Es gibt eine Reihe wirksamer Absicherungsstrategien zur Reduzierung des Marktrisikos, je nach abgesichertem Vermögenswert oder Portfolio. Drei beliebte Indikatoren sind Portfoliokonstruktion, Optionen und Volatilitätsindikatoren.
Moderne Portfolio-Theorie
Eines der wichtigsten Instrumente ist die moderne Portfoliotheorie (MPT), bei der mithilfe von Diversifikation Gruppen von Vermögenswerten erstellt werden, die die Volatilität verringern. MPT verwendet statistische Messgrößen, um eine effiziente Grenze für eine erwartete Rendite für ein definiertes Risiko zu bestimmen. Die Theorie untersucht die Korrelation zwischen verschiedenen Vermögenswerten sowie die Volatilität von Vermögenswerten, um ein optimales Portfolio zu erstellen. Viele Finanzinstitute haben MPT in ihren Risikomanagementpraktiken eingesetzt. Die effiziente Grenze ist eine gekrümmte lineare Beziehung zwischen Risiko und Rendite. Anleger haben unterschiedliche Risikotoleranzen, und MPT kann bei der Auswahl eines Portfolios für diesen bestimmten Anleger behilflich sein.
Optionen
Optionen sind ein weiteres mächtiges Werkzeug. Anleger, die eine einzelne Aktie mit angemessener Liquidität absichern möchten, können häufig Put-Optionen kaufen, um sich gegen das Risiko einer Abwärtsbewegung abzusichern. Puts gewinnen an Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers fällt. Der Hauptnachteil dieses Ansatzes ist der Prämienbetrag für den Kauf der Put-Optionen. Gekaufte Optionen unterliegen einem Verfall der Zeit und verlieren an Wert, wenn sie verfallen. Vertikale Put-Spreads können die ausgegebenen Prämien reduzieren, begrenzen jedoch den Schutzumfang. Diese Strategie schützt nur eine einzelne Aktie, und Anleger mit diversifizierten Beteiligungen können es sich nicht leisten, jede einzelne Position abzusichern.
Anleger, die ein breiteres, diversifiziertes Aktienportfolio absichern möchten, können Indexoptionen nutzen. Indexoptionen bilden größere Börsenindizes wie den S & P 500 und Nasdaq ab. Diese breit angelegten Indizes decken viele Branchen ab und sind ein gutes Maß für die Gesamtwirtschaft. Aktien haben eine Tendenz zur Korrelation; Sie bewegen sich im Allgemeinen in die gleiche Richtung, insbesondere in Zeiten höherer Volatilität. Anleger können sich mit Put-Optionen auf die Indizes absichern, um ihr Risiko zu minimieren. Bären-Put-Spreads sind eine mögliche Strategie zur Risikominimierung. Obwohl dieser Schutz den Anleger immer noch Geld kostet, bieten Index-Put-Optionen Schutz für eine größere Anzahl von Sektoren und Unternehmen.
Volatilitätsindex-Indikator
Anleger können sich auch über den Volatilitätsindex (VIX) absichern. Der VIX misst die implizite Volatilität der Geldanrufe und stellt den S & P 500-Index auf. Es wird oft als Angstmaß bezeichnet, da der VIX in Zeiten erhöhter Volatilität ansteigt. Im Allgemeinen zeigt ein Wert unter 20 eine geringe Flüchtigkeit an, während ein Wert von 30 sehr flüchtig ist. Es gibt Exchange Traded Funds (ETFs), die den VIX abbilden. Anleger können ETF-Aktien oder -Optionen als volatilitätsspezifische Absicherung für Long-Positionen am VIX einsetzen.
Natürlich sind diese Tools zwar sehr leistungsfähig, können jedoch nicht alle Risiken reduzieren.
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