Eine Gearing Ratio ist eine allgemeine Klassifizierung, die eine finanzielle Kennzahl beschreibt, die eine Form von Eigenkapital (oder Kapital) mit vom Unternehmen aufgenommenen Mitteln vergleicht. Das Gearing ist ein Maß für die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens, und das Gearing ist eine der beliebtesten Methoden zur Bewertung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Eine Gearing Ratio ist eine allgemeine Klassifizierung, die eine Finanzkennzahl beschreibt, die eine Form von Eigenkapital (oder Kapital) mit vom Unternehmen aufgenommenen Mitteln vergleicht. Das Net Gearing kann auch berechnet werden, indem die Gesamtverschuldung durch das gesamte Eigenkapital dividiert wird. Ein optimales Gearing Das Verhältnis wird in erster Linie vom einzelnen Unternehmen im Verhältnis zu anderen Unternehmen innerhalb derselben Branche bestimmt.
Übersetzungsverhältnis
Obwohl es verschiedene Variationen gibt, misst die häufigste Kennzahl, wie viel ein Unternehmen durch Schulden finanziert wird, im Vergleich zu der Menge, die durch Eigenkapital finanziert wird, was häufig als Nettoverschuldungsquote bezeichnet wird. Ein hoher Verschuldungsgrad bedeutet, dass das Unternehmen einen größeren Anteil an Schulden gegenüber dem Eigenkapital hat. Umgekehrt bedeutet ein niedriger Verschuldungsgrad, dass das Unternehmen einen geringen Anteil an Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital hat.
Capital Gearing ist ein britischer Begriff, der sich auf die Höhe der Schulden eines Unternehmens im Verhältnis zum Eigenkapital bezieht. In den Vereinigten Staaten ist Capital Gearing als finanzieller Hebel bekannt und steht für die Nettoverschuldungsquote.
Was ist ein gutes Übersetzungsverhältnis?
Berechnen des Nettogangverhältnisses
Das Nettogangverhältnis errechnet sich aus:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Net Gearing Ratio = Eigenkapital LTD + STD + Kontokorrentkredite, wobei: LTD = Long Term Debt STD = Short Term Debt
Das Net Gearing kann auch berechnet werden, indem die Gesamtverschuldung durch das gesamte Eigenkapital dividiert wird. Die in Prozent ausgedrückte Quote spiegelt die Höhe des vorhandenen Eigenkapitals wider, das zur Tilgung aller ausstehenden Schulden erforderlich wäre.
Gute und schlechte Übersetzungsverhältnisse
Ein optimales Übersetzungsverhältnis wird in erster Linie vom einzelnen Unternehmen im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche bestimmt. Hier sind jedoch einige grundlegende Richtlinien für gute und schlechte Übersetzungsverhältnisse:
- Ein Übersetzungsverhältnis von mehr als 50% wird typischerweise als hochhebelig oder getrieben angesehen. Dies hätte ein größeres finanzielles Risiko für das Unternehmen zur Folge, da das Unternehmen in Zeiten niedrigerer Gewinne und höherer Zinssätze anfälliger für Kreditausfälle und Insolvenzen wäre. Eine Gearing Ratio von weniger als 25% wird sowohl von Anlegern als auch von Kreditgebern als risikoarm eingestuft. Ein Verschuldungsgrad zwischen 25% und 50% wird in der Regel für etablierte Unternehmen als optimal oder normal angesehen.
Was sagt die Gearing Ratio über das Risiko aus?
Die Gearing Ratio ist ein Indikator für das mit einem Unternehmen verbundene finanzielle Risiko. Wenn ein Unternehmen zu viele Schulden hat, kann es in finanzielle Not geraten.
Ein hoher Verschuldungsgrad zeigt ein hohes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, während ein niedriger Verschuldungsgrad das Gegenteil zeigt. Kapital, das von Gläubigern kommt, ist riskanter als das Geld, das von den Eigentümern des Unternehmens kommt, da die Gläubiger immer noch zurückgezahlt werden müssen, unabhängig davon, ob das Geschäft Einnahmen erzielt. Sowohl Kreditgeber als auch Investoren überprüfen die Verschuldungsquoten eines Unternehmens, da sie das mit dem Unternehmen verbundene Risiko widerspiegeln. Ein Unternehmen mit zu hohen Schulden könnte einem Ausfall- oder Insolvenzrisiko ausgesetzt sein, insbesondere wenn die Kredite variabel verzinst sind und die Zinssätze plötzlich ansteigen.
Die Fremdfinanzierung oder der Einsatz von Fremdkapital ist jedoch nicht unbedingt eine rote Fahne. Wenn richtig investiert, können Schulden einem Unternehmen helfen, seine Geschäftstätigkeit zu erweitern, neue Produkte und Dienstleistungen hinzuzufügen und letztendlich die Gewinne zu steigern. Umgekehrt könnte ein Unternehmen, das sich nie leiht, die Gelegenheit verpassen, sein Geschäft auszubauen, indem es bei niedrigen Zinssätzen keine billige Finanzierungsform nutzt.
Es ist wichtig, den Verschuldungsgrad eines Unternehmens mit Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Unternehmen mit hoher Kapitalintensität oder hohem Anlagevermögen wie Industrieunternehmen haben wahrscheinlich mehr Schulden als Unternehmen mit weniger Anlagevermögen.
Zum Beispiel haben Versorgungsunternehmen in der Regel eine hohe Verschuldungsquote, können jedoch als akzeptabel angesehen werden, da es sich um eine regulierte Branche handelt. Die Versorger haben ein Marktmonopol und machen ihre Schulden weniger riskant als ein Unternehmen mit gleichem Schuldenstand, das auf einem wettbewerbsorientierten Markt tätig ist.
Endeffekt
In der Regel bedeutet ein niedriger Verschuldungsgrad, dass ein Unternehmen finanziell stabil ist, aber nicht alle Schulden sind Forderungsausfälle.
Unternehmen müssen ihre Schulden unbedingt verwalten. Es ist jedoch auch wichtig, dass Unternehmen ihr Vermögen in ihre Bilanzen aufnehmen, um es zu verbessern.
Ein sicheres Verschuldungsverhältnis kann von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein und wird maßgeblich davon bestimmt, wie die Verschuldung eines Unternehmens verwaltet wird und wie gut sich das Unternehmen entwickelt. Bei der Analyse der Verschuldungsquoten sollten viele Faktoren berücksichtigt werden, wie z. B. Gewinnwachstum, Marktanteil und Cashflow des Unternehmens.
Es ist auch zu bedenken, dass etablierte Unternehmen ihre Schulden bei Bedarf durch die Emission von Eigenkapital begleichen können. Mit anderen Worten, Schulden in der Bilanz zu haben, könnte eine strategische Geschäftsentscheidung sein, da dies weniger Eigenkapitalfinanzierung bedeuten könnte. Weniger ausstehende Aktien können zu einer geringeren Verwässerung der Aktien führen und möglicherweise zu einem erhöhten Aktienkurs führen.
