Der kanadische Aktienmarkt, der zuvor von ausländischen Investoren eher abweisend als ein stabiler Markt angesehen wurde, der von „Holzhauern und Wasserschubladen“ dominiert wird, hat sich im 21. Jahrhundert zu einem eigenen Markt entwickelt. In der ersten Dekade dieses Jahrtausends führte die starke Nachfrage nach Rohstoffen, die durch das schnelle Wachstum in China, Indien und anderen aufstrebenden Volkswirtschaften befeuert wurde, zu einem beispiellosen Interesse an kanadischen Aktien, wodurch der Benchmark Toronto Stock Exchange (TSX) Composite auf einen Rekordhoch stieg Der darauffolgende globale Marktcrash hat den TSX nicht verschont, da er innerhalb weniger Monate um 50% eingebrochen ist, aber die darauf folgende Erholung hat Kanadas Ruf als eine der widerstandsfähigeren Volkswirtschaften der Welt gefestigt.
Kanada hat sich im Boom und Bust besser geschlagen
Während die brutale weltweite Rezession 2007/09 die meisten großen Volkswirtschaften in Mitleidenschaft zog, blieb Kanada aus mehreren Gründen relativ unversehrt. Erstens war die kanadische Wirtschaft in einer viel besseren Verfassung als die meisten anderen Nationen, als die Weltwirtschaft 2008 in eine Rezession abrutschte. Dank des Rohstoffbooms war Kanada zu dieser Zeit die einzige G7-Nation, die über doppelte Haushalts- und Leistungsbilanzüberschüsse verfügte. Zweitens haben die größten kanadischen Banken und Finanzinstitute während des Immobilienbooms 2003/07 in den USA keine toxischen hypothekarisch besicherten Wertpapiere aufgenommen. Infolgedessen war der kanadische Finanzsektor von 2007 bis 2009 nicht von den Bankenzusammenbrüchen in den USA und in Europa betroffen. Nach der globalen Rezession war die kanadische Wirtschaft die erste Volkswirtschaft der G7, die alle verlorenen Arbeitsplätze wiedererlangte im Abschwung und ertrug auch eine relativ kurzlebige Korrektur im Wohnungsbau.
Warum in TSX-Aktien investieren?
Die kanadischen Aktien hatten im Juli 2014 einen Gesamtwert von 2, 34 Billionen US-Dollar, was ungefähr 3, 6% der globalen Marktkapitalisierung entspricht. Obwohl Kanada nur ein Zehntel der Größe des US-amerikanischen Aktienmarktes von 23, 5 Billionen US-Dollar ausmacht, gibt es in Kanada überproportional viele weltweit führende Unternehmen, die sich in drei kritischen Sektoren zusammengeschlossen haben: Finanzen, Energie und Rohstoffe. Die meisten dieser Unternehmen verfügen über solide Bilanzen, solides Management und langfristige Aufzeichnungen über Wachstum und Rentabilität. Während der Referenzindex TSX Composite ungefähr 250 Aktien umfasst, besteht eine Untergruppe dieses Index - der TSX-60 - aus den besten kanadischen Blue-Chips.
Einige der weltweit besten Unternehmen
Ausländische Anleger kennen möglicherweise eine Handvoll kanadischer Unternehmen wie Blackberry; TransCanada (TRP.TO, der Pipeline-Riese, dessen Keystone XL-Projekt in den USA heftig kontrovers diskutiert wurde) und Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, der das Hauptquartier regierte, bevor es von Apple und Samsung zerschlagen wurde) verfolgt den Botox-Hersteller Allergan). Die TSX beherbergt aber auch einige der weltweit am besten geführten Banken (wie die Royal Bank of Canada RY.TO , die Toronto-Dominion Bank TD.TO , die Bank of Nova Scotia BNS.TO) und Versicherer (Manulife MFC.TO, Sun. Life Financial (SLF.TO), riesige Energieunternehmen (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), die größten Rohstoffproduzenten (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) und einige der größten profitable Eisenbahnen (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Wie investiert man also in TSX-Aktien?
Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, in TSX-Aktien zu investieren:
- Interlisted Stocks : Interlisted Stocks sind Aktien, die an einer kanadischen Börse wie der TSX und an einer US-Börse wie der New York Stock Exchange oder Nasdaq notiert sind. Der Hauptvorteil von börsennotierten Aktien für den US-Anleger besteht darin, dass sie in US-Dollar gekauft werden können. Mehr als drei Viertel der 60 Aktien, aus denen sich der TSX-60 Blue-Chip-Index zusammensetzt, sind gelistet (einschließlich aller im vorherigen Abschnitt genannten). Tatsächlich haben viele dieser gelisteten Aktien dieselben Tickersymbole für Kanada und die USA Austausch. Insgesamt sind an den US-Börsen fast 200 kanadische Aktien gelistet. Exchange Traded Funds und Investmentfonds : ETFs und Investmentfonds sind eine weitere beliebte Methode, um in einen Korb von TSX-Aktien zu investieren. Beispielsweise handelt es sich beim iShares MSCI Canada ETF um einen ETF im Wert von 3, 6 Mrd. USD, der seit März 1996 im Umlauf ist. Das Anlageziel dieses ETF besteht darin, die Anlageergebnisse eines aus kanadischen Aktien zusammengesetzten Index abzubilden. Zum 21. Juli 2014 gehörten die Royal Bank, die Toronto-Dominion Bank, die Bank of Nova Scotia, Suncor, die Canadian National Railway, die Canadian Natural Resources, die Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma und Manulife Financial zu den Top Ten. Der ETF hat eine Kostenquote von ca. 0, 5% und ist damit eine effiziente Möglichkeit, in TSX-Aktien zu investieren.
Diese Aktien und Gelder können entweder über Ihr Online-Konto oder über einen Full-Service-Broker erworben werden. Stellen Sie wie bei jeder Anlage sicher, dass diese Aktien Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikobereitschaft entsprechen, und lassen Sie sich bei Bedarf qualifiziert beraten. Beachten Sie auch, dass eine Anlage in kanadische Aktien für ausländische Anleger gewisse steuerliche Auswirkungen haben kann. Machen Sie sich mit diesen steuerlichen Aspekten vertraut und besprechen Sie sie mit Ihrem Berater.
Die Quintessenz
Ein Kritikpunkt an der TSX ist, dass sie zu stark auf zyklische Aktien ausgerichtet ist, deren Vermögen von der Inlands- und Weltwirtschaft abhängt. Zum 21. Juli 2014 waren die drei größten Sektoren an der TSX Finanzwerte (mit 34, 4% des Index), Energie (26, 3%) und Rohstoffe (12, 3%). Da fast 75% des Index aus diesen zyklischen Sektoren bestehen, ist die Behauptung berechtigt, dass der TSX übermäßig anfällig für Schwankungen im Konjunkturzyklus ist. Wenn Sie jedoch der Meinung sind, dass die langfristigen Prognosen für die Weltwirtschaft positiv sind und das Wirtschaftswachstum zu einer steigenden Nachfrage nach Rohstoffen führen wird, sollten TSX-Aktien für die Aufnahme in diversifizierte Portfolios in Betracht gezogen werden.
