Die durchschnittliche Komponente von Dow Jones Industrial, Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA), ist seit der Ablösung der General Electric Company (GE) im Juni 2018 im ehrwürdigen Index abgestürzt. Zu Beginn dieses Monats fielen die Aktien des Apothekenriesen auf ein Sechsjahrestief. Die Baisse könnte sich jedoch mit einer doppelten Bodenumkehr wenden, die das Ende des neunmonatigen Abwärtstrends signalisiert. In diesem Fall könnten Grundfischer und Value-Spieler für ihre Bemühungen in den kommenden Monaten reichlich belohnt werden.
Dow-Aktien tendieren dazu, in einem geschlossenen System zu handeln, in dem das Kapital ständig aus überkauften Führungskräften in überverkaufte Nachzügler übergeht. Schuld daran sind Indexfonds, die für erfahrene Market-Timer phänomenale Renditen generieren können. Trotzdem ist bei diesem Umlaufspiel Geduld gefragt, da die Aktie immer noch unter dem exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) notiert, der im Dezember 2018 auf hohem Niveau gebrochen wurde.
WBA-Langzeitdiagramm (1987 - 2019)
TradingView.com
Die Aktie erlebte einen kräftigen Aufwärtstrend, nachdem sie während des Crashs von 1987 ein Mehrjahrestief erreicht hatte. Bei einem Anstieg, der Mitte der 40er-Jahre im vierten Quartal 2000 seinen Höhepunkt erreichte, brach sie viermal auf. Dies war das höchste Hoch für die nächsten fünf Jahre Vor einem Bärenmarktrückgang, der 2003 auf einem Dreijahrestief in der Mitte der 30er Jahre Unterstützung fand. Der darauffolgende Aufschwung schloss zwei Jahre später eine Rundreise auf das vorherige Hoch ab und führte zu einem sofortigen Ausbruch.
Der aufkommende Aufwärtstrend stieß auf wenig Kaufinteresse. Wenige Monate später lag er nur noch vier Punkte über dem Hoch von 2000 und fiel in ein enges Seitwärtsmuster, das im September 2007 zu einem gescheiterten Ausbruch führte. Die Aktie fiel während des Wirtschaftszusammenbruchs 2008 auf ein 10-Jahrestief und stieg im Jahr 2009 an, als eine zweibeinige Erholungswelle ausbrach, die 2011 auf dem Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci endete.
Positive Kursbewegungen führten 2013 zu einem 100% igen Rückgang auf das Hoch von 2006, während der darauffolgende Ausbruch beeindruckende Gewinne auf das Allzeithoch von 2015 von 97, 30 USD erzielte. Ein Ausverkauf in das Jahr 2016 fand Unterstützung in den niedrigen 70er Jahren und führte zu einer Handelsspanne, die im vierten Quartal 2017 nach unten durchbrach. Die Aktie hat seitdem zwei niedrigere Tiefststände erreicht und ein Sechsjahrestief nahe dem Jahr 2016 verzeichnet Hoch in den 40ern vor nur drei Wochen.
Der monatliche Stochastik-Oszillator überschritt im Dezember 2018 den überkauften Stand und verzeichnete im Mai 2019 den extremsten überverkauften technischen Wert seit den 1970er Jahren. Julys zinsbullischer Crossover hat in den letzten vier Monaten die Käufer unter Kontrolle gebracht hat den Umriss einer doppelten Bodenumkehr gezeichnet. Alles in allem sieht es so aus, als würde der anhaltende Niedergang endlich ein Ende haben.
WBA-Kurzzeittabelle (2016 - 2019)
TradingView.com
Ein Fibonacci-Raster, das sich über den neunmonatigen Abwärtstrend erstreckte, unterstreicht den starken Widerstand bis zum Retracement-Niveau von 0, 382, das durch den Abstand von sieben Punkten zwischen 63 und 56 USD im April 2019 gekennzeichnet ist. Die Aktie stieg letzte Woche auf das Juli-Hoch bei 57 USD und stieg in die Lücke ein, wobei sie sich innerhalb weniger Zecken von der 200-Tage-EMA umkehrte. Der Kurs notiert am Montag unter dem Zwei-Monats-Höchststand und verstärkt den Widerstand in der Nähe von 56, 50 USD.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) erreichte im November 2018 ein Mehrjahreshoch und trat in eine Verteilungsphase ein, in der ein abgerundetes Muster ermittelt wurde, das weitaus konstruktiver aussieht als Preisbewegungen. Die Termindividendenrendite von 3, 27% hat anscheinend die Aktionäre im Spiel gehalten und auf bessere Tage gehofft. Diese vorteilhafte Periode könnte in absehbarer Zeit eintreten, da der OBV nun auf dem gleichen Niveau wie im Februar lag, als die Aktie 20 Punkte höher notierte.
Ein geordneter Einstieg in die 50-Tage-EMA in den kommenden Wochen könnte Anlegern, die bereit sind, Positionen für mindestens ein oder zwei Jahre zu halten, eine risikoarme Kaufmöglichkeit bieten. Auf der anderen Seite sollten alle Wetten vom Tisch genommen werden, wenn der Rückgang die Unterstützung im Hochsommer erreicht, da die meisten Triple Bottoms in fiesen Pannen scheitern. Dies scheint jedoch angesichts des starken technischen Rückenwinds im vierten Quartal unwahrscheinlich.
Die Quintessenz
Die Walgreens Boots Alliance-Aktie hat nach einem starken Abwärtstrend möglicherweise den Boden erreicht und könnte in den kommenden Monaten wertvolle Spieler belohnen.
