Wenn die Securities and Exchange Commission (SEC) eine zivilrechtliche Klage gegen ein Unternehmen oder eine Person erhebt, die wegen Verstoßes gegen die SEC-Vorschriften für schuldig befunden wurde, besteht eine gute Chance, dass eine Geldstrafe verhängt wird. Das Geld aus diesen Bußgeldern geht an Anleger, die Opfer von Verstößen gegen das Wertpapierrecht geworden sind.
Arten von SEC-Strafen
Geldstrafen, die von der SEC verhängt werden, lassen sich in zwei Kategorien einteilen: Geldstrafen und Entrechtungen. Zivilstrafen sind in der Regel Geldstrafen, die von Angeklagten gezahlt werden, die für staatliche Schäden haftbar gemacht werden. In der Vergangenheit gingen zivile Geldstrafen an das US-Finanzministerium, das offenbar durch das Fehlverhalten der für schuldig befundenen Partei negativ beeinflusst wurde. Eine Zivilgeldstrafe ist als Bestrafung gedacht, und ihr Wert entspricht in der Regel dem Geldwert der unrechtmäßig erzielten Gewinne des Einzelnen oder des Unternehmens.
Die zweite Art der Strafe wird als Disgorgement bezeichnet. Diese Strafe ist eine zivilrechtliche Abhilfemaßnahme, mit der die Mittel wiederhergestellt werden sollen, die durch illegale oder unethische Geschäftstransaktionen mit Interesse für die von den illegalen Aktivitäten Betroffenen eingegangen sind. Als Martha Stewart beispielsweise Aktien von ImClone (Nasdaq: IMCL) aufgrund nicht öffentlicher materieller Informationen verkaufte, die ihr von ihrem Broker zur Verfügung gestellt wurden, wurde ihr befohlen, 45.673 US-Dollar abzuziehen, den Betrag, den Stewart verloren hätte, wenn sie den Insiderhandel nicht abgeschlossen hätte.
Mit der Verabschiedung des Sarbanes-Oxley-Gesetzes im Jahr 2002 gaben die Gerichte der SEC die Möglichkeit, über die Fair Funds for Investors Provision Degorgationsgelder (zuzüglich der darauf beruhenden Zinsen) und Zivilgeldstrafen an die Opfer von Verstößen gegen das Wertpapierrecht zu verteilen.
