Was ist ein Venture Capital Trust?
Ein Venture Capital Trust (VCT) ist eine Art börsennotierter geschlossener Fonds, der im Vereinigten Königreich ansässig ist. Ein Venture Capital Trust soll es einzelnen Anlegern ermöglichen, über die Kapitalmärkte Zugang zu Risikokapitalinvestitionen zu erhalten. Ihr Auftrag ist es, potenzielle Risikokapitalinvestitionen in kleine, nicht börsennotierte Unternehmen zu suchen, um überdurchschnittliche, risikobereinigte Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Zahlreiche Venture Capital Trusts sind an der Londoner Börse notiert.
Grundlegendes zu Venture Capital Trust (VCT)
Risikokapitalfonds sind ein beliebtes Instrument für Anleger, die in ein diversifiziertes Portfolio von Risikokapitalanlagen investieren möchten. Diese Portfolios bieten Anlegern Zugang zu privaten Marktanlagen. Fondsmanager konzentrieren sich darauf, Risikokapital für Erträge und Kapitalgewinne zu investieren, die an die Anteilinhaber zurückgegeben werden.
Venture Capital Trusts werden hauptsächlich in Großbritannien gegründet, wo sie 1995 eingeführt wurden, um das Wachstum kleiner britischer Unternehmen zu unterstützen. Sie sind mit Geschäftsentwicklungsunternehmen in den USA vergleichbar. Die Anteile an britischen Risikokapitalfonds sind einzigartig strukturiert, um Steuereffizienzen zu erzielen. Anteile können direkt vom Fondsmanager in einem neuen Angebot gekauft oder über zahlreiche Notierungen an der Londoner Börse aktiv am Sekundärmarkt gehandelt werden. Diese Aktien bieten das Potenzial für hohe Renditen durch Investitionen in wachstumsstarke Privatunternehmen. Sie bieten auch Steuervorteile und entlasten Anleger häufig von vielen steuerlichen Auswirkungen von Dividenden und Kapitalgewinnen oder bieten niedrigere Steuersätze.
Risikokapitalfonds sind durch einige Vorschriften begrenzt, die den Prozentsatz der Fondsallokationen regeln. Die Vorschriften schreiben vor, dass 70% der Investitionen innerhalb von drei Jahren für qualifizierte Investitionen verwendet werden müssen. Zusätzlich können 30% der Mittel für Staatspapiere, Staatsanleihen oder Blue-Chip-Aktien verwendet werden. Die Trusts sind ebenfalls auf 15% in einer einzelnen Position begrenzt und können nicht mehr als 15 Mio. GBP pro Investition investieren.
Investition in VCTs
Hargreaves Lansdown ist einer der aktivsten Broker-Dealer, die den Vertrieb von Risikokapitalfonds unterstützen. Das Unternehmen bewirbt und bietet neue Vertrauensanteile von führenden Managern in der Branche an. Der Octopus Titan VCT ist ein Beispiel für ein Angebot von Venture Capital Trusts. Octopus verwaltet über 400 Millionen GBP im VCT. Es investiert in rund 50 Portfoliounternehmen mit wachstumsstarken Eigenschaften. Im Jahr 2017 erzielte der VCT eine Gesamtrendite von 4, 7% bei einer jährlichen Dividendenrendite von 5, 2%. Zu den führenden Portfolioinvestitionen zählen Evi Technologies, das an Amazon verkauft wurde, Rangespan, das an Google verkauft wurde, und SwiftKey, das an Microsoft verkauft wurde.
