Der Russell 2000 Index, ein Proxy für Aktien mit geringer Marktkapitalisierung, wurde 2019 mit acht positiven Wochen in Folge eröffnet, als die Anleger nach dem Markteinbruch im Dezember überverkauft wurden. Seit Jahresbeginn (YTD) legte der Russell 2000-Sport um 15, 31% zu und übertraf damit den breit abgestützten Vergleichsindex des Marktes, den S & P 500-Index, im gleichen Zeitraum wie am 20. März 2019 um mehr als 2%.
Obwohl Small-Cap-Aktien im ersten Quartal die bisherige Entwicklung vorangetrieben haben, sind sie den Konjunkturzyklen stärker ausgesetzt, da sie in der Regel eine höhere Verschuldung aufweisen als ihre Large-Cap-Pendants, was sie für steigende Zinsen und Lohninflation anfällig macht. Da die meisten Small-Cap-Unternehmen den größten Teil ihres Umsatzes in den USA erwirtschaften, spielen sie möglicherweise eine zweite Rolle bei Konglomeraten, die beträchtliche Umsätze im Ausland verzeichnen, wenn Washington und Peking sich auf ein lang erwartetes Handelsabkommen einigen.
"Large Caps übertreffen in der Regel Small Caps im späten Zyklus", sagte Mark Tepper, President und CEO von Strategic Wealth Partners, gegenüber dem CNBC Trading Nation-Programm. "Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt und schließlich schrumpft, werden die Unternehmen mit hoher Verschuldung am härtesten getroffen. Der Cashflow verlangsamt sich, die Zinsen steigen, und das ist ein Rezept für Ärger. Darüber hinaus steigen die Löhne und das wird steigen." in den Rand essen ", fügte Tepper hinzu.
Aus technischer Sicht bildete sich in der Handelssitzung am Dienstag ein rückläufiger Candlestick auf dem Russell 2000-Chart, der niedrigere Preise signalisiert. Händler können diesen Index mit einem der folgenden drei börsengehandelten Small-Cap-Bärenfonds (ETFs) ausblenden. Lassen Sie uns jedes Detail genauer untersuchen.
Direxion Daily Small Cap Bär 3X ETF (TZA)
Der Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) wurde 2008 aufgelegt und zielt darauf ab, die dreifache Tagesperformance des Russell 2000 Index zu erzielen - einer Benchmark, die 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung umfasst. Der Fonds erzielt seine gehebelte Rendite durch den Einsatz von Swap-Vereinbarungen, Terminkontrakten und / oder Short-Positionen. TZA verfügt über ein Nettovermögen von 321, 87 Mio. USD, einen engen durchschnittlichen Spread von 0, 10% und ein tägliches Handelsvolumen von fast 9 Mio. Aktien. Diese Metriken machen es zu einem geeigneten Instrument für Trader, die eine aggressive kurzfristige Wette gegen Small Caps wünschen. Der ETF, der eine Verwaltungsgebühr von 1, 11% erhebt und eine Dividendenrendite von 1, 02% ausgibt, ist seit Jahresbeginn (YTD) zum 20. März 2019 um fast 40% gesunken. TZA gleicht sich täglich neu aus, was dazu führen kann, dass die Rendite von der des Fonds abweicht Hebelwirkung aufgrund des Compoundierungseffekts.
Der Kurs der TZA-Aktie hat in den letzten sechs Monaten ein Everest-ähnliches Muster gebildet. In den letzten Handelssitzungen sah der ETF so aus, als nähere er sich dem Basislager. Nachdem er unter dem Tief vom Montag eröffnet hatte, legte der Fonds am Dienstag zu und schloss um 1, 76% höher - was auf eine mögliche kurzfristige Aufwärtsumkehr hindeutet. Händler, die hier kaufen, sollten erwägen, eine Take-Profit-Order auf 12, 50 USD zu setzen, bei der der Preis möglicherweise auf Widerstand von den Hochs im Oktober und November stößt. Reduzieren Sie den Verlust von Trades, wenn der Fonds bis Ende August unter der Trendlinie schliesst.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 80, 92 Mio. USD bildet der ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) den gleichen Referenzindex wie TZA ab, strebt jedoch eine zweifache tägliche Wertentwicklung des Russell 2000-Index an. Die hauchdünne durchschnittliche Streuung von 0, 01% und die ausreichende Liquidität des Fonds machen ihn ideal für Händler, die eine Intraday-Wette gegen Small-Cap-Aktien wünschen. Die TWM-Kostenquote von 0, 95% entspricht dem Kategoriedurchschnitt von 0, 94%. Mit einem Kurs von 15, 29 USD und einer Dividende von 1, 01% fiel der ETF zum 20. März 2019 um 26, 53%.
Die Bären haben von Ende Dezember bis Ende Februar die vollständige Kontrolle über den Aktienkurs von TWM übernommen, wodurch der Fonds im Berichtszeitraum um fast 40% gesunken ist. Seitdem hat sich der Kurs überwiegend seitwärts und in der Nähe einer siebenmonatigen Aufwärtstrendlinie bewegt. Diejenigen, die eine Long-Position eröffnen, sollten Gewinne buchen, wenn der Kurs das Niveau von 18 USD testet - ein Bereich, in dem er möglicherweise Widerstand von einer horizontalen Linie findet, die eine Reihe bedeutender Preisaktionspunkte in den letzten 12 Monaten verbindet. Denken Sie darüber nach, eine Stop-Loss-Order unterhalb des Februar-Tiefs zu platzieren.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Der im Januar 2007 gegründete ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF zielt darauf ab, die inversen täglichen Renditen des Russell 2000 Index zurückzugeben. Der zugrunde liegende Index tendiert um 20% zum Finanzsektor, was den Fonds für Händler geeignet macht, die eine bescheidene Wette gegen Small-Cap-Finanzunternehmen wünschen. Sowohl Tages- als auch Swing-Trader werden den Spread des ETF von 0, 02% und das durchschnittliche tägliche Dollar-Volumen von 21, 85 Mio. USD zu schätzen wissen. Am 20. März 2019 erzielte RWM eine Rendite von 1, 01%, eine Verwaltungsgebühr von 0, 95% und eine Jahresrendite von -13, 85%.
Etwa das gleiche Volumen hat den Anstieg und den Rückgang des Aktienkurses von RWM begleitet. Obwohl sich der Fonds unterhalb einer Trendlinie befindet, die bis Ende Dezember zurückreicht, deutet die gestrige Umkehrung des Intraday-Werts im 200-Tage-Durchschnitt (SMA) darauf hin, dass die Bären aus einem Winterschlaf von fast drei Monaten erwachen könnten. Händler sollten nach dem Preis des Fonds Ausschau halten, um den Schlüsselwiderstand bei 43 USD zu testen. Platzieren Sie einen Stop etwas unterhalb des Tiefs dieses Monats bei 39, 47 USD, um das Handelskapital zu schützen. Wenn der Preis auf den 50-Tage-SMA steigt, ziehen Sie in Betracht, Stop-Orders auf den Breakeven-Punkt zu verschieben.
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