Der milliardenschwere Investor Warren Buffett erklärte: "Diversifikation ist ein Schutz gegen Unwissenheit. Es macht wenig Sinn, wenn Sie wissen, was Sie tun." Nach Ansicht von Buffet ist es lukrativer, ein oder zwei Branchen eingehend zu studieren, ihre Vor- und Nachteile zu kennen und dieses Wissen zu nutzen, um von diesen Branchen zu profitieren, als ein Portfolio auf eine breite Palette von Branchen zu verteilen, sodass Gewinne aus bestimmten Branchen Verluste ausgleichen Andere.
Enron-Skandal
Das Bedürfnis nach Diversifikation ist eine Portfolio-Theorie, die auf der Idee beruht, dass ein Investor, der sein gesamtes Geld in ein Unternehmen oder eine Branche steckt, mit einer Katastrophe flirtet, wenn dieses Unternehmen oder diese Branche einen Sprung macht. Ein berühmtes Beispiel aus dem 21. Jahrhundert ist der Enron-Skandal. Viele Mitarbeiter des unglückseligen Energieunternehmens wurden ermutigt, ihr gesamtes Portfolio in Unternehmensaktien zu investieren. Als das Unternehmen im Jahr 2002 fiel, wurden die Ersparnisse dieser Mitarbeiter über Nacht beseitigt.
Insbesondere im Zuge von Skandalen wie Enron wird die Diversifizierung allgemein als Teil der Anlagegrundlagen angesehen. Persönliche Finanzkurse lehren es als Evangelium und verspotten einzelne Aktien, was dem Glücksspiel im Casino gleichkommt. Tatsächlich investieren viele Anleger niemals in einzelne Aktien. Stattdessen wenden sie sich an Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), die beide Hunderte von Aktien verschiedener Unternehmen bündeln und als einzelne Einheit verkaufen.
Vor- und Nachteile der Diversifikation
Diese Händler diversifizieren sich weiter, indem sie Investmentfonds und ETFs aus verschiedenen Sektoren auswählen, die unterschiedlichen Trends folgen. Einige folgen den Höhen und Tiefen des breiteren Marktes, während andere relativ flach bleiben. Andere bewegen sich umgekehrt zum breiteren Markt und verzeichnen Steigerungen, wenn die meisten Sektoren fallen, und umgekehrt. Die Idee hinter dieser Strategie ist, dass es wahrscheinlich ist, dass ein Teil des Anlegerportfolios gut abschneidet, unabhängig davon, was der Markt tut.
Das Diversifizierungsproblem besteht nach Ansicht von Buffett und anderen gleichgesinnten Anlegern darin, dass das Risiko zwar durch Sektorgewinne gemindert wird, die die Sektorverluste ausgleichen, das Gegenteil jedoch auch zutrifft: Sektorverluste gleichen Sektorgewinne aus und mindern die Renditen.
Buffett hat ein Vermögen angehäuft, indem er sich unermessliches Wissen über alles, was mit Finanzen zu tun hat, und über bestimmte Unternehmen und Branchen angeeignet und dieses Wissen für die Auswahl seiner Investitionen verwendet hat. Nur wenige Anleger konnten Aktien besser auswählen und Ein- und Ausstiegspunkte zeitlich festlegen. Ein ignoranter Investor - jemand mit geringen oder keinen finanziellen oder branchenbezogenen Kenntnissen - muss einen Fehler nach dem anderen machen, wenn er oder sie versucht, auf dem Markt so zu spielen wie Buffett.
Ein Investor, der Trends untersucht und genau weiß, wie verschiedene Unternehmen und Branchen auf unterschiedliche Markttrends reagieren, profitiert viel mehr, wenn er dieses Wissen zu seinem Vorteil nutzt, als wenn er passiv in eine Vielzahl von Unternehmen und Sektoren investiert. Solch ein Investor ist in der Lage, ein Unternehmen oder eine Branche zu kaufen, wenn die Marktbedingungen eine Preiserhöhung unterstützen. In ähnlicher Weise kann der Anleger seine Long-Position verlassen und Short-Positionen eingehen, wenn die Indikatoren einen Rückgang erwarten. Die Anlegergewinne in beiden Szenarien und diese Gewinne werden nicht durch Verluste in unabhängigen Branchen ausgeglichen.
