Was ist eine Stimmrechtsvereinbarung?
Eine Stimmrechtsvereinbarung ist eine vertragliche Vereinbarung, bei der Aktionäre mit Stimmrecht ihre Aktien gegen ein Stimmrechtszertifikat an einen Treuhänder übertragen. Dies gibt den Stimmberechtigten die zeitweilige Kontrolle über die Gesellschaft.
Einzelheiten zu einer Stimmrechtsvereinbarung, einschließlich des Zeitrahmens und der spezifischen Rechte, sind in einer Einreichung bei der SEC festgelegt.
So funktioniert ein Voting Trust Agreement
Stimmrechtsverträge werden in der Regel von den derzeitigen Direktoren eines Unternehmens als Gegenmaßnahme gegen feindliche Übernahmen abgeschlossen. Sie können aber auch verwendet werden, um eine Person oder Gruppe zu repräsentieren, die versucht, die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen, z. B. die Gläubiger des Unternehmens, die ein fehlgeschlagenes Unternehmen möglicherweise neu organisieren möchten. Voting Trusts sind in kleineren Unternehmen häufiger anzutreffen, da sie einfacher zu verwalten sind.
Voting Trusts ähneln dem Proxy Voting in dem Sinne, dass die Aktionäre eine andere Person bestimmen, die für sie stimmen soll. Stimmrechtsvertrauensstellungen funktionieren jedoch anders als Vollmachten. Während es sich bei dem Stimmrechtsvertreter um eine befristete oder einmalige Vereinbarung handeln kann, die häufig für eine bestimmte Abstimmung getroffen wird, ist das Stimmrechtsvertrauen in der Regel dauerhafter und soll einer Gruppe von Wählern mehr Macht verleihen - oder in der Tat die Kontrolle über das Unternehmen, das Dies ist bei der Stimmrechtsvertretung nicht unbedingt der Fall.
Die zentralen Thesen
- Stimmrechtsvereinbarungen ermöglichen es den Aktionären, ihr Stimmrecht auf einen Treuhänder zu übertragen, wodurch dem Treuhänder effektiv die zeitweilige Kontrolle über das Unternehmen übertragen wird. Diese Vereinbarungen werden normalerweise in kleineren Unternehmen verwendet, um Übernahmen zu verhindern oder zu erleichtern neigen dazu, für eine längere Zeitdauer zu halten, beispielsweise für mehrere Jahre.
Voraussetzungen für ein Voting Trust Agreement
In Abstimmungsverträgen, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden müssen, wird angegeben, wie lange die Vereinbarung gültig ist - in der Regel für mehrere Jahre oder bis ein bestimmtes Ereignis eintritt.
Sie umreißen auch die Rechte der Aktionäre, wie den laufenden Erhalt von Dividenden; Verfahren im Falle einer Verschmelzung, wie z. B. Konsolidierung oder Auflösung der Gesellschaft; und die Pflichten und Rechte der Treuhänder, wie zum Beispiel, wofür die Stimmen verwendet werden. Bei einigen Trusts mit Stimmrecht kann dem Treuhänder auch zusätzliche Befugnisse übertragen werden, beispielsweise die Freiheit, die Aktien zu verkaufen oder zurückzugeben.
Am Ende der Treuhandperiode werden die Aktien in der Regel an die Aktionäre zurückgegeben, obwohl in der Praxis viele Stimmrechtsstiftungen Bestimmungen enthalten, nach denen sie mit identischen Bedingungen auf die Stimmrechtsstiftungen zurückgenommen werden können.
