Geld regiert die Welt. Volkswirtschaften sind auf den Austausch von Geldern für Produkte und Dienstleistungen angewiesen. Ökonomen definieren Geld, woher es kommt und was es wert ist. Hier sind die vielfältigen Eigenschaften des Geldes.
Die zentralen Thesen
- Geld ist ein Tauschmittel; Es ermöglicht den Menschen, das zu bekommen, was sie zum Leben brauchen. Handel war eine Möglichkeit, Waren gegen andere Waren auszutauschen, bevor Geld geschaffen wurde. Wie Gold und andere Edelmetalle hat Geld einen Wert, weil es für die meisten Menschen etwas Wertvolles darstellt - Ausgegebene Währung, die nicht durch eine physische Ware, sondern durch die Stabilität der ausstellenden Regierung gedeckt ist.
Tauschmittel
Vor der Entwicklung eines Tauschmediums, das heißt Geld, tauschten die Menschen Waren und Dienstleistungen, die sie benötigten. Zwei Personen, von denen jede einige Güter besaß, die der andere wollte, schlossen ein Handelsabkommen.
Frühe Formen des Tauschhandels bieten jedoch nicht die Übertragbarkeit und Teilbarkeit, die den Handel effizient machen. Wenn zum Beispiel jemand Kühe hat, aber Bananen braucht, muss er jemanden finden, der nicht nur Bananen hat, sondern auch den Wunsch nach Fleisch hat. Was ist, wenn diese Person jemanden findet, der Fleisch, aber keine Bananen braucht und nur Kartoffeln anbieten kann? Um Fleisch zu bekommen, muss diese Person jemanden finden, der Bananen hat und Kartoffeln will, und so weiter.
Die mangelnde Übertragbarkeit des Tauschhandels für Waren ist anstrengend, verwirrend und ineffizient. Aber hier enden die Probleme nicht. Selbst wenn die Person jemanden findet, mit dem sie Fleisch gegen Bananen eintauschen kann, kann sie nicht davon ausgehen, dass ein Bündel Bananen eine ganze Kuh wert ist. Ein solcher Handel erfordert eine Einigung und die Entwicklung einer Methode, um zu bestimmen, wie viele Bananen bestimmte Teile der Kuh wert sind.
Rohstoffgeld löste diese Probleme. Rohstoffgeld ist eine Art Gut, das als Währung fungiert. Beispielsweise verwendeten amerikanische Kolonisten im 17. und frühen 18. Jahrhundert Biberfelle und getrockneten Mais bei Transaktionen. Diese Waren besaßen allgemein akzeptierte Werte und wurden zum Kauf und Verkauf anderer Dinge verwendet. Die für den Handel verwendeten Waren wiesen bestimmte Merkmale auf: Sie waren weithin erwünscht und daher wertvoll, aber sie waren auch langlebig, tragbar und leicht zu lagern.
Ein weiteres Beispiel für Rohstoffgeld ist ein Edelmetall wie Gold. Bis in die 1970er Jahre wurde Gold für die Sicherung von Papiergeldern verwendet. Im Falle des US-Dollars bedeutete dies beispielsweise, dass ausländische Regierungen ihre Dollars nehmen und zu einem festgelegten Kurs gegen Gold bei der US-Notenbank eintauschen konnten. Interessant ist, dass Gold im Gegensatz zu Biberfellen und getrocknetem Mais (der für Kleidung bzw. Lebensmittel verwendet werden kann) nur deshalb wertvoll ist, weil die Menschen es wollen. Es ist nicht unbedingt nützlich - Sie können kein Gold essen und es wird Sie nachts nicht warm halten, aber die Mehrheit der Menschen findet es schön und sie wissen, dass andere es schön finden. Gold ist also etwas, das es wert ist. Gold dient daher als physisches Zeichen des Wohlstands, das auf den Wahrnehmungen der Menschen beruht.
Diese Beziehung zwischen Geld und Gold gibt Aufschluss darüber, wie Geld seinen Wert gewinnt - als Repräsentation von etwas Wertvollem.
Impressionen schaffen alles
Die zweite Art von Geld ist fiat money, das nicht durch eine physische Ware gedeckt werden muss. Stattdessen wird der Wert von Fiat-Währungen durch Angebot und Nachfrage und das Vertrauen der Menschen in seinen Wert bestimmt. Fiat-Geld entwickelte sich, weil Gold eine knappe Ressource war und schnell wachsende Volkswirtschaften nicht immer genug abbauen konnten, um ihren Währungsbedarf zu decken. In einer boomenden Wirtschaft ist die Notwendigkeit, dass Gold den Geldwert erhöht, äußerst ineffizient, insbesondere dann, wenn der Wert tatsächlich durch die Wahrnehmung der Menschen geschaffen wird.
