Das Leben eines Finanzprofis im Bereich Fusionen und Übernahmen (M & A) kann, wie jede Tätigkeit, von Person zu Person und von Unternehmen zu Unternehmen erheblich variieren. Es gibt jedoch einige gemeinsame Erfahrungen, die die meisten M & A-Experten teilen.
Fachleute in diesem Bereich haben häufig 90-Stunden-Arbeitswochen, insbesondere wenn sie einen großen Deal abschließen. Der Kompromiss für die langen Stunden ist das Potenzial für einen großen Gehaltsscheck.
M & A Buy-Side vs. Sell-Side
Wenn Sie im Investment Banking für M & A tätig sind, stehen Sie entweder auf der Kauf- oder auf der Verkaufsseite des Geschäfts. Auf der Verkaufsseite möchten Ihre Kunden ihre Firma verkaufen. Ihre Aufgabe ist es, ihnen eine Finanzanalyse und einen Einblick in die potenziellen Käufer ihres Unternehmens zu geben. Letztendlich ist es Ihr Ziel, sicherzustellen, dass Ihre Kunden das beste Angebot und den höchstmöglichen Preis für den Verkauf ihres Unternehmens erhalten.
Auf der Käuferseite möchten Ihre Kunden ein Unternehmen kaufen, entweder ein bestimmtes, das sie bereits identifiziert haben, oder ein Unternehmen, das Sie für sie finden möchten. Wenn sich Käufer und Verkäufer bereits in Verhandlungen befinden, spricht man von einer "gezielten" Transaktion. Wenn Sie versuchen, einen Käufer mit einem großen Pool potenzieller Unternehmen zu verbinden, spricht man von einem "umfassenden" Geschäft.
In beiden Fällen nutzen M & A-Investmentbanker ihre Erfahrung und Fähigkeit, Unternehmen zu analysieren, um das beste Angebot für ihre Kunden zu erhalten. In einigen Fällen handelt es sich dabei um eine Hebelwirkung, die Sicherung eines anderen Angebots für ein bestimmtes Unternehmen oder die Durchführung einer Auktion, wenn die Transaktion umfassend ist.
Lange Stunden und enge Fristen
In den frühen Phasen des M & A-Projekts ist der Bankier dafür verantwortlich, die beteiligten Unternehmen einer Due Diligence zu unterziehen, Bewertungen zu erstellen und zu analysieren, Marketingmaterialien zu organisieren und Geheimhaltungsvereinbarungen (Non Disclosure Agreements, NDAs) abzuschließen. Bei einer gezielten Buy-Side-Transaktion arrangiert der M & A-Banker in der Regel die eigentliche Finanzierung.
Die Arbeitszeiten für die an einem M & A-Geschäft beteiligten Investmentbanker sind in der Regel sehr lang und mit engen Fristen verbunden. Unternehmen stellen ihre Geschäftstätigkeit nicht ein, nur weil sie einen M & A-Deal abschließen, und die Bedingungen der Branche und der Wert des beteiligten Unternehmens ändern sich ständig. Infolgedessen haben Finanzfachleute, die an M & A-Aktivitäten beteiligt sind, in der Regel enge Fristen, um anspruchsvolle Aufgaben zu erfüllen.
Fachleute auf dem Gebiet haben häufig 90-Stunden-Arbeitswochen, insbesondere wenn sie einen großen Deal abschließen. Der Kompromiss für die langen Stunden ist das Potenzial für einen großen Gehaltsscheck. Wenn Investmentbanker Boni zu ihrem Grundgehalt hinzufügen, machen sie oft deutlich mehr als sechsstellige Beträge pro Jahr. Für einige Absolventen von Finanzschulen führt dieses Fehlen einer Vereinbarkeit von Beruf und Privatleben jedoch dazu, dass sie sich für eine Karriere in der Aktienanalyse gegenüber dem Investment Banking entscheiden.
Dauer von M & A-Projekten
Die Dauer eines M & A-Projekts kann je nach Größe des Unternehmens und Art des Geschäfts erheblich variieren. Wenn sich ein großes Unternehmen an den Höchstbietenden verkaufen möchte, kann der Prozess langwierig und langwierig sein, da verschiedene Firmen, die sich für eine Übernahme einsetzen, mit dem Unternehmen Gespräche führen und verschiedene Vorschläge bewertet, modifiziert und ausgehandelt werden.
Im Gegensatz dazu kann der Prozess, wenn ein großes Unternehmen ein viel kleineres Nischenunternehmen kauft, wesentlich rationalisiert werden, insbesondere wenn keine anderen interessierten Käufer auf dem Bild sind. In diesen Fällen können M & A-Projekte eher kurz ausfallen.
