DEFINITION VON WEISSEMAIL
Whitemail ist eine Strategie, mit der ein Übernahmeziel versuchen kann, einen feindlichen Übernahmeversuch zu vereiteln. Bei Whitemail gibt die Zielfirma eine große Menge von Aktien zu unter dem Marktpreis liegenden Preisen aus, die dann an einen befreundeten Dritten verkauft werden. Dies hilft dem Ziel, die Übernahme zu vermeiden, indem die Anzahl der Aktien erhöht wird, die der Erwerber erwerben muss, um die Kontrolle zu erlangen, wodurch sich der Übernahmepreis erhöht. Es verwässert auch die Aktien. Da ein befreundeter Dritter nun einen großen Aktienblock besitzt und kontrolliert, erhöht sich die Gesamtzahl der befreundeten Aktionäre.
BREAKING DOWN Whitemail
Whitemail ist eine Strategie, mit der ein unerwünschter Übernahmeversuch abgewehrt werden kann. Dabei werden Aktien zu einem Preis unter dem Marktpreis ausgegeben und an befreundete Dritte verkauft. Wenn die Whitemail-Strategie die Übernahme erfolgreich abschreckt, kann das Unternehmen die ausgegebenen Aktien entweder zurückkaufen oder im Umlauf belassen.
Beispiel für Whitemail
Die XYZ Corporation hat 1.000.000 ausstehende Aktien. ABC Inc möchte die XYZ Corp. erwerben und beginnt, alle auf dem öffentlichen Sekundärmarkt verfügbaren Aktien zu kaufen, um einen beherrschenden Anteil der Aktien zu erreichen. Die XYZ Corp profitiert davon und leitet eine Whitemail-Richtlinie ein. Sie geben 250.000 neue Aktien mit einem erheblichen Abschlag zum aktuellen Sekundärmarktpreis aus und verkaufen sie alle an DEF Industries, ein Unternehmen, mit dem XYZ eine gute Beziehung unterhält. Die Erhöhung der ausstehenden Aktien von 1.000.000 auf 1.250.000 erhöht die Anzahl der Aktien, die ABC erwerben muss, um eine Mehrheitsbeteiligung zu erhalten. Außerdem werden die Stimmrechte aller XYZ-Aktien jetzt verwässert, was die Stimmrechte von ABC für Vorstandsmitglieder, die ihre Übernahme befürworten, verringert.