Fiat-Geld wird zum Zeichen für die Wertschätzung der Menschen, die Grundlage dafür, warum Geld geschaffen wird. Eine Wirtschaft, die wächst, schafft es offenbar, andere Dinge zu produzieren, die für sich selbst und andere Volkswirtschaften wertvoll sind. Je stärker die Wirtschaft, desto stärker wird ihr Geld wahrgenommen (und gesucht) und umgekehrt. Die Wahrnehmung der Menschen muss jedoch durch eine Wirtschaft gestützt werden, die die von den Menschen gewünschten Produkte und Dienstleistungen hervorbringen kann.
Zum Beispiel wurde 1971 der US-Dollar vom Goldstandard gestrichen - der Dollar war nicht mehr in Gold einlösbar, und der Goldpreis war nicht mehr auf einen bestimmten Dollarbetrag festgelegt. Dies bedeutete, dass es nun möglich war, mehr Papiergeld zu schaffen, als Gold zur Deckung hatte. Die Gesundheit der US-Wirtschaft stützte den Wert des Dollars. Wenn die Wirtschaft ins Stocken gerät, sinkt der Wert des US-Dollars sowohl im Inland durch Inflation als auch international durch Wechselkurse. Die Implosion der US-Wirtschaft würde die Welt in ein finanzielles dunkles Zeitalter stürzen, und so arbeiten viele andere Länder und Einheiten unermüdlich daran, dass dies niemals geschieht.
Heutzutage wird der Wert des Geldes (nicht nur der Dollar, sondern die meisten Währungen) allein durch seine Kaufkraft bestimmt, die von der Inflation bestimmt wird. Das ist der Grund, warum das einfache Drucken von neuem Geld keinen Wohlstand für ein Land schafft. Geld entsteht durch eine Art ständige Wechselwirkung zwischen realen, greifbaren Dingen, unserem Verlangen nach ihnen und unserem abstrakten Glauben an das, was Wert hat. Geld ist wertvoll, weil wir es wollen, aber wir wollen es nur, weil es uns ein gewünschtes Produkt oder eine gewünschte Dienstleistung bringen kann.
Wie wird Geld gemessen?
Aber genau wie viel Geld ist da draußen und wie sieht es aus? Ökonomen und Investoren stellen diese Frage, um festzustellen, ob Inflation oder Deflation vorliegt. Geld wird in drei Kategorien unterteilt, damit es für Messzwecke besser erkennbar ist:
- M1 - Diese Geldkategorie umfasst alle physischen Stückelungen von Münzen und Währungen. Sichteinlagen, die Girokonten und JETZT Konten sind; und Reiseschecks. Diese Geldkategorie ist die engste der drei Kategorien und entspricht im Wesentlichen dem Geld, das für den Kauf von Gegenständen und für Zahlungen verwendet wird (siehe Abschnitt "Aktives Geld" weiter unten).M2 - Mit breiteren Kriterien fügt diese Kategorie das gesamte in M1 gefundene Geld hinzu alle Termineinlagen, Sparkontoguthaben und nichtinstitutionellen Geldmarktfonds. Diese Kategorie stellt Geld dar, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.M3 - M3 ist die umfassendste Geldklasse und kombiniert alle in der M2-Definition enthaltenen Gelder sowie alle großen Termineinlagen, institutionellen Geldmarktfonds und kurzfristigen Pensionsgeschäfte mit anderen größeren liquiden Mitteln.
Durch Addition dieser drei Kategorien erhalten wir die Geldmenge eines Landes oder den Gesamtbetrag innerhalb einer Volkswirtschaft.
Aktives Geld
Die Kategorie M1 umfasst das sogenannte aktive Geld - den Gesamtwert der im Umlauf befindlichen Münzen und Papierwährung. Der Betrag des aktiven Geldes schwankt saisonal, monatlich, wöchentlich und täglich. In den USA vertreiben die Federal Reserve Banks neue Währungen für das US-Finanzministerium. Banken verleihen ihren Kunden Geld, das im aktiven Umlauf zu aktivem Geld wird.
