Die Chaostheorie ist eine komplizierte und umstrittene mathematische Theorie, die versucht, die Wirkung von scheinbar unbedeutenden Faktoren zu erklären. Einige betrachten die Chaostheorie als Erklärung für chaotische oder zufällige Ereignisse, und die Theorie wird häufig auf Finanzmärkte angewendet. Chaotische Systeme sind für eine Weile vorhersehbar und scheinen dann zufällig zu werden.
Die Ursprünge der Chaostheorie
Das erste echte Experiment in der Chaostheorie wurde von einem Meteorologen, Edward Lorenz, durchgeführt. Lorenz arbeitete mit einem Gleichungssystem, um das Wetter vorherzusagen. 1961 wollte Lorenz eine vergangene Wettersequenz mit einem Computermodell nachbilden, das auf 12 Variablen einschließlich Windgeschwindigkeit und Temperatur basierte. Diese Variablen oder Werte wurden mit Linien grafisch dargestellt, die mit der Zeit anstiegen und abfielen. Lorenz wiederholte 1961 eine frühere Simulation. An diesem Tag rundete er seine variablen Werte jedoch auf nur drei statt sechs Dezimalstellen. Diese winzige Veränderung hat das gesamte Muster von zwei Monaten simuliertem Wetter drastisch verändert.
Lorenz hat damit bewiesen, dass scheinbar unbedeutende Faktoren einen großen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben können. Die Chaostheorie untersucht die Auswirkungen kleiner Vorkommen, die die Ergebnisse scheinbar nicht miteinander verbundener Ereignisse dramatisch beeinflussen können.
Chaostheorie und Märkte
An den Aktienmärkten gibt es zwei häufige Irrtümer. Eine basiert auf der klassischen Wirtschaftstheorie und behauptet, dass die Märkte zu 100 Prozent effizient und unvorhersehbar sind. Die andere Theorie besagt, dass die Märkte auf einer bestimmten Ebene vorhersehbar sind. Wie erzielen große Handelshäuser und Investoren sonst konsequent Gewinne?
Die Wahrheit ist, dass Märkte komplexe und chaotische Systeme sind und ihr Verhalten sowohl systemische als auch zufällige Komponenten aufweist. Börsenprognosen können nur bedingt präzise sein.
Wie Lorenz bewiesen hat, sind komplexe chaotische Systeme anfällig für geringfügige Veränderungen, die ein System stören und weit aus dem Gleichgewicht bringen können. Die Dynamik des Marktsystems kann als zwei grundlegende Rückkopplungs- und Kausalschleifen beschrieben werden, die verschiedene Aspekte des Aktienmarkts beeinflussen. Eine positive Rückkopplungsschleife ist selbstverstärkend. Zum Beispiel erhöht ein positiver Effekt in einer Variablen die andere Variable, was wiederum auch die erste Variable erhöht. Dies führt zu einem exponentiellen Wachstum des Systems, das aus dem Gleichgewicht gerät und schließlich zum Zusammenbruch des Systems (einer Blase) führt. Umgekehrt hat eine Gegenkopplungsschleife einen ähnlichen Effekt, das System reagiert auf eine Änderung in die entgegengesetzte Richtung.
Perioden mit hoher Unsicherheit werden möglicherweise nicht nur durch die Systemdynamik verursacht. Umweltfaktoren wie Naturkatastrophen, Erdbeben oder Überschwemmungen können ebenfalls zu volatilen Märkten führen, ebenso wie plötzliche Kursverluste einzelner Aktien.
In der Finanzwelt argumentiert die Chaostheorie, dass der Preis das letzte ist, was sich für ein Wertpapier ändert. Mit Hilfe der Chaostheorie wird eine Änderung des Preises durch mathematische Vorhersagen der folgenden Faktoren bestimmt: persönliche Motivationen eines Händlers (wie Zweifel, Wunsch oder Hoffnung, die alle nichtlinear und komplex sind), Volumenänderungen, Beschleunigung von Änderungen, und Dynamik hinter den Veränderungen.
Während einige Theoretiker behaupten, dass die Chaostheorie den Anlegern dabei helfen kann, ihre Performance zu steigern, bleibt die Anwendung der Chaostheorie auf die Finanzierung umstritten.
Weitere Informationen zu Aktien-Theorien finden Sie unter Grundlagen der Spieltheorie und der modernen Portfolio-Theorie: Warum es immer noch angesagt ist .
