Eine neuartige Handelsform - auch als dezentraler Handel bekannt - wird immer beliebter. Käufer und Verkäufer sind in dieser Handelsform direkt verbunden. 0x ist eine dezentrale Börse für den Handel mit ERC 20-Tokens.. Es gehört zu den bekanntesten Beispielen für dezentralen Kryptowährungsaustausch.
Wie unterscheidet sich Ox von einem regulären Handelsmodell?
Die meisten Kryptowährungsbörsen folgen dem etablierten zentralisierten Handelsmodell. In diesem Paradigma sind sie Gatekeeper, die die Infrastruktur bereitstellen und als Verbindungsagenten fungieren, um den Handel zwischen Parteien zu klären und zu erleichtern. Der größte Kryptowährungsaustausch in Nordamerika, Coinbase, ist das beste Beispiel für diesen Ansatz. Bei diesem Modell müssen Kunden ihren Geldern an der Börse vertrauen. Während das Modell für Aktienmärkte funktioniert hat, hat eine zunehmende Anzahl von Hacks an Börsen seine Zukunft in Kryptowährungsmärkten unter eine Wolke gestellt. Dem will der dezentrale Handel entgegenwirken.
Eine Craigslist für Kryptowährungen
0x ist ein dezentrales Austauschprotokoll, mit dem Entwickler ihre eigenen Kryptowährungsaustausche erstellen können. Der Gründer des Unternehmens bezeichnet seine Lösung als "Craigslist for Cryptocurrencies", da jeder Entwickler seinen eigenen Kryptowährungsaustausch aufbauen und online bereitstellen kann.
Das Whitepaper des Startups beschreibt die Gründe für seine Technologie.
In einer dezentralen Börse bilden intelligente Verträge die Grundlage für den Handel mit ERC 20-Tokens. Die Fülle von Token und Vertragstypen wirft jedoch ein Problem der Verwirrung und Skalierbarkeit auf. Betrachten Sie diese Statistik: Zum jetzigen Zeitpunkt befinden sich 101834 Token-Verträge in der Blockchain von ethereum.
„Endbenutzer sind intelligenten Verträgen unterschiedlicher Qualität und Sicherheit mit einzigartigen Konfigurationsprozessen und Lernkurven ausgesetzt, die alle dieselbe Funktionalität implementieren“, schreiben die Autoren des Whitepapers. Insbesondere führte dieser Ansatz zu zwei Problemen für das Netzwerk von ethereum.
Erstens führte dies zu erhöhten Gaskosten für die Entwickler. Gas ist die Menge an Äther, der Kryptowährung von Ethereum, die für jede Transaktion benötigt wird. Im Kontext des Kryptowährungsaustauschs bedeutet dies, dass jede Kauf- oder Verkaufstransaktion eine bestimmte Anzahl von Gastoken kosten würde. Folglich steigen mit zunehmendem Auftragsvolumen an der Börse auch die Kosten für den Betrieb der Börse. Zweitens hat der Ansatz Benutzer unter zahlreichen Kryptowährungsaustauschen fragmentiert. Die Verteilung der Nutzer auf diese Börsen hat zu einer entsprechenden Fragmentierung der Liquidität geführt.
0x verwendet allgemeine intelligente Verträge über eine gemeinsam genutzte Infrastruktur. Die Technologie kombiniert zwei Strategien - State Channels und Automated Market Marker (AMM) -, die bereits vorgeschlagen wurden, um diese Probleme zu lösen. Staatliche Kanäle schalten Transaktionen offline und reduzieren so die Kosten, die entstehen, wenn die Transaktionen im Netzwerk von ethereum stattfinden. AMMs führen einen Dritten ein, um den Handel zu erleichtern, wenn der Preis eines Krypto-Sets einen bestimmten Schwellenwert erreicht. Somit führt AMM Geschäfte zwischen den beiden Parteien durch (anstelle der Parteien, die sie untereinander abgeschlossen haben) und tritt auch als Gegenpartei auf. 0x Gründer bezeichnen ihr System als "Off-Chain-Order-Relay mit On-Chain-Settlement". "Kryptografisch signierte Aufträge werden aus der Blockchain gesendet. Ein interessierter Kontrahent kann einen oder mehrere dieser Aufträge in einen intelligenten Vertrag einbinden, um unerbittlich Geschäfte abzuschließen", schreiben die Autoren des Whitepapers. Die Innovation des Protokolls liegt in Relaisern, mit denen Hersteller mit Abnehmern verbunden werden. Mit seinem Token - ZRW - werden Gebühren für die Nutzung der Relais bezahlt.
Die Probleme mit der Annäherung von 0x
Kritiker haben bereits begonnen, auf erhebliche Mängel bei der Vorgehensweise von 0x hinzuweisen. Für den Anfang sagen sie, dass die Rolle seines Tokens ZRW unklar ist. 0x behält bei, dass der Token zur Zahlung von Relayer-Gebühren verwendet wird. Aber Ether, die native Kryptowährung von Ethereum, kann auch für den gleichen Zweck verwendet werden. Tatsächlich hat das Äther-Delta, ein weiterer Krypto-Austausch, bereits einen ähnlichen Ansatz mit Äther versucht. Die Gründer des Protokolls haben in dem Whitepaper auch nicht auf ihren Ansatz zur Governance eingegangen. Wenn es darum geht, bestimmte Krypto (s) für einen längeren Zeitraum zu stecken oder zu halten, könnten Investoren mit erheblichen Krypto-Beständen die Unternehmensführung und den Handel von 0x stören.
Es gibt auch Bedenken, dass das Geschäftsmodell möglicherweise nicht nachhaltig ist. Als Kryptowährungen im letzten Jahr populär wurden, verdienten die Börsen ihr Geld mit der Erhebung von Gebühren, um den Handel zwischen Käufern und Verkäufern zu erleichtern. Zum Beispiel verbuchte Coinbase 2017 einen Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar, während das chinesische Unternehmen Binance behauptet, in diesem Quartal bereits Gewinne von 200 Millionen US-Dollar erzielt zu haben. Die Hauptgeldquelle für beide Börsen sind Gebühren aus Kryptowährungstransaktionen. Indem 0x zulässt, dass sein Protokoll offen und frei bleibt, kann 0x auf eine wichtige Einnahmequelle verzichten und sich auf Liquiditätsprobleme und -ausfälle einstellen. In einem Interview mit Techcrunch beschrieb ein Entwickler 0x als "die beste Analogie ist der Versuch, Linux zu monetarisieren". Linux ist ein Open Source-Betriebssystem, das kostenlos heruntergeladen werden kann.