Die variable Nachfrage nach Bargeld entspricht einer konstant schwankenden Aktivgeldsumme. Beispielsweise wird normalerweise am Wochenende mit Bargeld bezahlt oder an Geldautomaten abgehoben, sodass an einem Montag mehr Bargeld als an einem Freitag verfügbar ist. Die Nachfrage der Öffentlichkeit nach Bargeld nimmt zu bestimmten Zeiten ab, beispielsweise nach der Weihnachtszeit im Dezember.
Wie Geld entsteht
Wir haben diskutiert, warum und wie Geld, eine Repräsentation des wahrgenommenen Wertes, in der Wirtschaft erzeugt wird, aber ein weiterer wichtiger Faktor für Geld und Wirtschaft ist, wie die Zentralbank eines Landes (die Zentralbank in den Vereinigten Staaten ist die Federal Reserve oder die Fed)) kann die Geldmenge beeinflussen und manipulieren.
Wenn die Fed den Geldumlauf erhöhen will, um vielleicht die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln, kann die Zentralbank das natürlich ausdrucken. Die physischen Rechnungen sind jedoch nur ein kleiner Teil der Geldmenge.
Eine andere Möglichkeit für die Zentralbank, die Geldmenge zu erhöhen, besteht darin, festverzinsliche Staatsanleihen am Markt zu kaufen. Wenn die Zentralbank diese Staatspapiere kauft, bringt sie Geld auf den Markt und effektiv in die Hände der Öffentlichkeit. Wie bezahlt eine Zentralbank wie die Fed dafür? So seltsam es auch klingt, die Zentralbank schafft einfach das Geld und überweist es an diejenigen, die die Wertpapiere verkaufen. Alternativ kann die Fed die Zinssätze senken, sodass Banken günstige Kredite oder Kredite vergeben können - ein Phänomen, das als billiges Geld bekannt ist - und Unternehmen und Privatpersonen dazu ermutigen, Kredite aufzunehmen und auszugeben.
Um die Geldmenge zu verringern, vielleicht um die Inflation zu verringern, tut die Zentralbank das Gegenteil und verkauft Staatspapiere. Das Geld, mit dem der Käufer die Zentralbank bezahlt, wird im Wesentlichen aus dem Verkehr gezogen. Denken Sie daran, dass wir in diesem Beispiel verallgemeinern, um die Dinge einfach zu halten.
Eine Zentralbank kann kein Geld ohne Ende drucken. Wenn zu viel Geld ausgegeben wird, sinkt der Wert dieser Währung im Einklang mit dem Gesetz von Angebot und Nachfrage.
Denken Sie daran, solange die Menschen an die Währung glauben, kann eine Zentralbank mehr davon ausgeben. Wenn die Fed jedoch zu viel Geld ausgibt, sinkt der Wert, wie bei allem, was ein höheres Angebot als die Nachfrage hat. Daher kann die Zentralbank nicht einfach Geld drucken, wie sie will.
Die Geschichte des amerikanischen Geldes
Währungskriege
Im 17. Jahrhundert war Großbritannien entschlossen, sowohl die amerikanischen Kolonien als auch die von ihnen kontrollierten natürlichen Ressourcen unter Kontrolle zu halten. Zu diesem Zweck begrenzten die Briten die Geldmenge und machten es für die Kolonien illegal, eigene Münzen zu prägen. Stattdessen mussten die Kolonien mit englischen Wechseln handeln, die nur gegen englische Waren eingelöst werden konnten. Kolonisten wurden für ihre Waren mit denselben Rechnungen bezahlt, wodurch der Handel mit anderen Ländern praktisch eingestellt wurde.
Als Reaktion darauf gingen die Kolonien mit Munition, Tabak, Nägeln, Pelzen und allem anderen, was gehandelt werden konnte, in ein Tauschsystem über. Die Kolonisten sammelten auch die Devisen, die sie bekommen konnten, am beliebtesten waren die großen spanischen Silberdollar. Diese wurden Achterteile genannt, weil Sie, als Sie Änderungen vornehmen mussten, Ihr Messer herausgezogen und es in acht Teile gehackt haben. Daraus ergibt sich der Ausdruck "zwei Bits", der einen viertel Dollar bedeutet.
Massachusetts Geld
Massachusetts war die erste Kolonie, die sich dem Mutterland widersetzte. Im Jahr 1652 prägte der Staat seine eigenen Silbermünzen, darunter den Eichen- und den Kiefernschilling. Der Staat umging das britische Gesetz, wonach nur der Monarch des britischen Reiches Münzen ausgeben durfte, indem er 1652 alle Münzen datierte. Damals gab es keinen Monarchen. Im Jahr 1690 gab Massachusetts auch das erste Papiergeld heraus, das es Kreditscheine nannte.
