Aktieninvestoren, die versuchen, von einem möglichen Handelsgeschäft mit China zu profitieren, sollten sich drei Aktien ansehen, die trotz ihrer jüngsten Erholung im vergangenen Jahr stark gesunken sind. Zu den Aktien, die nach einem positiven Handelsabkommen außergewöhnlich gut positioniert sind, um eine Rally am US-Aktienmarkt anzuführen, gehören die Fahrzeugaktien Brunswick Corp. (BC), Harley-Davidson (HOG) und Polaris Industries (PII). Für diese Aktien rechnen die Anleger derzeit "nur in bescheidenem Maße mit einer günstigen Handelsauflösung für China", was bedeutet, dass sie laut Timothy Condor von Wells Fargo pro Barron einen enormen Aufwärtstrend haben.
3 China-Spiele
(YTD-Aktienperformance; Rückgang von 52 Wochenhoch in%)
- Brunswick Corp.; 13%, -24, 5% Harley-Davidson Inc.; 8, 7%; -20, 8% Polaris Industries Inc.; 13, 9%; -22, 3%
Trump kündigt "substanzielle Fortschritte" in den Handelsgesprächen an
Am Montag stiegen die handelsrelevanten US-Aktien, nachdem bekannt wurde, dass Washington die nächste geplante Erhöhung der Zölle nicht umsetzen wird. Trump führte den Stillstand auf "substanzielle Fortschritte" bei den Handelsgesprächen zurück. Ein vollständiger Deal würde zusätzliche Zölle beseitigen, die letztes Jahr eingeführt wurden, und in Zukunft keine Erhöhungen der Abgaben fordern, da China mehrere Zusagen macht, einschließlich des Kaufs weiterer US-Produkte, der Schaffung eines stabilen Wechselkurses, der Gewährung des vollen Zugangs zu chinesischen Märkten und der Ausführung von intellektuellen Maßnahmen Eigentumsschutz. Laut Analysten der Bank of America Merrill Lynch würde ein solcher Deal die S & P 500-Aktien um 5% bis 10% steigern und den Gewinn je Barron um 1% steigern.
Die Fahrzeugbestände weisen einen hohen EPS-Gewinn auf
Die nachlassenden Handelsängste unter den Anlegern in diesem Jahr haben dazu geführt, dass sich die Aktien von Brunswick, Harley und Polaris besser entwickelten als der Markt, und zwar um jeweils über 8% im Jahresvergleich, jedoch immer noch um bis zu 25% gegenüber den Höchstständen von 2018.
Wells Fargo geht davon aus, dass "der Handelskrieg mit China zu einem gewissen Grad gelöst werden wird", was für diese drei Akteure der Fahrzeugindustrie mehr Warenzeiten bedeutet. Condor bewertet alle drei mit einer Outperformance und hebt hervor, dass Polaris aufgrund seines größten Engagements in China besonders gut positioniert ist, um davon zu profitieren. Er sieht für Polaris einen Vorteil von bis zu 20 USD je Aktie aus einem Handelsabkommen und einen zusätzlichen Gewinn von 1, 60 USD je Aktie, "wenn nur der chinesische Anteil des Handels aufgelöst würde". Die optimistische Prognose des Analysten trägt auch zu einem starken Umsatz für Side-by bei -Seiten und Schneemobile.
Laut Condor könnte Harley angesichts eines Handelsabkommens einen Anstieg von 3, 70 USD je Aktie verzeichnen, während Brunswick einen Zuwachs von 2, 65 USD je Aktie zu seiner Aktie verzeichnen könnte.
Viele Marktbeobachter empfehlen, Aktien wie den Chiphersteller Intel Corp häufiger zu zitieren. (INTC), Micron Technology Inc. (MU) und Nvidia Corp. (NVDA) und Broadcom Ltd. (AVGO) sowie der Smartphone-Hersteller Apple Inc. (AAPL). Alle oben genannten Titel stammen zu mehr als 20% aus China. Andere Branchen, die von einem Waffenstillstand profitieren dürften, sind unter anderem geschlagene Energie- und Agrarunternehmen wie Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DO) und Cheniere Energy Corp. (CHK).
Vorausschauen
Es ist wichtig zu beachten, dass mit einem enormen Aufwärtspotenzial für Aktien wie Harley Davidson ein großes Abwärtsrisiko verbunden ist, wenn ein Abkommen zwischen China und den USA scheitert. Angesichts der fundamentalen Probleme, mit denen Harley langfristig konfrontiert ist, wie die im Januar veröffentlichten düsteren Quartalsergebnisse belegen, dürften sich die Probleme ohne ein Handelsabkommen verschärfen. Im Dezember-Quartal verdiente der Fahrradhersteller eine halbe Million Dollar oder etwa null Cent pro Aktie, verglichen mit dem von FactSet-Analysten prognostizierten Gewinn je Aktie von 0, 28 US-Dollar.
Letztendlich scheint eine teilweise Einigung über Kompromisse wahrscheinlicher zu sein als eine vollständige Einigung. In diesem Fall erwarten einige Marktbeobachter nur eine geringe Bewegung oder eine "Sell the News" -Ruckreaktion, da selbst diese mit den jüngsten Rhetoriken aus dem Weißen Haus laut Barron zunehmend in den Markt eingepreist wurde. Im Falle einer Vertragsunterbrechung, bei der letztendlich ein Zoll von 25% auf alle chinesischen Waren erhoben wird, könnte das Ergebnis 2019 laut einer HSBC-Schätzung um 4, 5% niedriger ausfallen.
