Ein Bärenmarkt wird traditionell als eine Periode negativer Renditen auf dem breiteren Markt definiert, in der die Preise um 20 Prozent oder mehr nach den jüngsten Höchstständen fallen. Während dieser Art von Markt sehen die meisten Aktien, dass ihre Aktienkurse mindestens so weit fallen. Es gibt verschiedene Strategien, die angewendet werden, wenn Anleger glauben, dass dieser Markt in Kürze eintritt oder eintritt, und die von der Risikotoleranz, dem Anlagezeitraum und den Anlagezielen des Anlegers abhängen.
Eine der sichersten und extremsten Strategien besteht darin, alle Ihre Anlagen zu verkaufen und entweder Bargeld zu halten oder den Erlös in viel stabilere Finanzinstrumente wie kurzfristige Staatsanleihen zu investieren. Auf diese Weise kann ein Anleger sein Engagement am Aktienmarkt verringern und die Auswirkungen eines Bärenmarkts minimieren. Das heißt, die meisten, wenn nicht alle Anleger, sind nicht in der Lage, den Markt genau zu bestimmen. Der Verkauf von allem, auch als Kapitulation bekannt, kann dazu führen, dass ein Anleger die Erholung verpasst und auf der Oberseite verliert.
Für Anleger, die Positionen an der Börse halten möchten, wird normalerweise eine defensive Strategie verfolgt. Diese Art von Strategie beinhaltet Investitionen in größere Unternehmen mit starken Bilanzen und einer langen operativen Geschichte, die als defensive Aktien gelten. Der Grund dafür ist, dass diese größeren, stabileren Unternehmen in der Regel weniger von einem allgemeinen Abschwung der Wirtschaft oder der Aktienmärkte betroffen sind und ihre Aktienkurse weniger anfällig für einen größeren Rückgang sind. Mit einer starken Finanzlage, einschließlich einer hohen Liquiditätsausstattung zur Deckung der laufenden Betriebskosten, überstehen diese Unternehmen Rückgänge mit größerer Wahrscheinlichkeit. Dazu gehören auch Unternehmen, die die Bedürfnisse von Unternehmen und Verbrauchern bedienen, wie zum Beispiel Lebensmittelunternehmen (die Menschen essen immer noch, auch wenn sich die Wirtschaft im Abschwung befindet). Auf der anderen Seite werden risikoreichere Unternehmen wie kleine Wachstumsunternehmen in der Regel gemieden, weil sie mit geringerer Wahrscheinlichkeit über die finanzielle Sicherheit verfügen, die zum Überstehen von Abschwüngen erforderlich ist.
Dies sind nur zwei der gebräuchlichsten Strategien, und es gibt eine Vielzahl anderer Strategien, die auf einen Bärenmarkt zugeschnitten sind. Das Wichtigste ist, zu verstehen, dass ein Bärenmarkt für Long-Anleger sehr schwierig ist, da die meisten Aktien im Laufe des Berichtszeitraums fallen und die meisten Strategien das Ausmaß des Abwärtsrisikos nur begrenzen, nicht aber beseitigen können.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornien
Eine Baisse kann eine Gelegenheit sein, mehr Aktien zu günstigeren Preisen zu kaufen. Der beste Weg, um zu investieren, ist eine Strategie, die als Mittelung der Dollarkosten bezeichnet wird: Sie investieren jeden Monat einen kleinen festen Betrag, sagen wir 1000 Dollar, in die Börse, unabhängig davon, wie düster die Schlagzeilen sind. Investieren Sie in Aktien, die Wert haben und sich auch auszahlen. Da Dividenden einen großen Teil der Gewinne aus Aktien ausmachen, sind die Bärenmärkte kürzer und weniger wetterbedingt. Wertvoll ist auch die Diversifizierung Ihres Portfolios um alternative Anlagen, deren Wertentwicklung nicht mit den Aktien- und Rentenmärkten korreliert (im Gegensatz zu diesen).
Schließlich ist es wichtig, einen Finanzberater zu haben, der bei Marktabschwüngen „die Hand hält“ und verhindert, dass Sie aufgrund von Angst oder Emotionen zum falschen Zeitpunkt ausverkaufen.