Die Spannungen zwischen Amerika und Großbritannien nahmen weiter zu, bis der Unabhängigkeitskrieg 1775 ausbrach. Die kolonialen Führer erklärten die Unabhängigkeit und schufen eine neue Währung namens Continentals, um ihre Seite des Krieges zu finanzieren. Unglücklicherweise druckte jede Regierung so viel Geld, wie sie brauchte, ohne es auf einen Standard oder einen Vermögenswert zu setzen, so dass die Kontinente eine rasche Inflation erlebten und wertlos wurden. Diese Erfahrung hielt die amerikanische Regierung fast ein Jahrhundert lang davon ab, Papiergeld zu verwenden.
Folgen der Revolution
Das Chaos des Unabhängigkeitskrieges hat das Währungssystem der neuen Nation völlig zerstört. Die meisten Währungen in den neu gegründeten Vereinigten Staaten von Amerika waren unbrauchbar. Das Problem wurde erst 13 Jahre später, 1788, gelöst, als dem Kongress verfassungsmäßige Befugnisse verliehen wurden, um Geld zu prägen und seinen Wert zu regulieren. Der Kongress etablierte ein nationales Währungssystem und schuf den Dollar als Haupteinheit des Geldes. Es gab auch einen Bimetallstandard, was bedeutete, dass sowohl Silber als auch Gold bewertet und zur Deckung von Papierdollar verwendet werden konnten.
Es dauerte 50 Jahre, bis alle ausländischen Münzen aus dem Umlauf waren und um staatliche Währungen konkurrierten. Banknoten waren die ganze Zeit im Umlauf, aber da die Banken mehr Noten ausgaben, als sie zu decken hatten, wurden diese Noten häufig zu einem niedrigeren Wert als dem Nennwert gehandelt.
Schließlich waren die Vereinigten Staaten bereit, es erneut mit Papiergeld zu versuchen. In den 1860er Jahren schuf die US-Regierung gesetzliches Zahlungsmittel in Höhe von mehr als 400 Millionen US-Dollar, um ihren Kampf gegen die Konföderation im amerikanischen Bürgerkrieg zu finanzieren. Diese wurden Greenbacks genannt, weil ihre Rückseiten in Grün gedruckt wurden. Die Regierung unterstützte diese Währung und erklärte, dass damit sowohl öffentliche als auch private Schulden zurückgezahlt werden könnten. Der Wert schwankte jedoch je nach Erfolg oder Misserfolg des Nordens in bestimmten Phasen des Krieges.
Konföderierte Dollars, die in den 1860er Jahren von den zurückgetretenen Staaten ausgegeben wurden, folgten dem Schicksal der Konföderation und waren bis Kriegsende wertlos.
Folgen des Bürgerkriegs
Im Februar 1863 verabschiedete der US-Kongress das Nationalbankgesetz. Mit diesem Gesetz wurde ein Währungssystem eingeführt, bei dem die nationalen Banken Schuldverschreibungen mit US-Staatsanleihen begaben. Das US-Finanzministerium bemühte sich dann, die staatlichen Banknoten aus dem Umlauf zu bringen, damit die nationalen Banknoten die einzige Währung wurden.
Während dieser Umbauphase gab es Diskussionen über den Bimetallstandard. Einige plädierten dafür, nur Silber zur Deckung des Dollars zu verwenden, andere plädierten für Gold. Die Situation wurde 1900 gelöst, als das Goldstandardgesetz verabschiedet wurde, das Gold zum alleinigen Rückhalt des Dollars machte. Diese Unterstützung bedeutete, dass Sie theoretisch Ihr Papiergeld nehmen und gegen den entsprechenden Goldwert eintauschen konnten. 1913 wurde die Federal Reserve gegründet und erhielt die Macht, die Wirtschaft durch die Kontrolle der Geldmenge und der Zinssätze für Kredite zu steuern.
Die Quintessenz
Geld hat sich seit den Tagen von Muscheln und Fellen erheblich verändert, aber seine Hauptfunktion hat sich überhaupt nicht geändert. Unabhängig davon, in welcher Form das Geld vorliegt, bietet es uns ein Medium für den Austausch von Waren und Dienstleistungen und ermöglicht der Wirtschaft, zu wachsen, da Transaktionen schneller abgewickelt werden können.
