrochen.
Wir haben das technologische Äquivalent zur Erweiterung der Autobahnen von zwei auf vier Spuren erreicht. Aber es gibt eine Lösung. 5G ist "die nächste Generation mobiler Internetkonnektivität, die schnellere und zuverlässigere Verbindungen auf Smartphones und anderen Geräten als je zuvor bietet." Das geht aus der TechRadar-Website hervor (die ironischerweise beim dritten Versuch endlich geladen wurde).
Unter anderem ermöglicht 5G:
- Neue Verbindungen zu Internet-of-Things-Netzwerken (bei denen Geräte wie Haushaltsgeräte alle über das Internet verbunden sind) Autonomes FahrenSchnelleres Breitband-WLAN (10- bis 20-mal schneller als derzeit angeboten) Blitzschnelle Downloads, flüssiges Streaming und geringere Latenz (weniger Verzögerungen)
Die Notwendigkeit einer 5G-Vernetzung ist hier und jetzt deutlich zu spüren, was darauf hindeutet, dass Halbleiter gefragter denn je sein werden.
Jetzt ist es Zeit für einen kurzen Blick auf die Liquidität und das Verhältnis von ungewöhnlichem Kauf und Verkauf. Jeden Tag schaue ich in 5.500 Aktien nach, welche ungewöhnlich gehandelt werden. Im Durchschnitt bekomme ich 500 pro Woche. Diese Zahl ist in letzter Zeit zurückgegangen, wie die erste Grafik unten zeigt. Die zweite Grafik zeigt uns, dass der große ETF-Flush den Weg für starke Käufe seitdem geebnet hat. Auch hier ist der Einkauf auf Wachstumskurs, insbesondere bei Halbleitern. Mit abnehmender Liquidität müssen wir nur beobachten, wie sich der Markt auf die Gewinnsaison auswirkt. Dünne Volumina und negative Nachrichten können zu einer großen Volatilität führen, wenn Algo-Trader in diese Bedingungen eintreten und diese ausnutzen.
Schließlich hat sich die Quote wieder zu einer Überkauftheit entwickelt, allerdings mit abnehmendem Volumen. Ich läute keine Alarmglocken, aber es ist nur eine Marktbedingung zu beachten. Dünnere Volumen und eine Gewinnsaison stehen vor der Tür.
Täglich ungewöhnlich gehandelte Aktien
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Ungewöhnliche Aktien kaufen und verkaufen
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Verhältnis von Käufen zu Verkäufen
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Der Bulle ist also nach einem dunklen Winter zurück. Die Botschaft war hier klar: Ungewöhnlicher institutioneller Einkauf kann uns zeigen, was wir wissen müssen, wenn wir wissen, wo wir suchen müssen. "Erhalten Sie es - erhalten Sie es besser oder erhalten Sie es schlechter. Kein Mittelweg des Kompromisses." - Henry Ossawa Tanner
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Der Einkauf hat im Vergleich zur Vorwoche zugenommen, was darauf hindeutet, dass der kurzfristige Trend bullisch ist. Jeder Pullback ist eine Kaufgelegenheit.
