Die Aktien eines Unternehmens, das Gegenstand einer feindlichen Übernahme ist, steigen. Wenn eine Gruppe von Anlegern der Ansicht ist, dass das Management den Shareholder Value nicht vollständig maximiert, unterbreitet sie den Aktionären direkt ein Angebot für ihre Aktie zu einem Aufschlag zum Marktpreis. Gleichzeitig üben sie eine Taktik aus, um das Management zu ersetzen, und machen Aktionären, Finanzmedien und der Öffentlichkeit klar, dass es dem Unternehmen mit einem neuen Management besser gehen würde.
All diese Aktionen erzeugen eine zusätzliche Nachfrage nach Aktien und führen gleichzeitig zu einem erbitterten Kampf um die Kontrolle über das Unternehmen. Feindliche Übernahmen sind ein Referendum über das Management. Aktionäre müssen ihr Vertrauen in die langfristige Vision des Managements gegen das Potenzial schneller Gewinne abwägen.
Die Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen nehmen zu, wenn die Zinssätze niedrig sind und die finanziellen Bedingungen günstig sind, da Gelder für ehrgeizige Übernahmen gesammelt werden können. Dieses Umfeld ist auch für Aktien im Allgemeinen optimistisch, da niedrige Zinssätze die Attraktivität von Aktien erhöhen. Selbst wenn feindliche Übernahmen erfolglos bleiben, veranlassen sie das Management in der Regel, aktionärsfreundliche Vorschläge zu unterbreiten, um die Aktionäre zu veranlassen, das Übernahmeangebot abzulehnen.
Diese Vorschläge umfassen Sonderdividenden, Dividendenerhöhungen, Aktienrückkäufe und Ausgliederungen. All diese Maßnahmen treiben den Aktienkurs kurz- und langfristig in die Höhe. Sonderdividenden sind einmalige Ausschüttungen an die Aktionäre. Dividendenerhöhungen sind bullische Katalysatoren, die die Aktie insbesondere in Niedrigzinsumgebungen attraktiver machen. Aktienrückkäufe schaffen ein stabiles Gebot für die Aktien und reduzieren das Aktienangebot. Ausgliederungen sind strategische Entscheidungen zur Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen, um höhere Bewertungen zu erzielen und den Aktionären eine fokussiertere Vision und Geschäftstätigkeit zu bieten.
