Was sind ausstehende Tage - DPO?
Days Payable Outstanding (DPO) ist eine Finanzkennzahl, die die durchschnittliche Zeit (in Tagen) angibt, die ein Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen und Rechnungen an seine Handelsgläubiger zu zahlen, zu denen Lieferanten, Lieferanten oder andere Unternehmen gehören. Die Kennzahl wird vierteljährlich oder jährlich berechnet und gibt Auskunft darüber, wie gut die Mittelabflüsse des Unternehmens gesteuert werden.
Ein Unternehmen mit einem höheren DPO-Wert braucht länger, um seine Rechnungen zu bezahlen, was bedeutet, dass es die verfügbaren Mittel länger behält. Dies kann dem Unternehmen die Möglichkeit geben, das verfügbare Bargeld besser zu nutzen, um die Vorteile zu maximieren.
Die zentralen Thesen
- Days Payable Outstanding (DPO) ist eine Finanzkennzahl, die die durchschnittliche Zeit (in Tagen) angibt, die ein Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen und Rechnungen zu bezahlen. Unternehmen mit hohem DPO können das verfügbare Bargeld für kurzfristige Investitionen und zur Erhöhung ihres Betriebskapitals verwenden und Free Cash Flow. Höhere DPO-Werte sind zwar wünschenswert, wirken sich jedoch möglicherweise nicht immer positiv auf das Geschäft aus.
Die Formel für ausstehende Tage lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie DPO = COGSAccounts Payable × Anzahl der Tage, an denen: COGS = Kosten der verkauften Waren = Beginn des Inventars + P - Ende des Inventars
So berechnen Sie den DPO
Um ein verkaufsfähiges Produkt herzustellen, benötigt ein Unternehmen Rohstoffe, Versorgungsunternehmen und andere Ressourcen. In Bezug auf die Rechnungslegungspraktiken gibt die Verbindlichkeit an, wie viel Geld das Unternehmen seinen Lieferanten für Einkäufe auf Kredit schuldet.
Darüber hinaus sind mit der Herstellung des verkaufsfähigen Produkts Kosten verbunden, die auch die Bezahlung von Energieversorgungsunternehmen wie Strom und die Bezahlung der Löhne der Mitarbeiter umfassen. Dies wird durch die Herstellungskosten (Cost of Goods Sales, COGS) dargestellt. Dies sind die Kosten für den Erwerb oder die Herstellung der Produkte, die ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum verkauft (COGS = Beginn des Inventars + Käufe - Ende des Inventars). Diese beiden Zahlen stellen den Mittelabfluss dar und werden für die Berechnung des DPO über einen bestimmten Zeitraum verwendet.
Die Anzahl der Tage im entsprechenden Zeitraum wird normalerweise als 365 für ein Jahr und als 90 für ein Quartal angenommen. Die Formel berücksichtigt die durchschnittlichen Tageskosten, die das Unternehmen für die Herstellung eines verkaufsfähigen Produkts trägt. Der Zähler zeigt die ausstehenden Zahlungen. Der Nettofaktor gibt die durchschnittliche Anzahl von Tagen an, die das Unternehmen nach Erhalt der Rechnungen zur Tilgung seiner Verpflichtungen benötigt.
Je nach Rechnungslegungspraxis werden zwei verschiedene Versionen der DPO-Formel verwendet. In einer der Versionen wird der Kreditorenbetrag als der zum Ende des Rechnungszeitraums gemeldete Wert verwendet, wie z. B. „zum Ende des Geschäftsjahres / Quartals zum 30. September“. Diese Version entspricht dem DPO-Wert „zum“ genanntes Datum.
In einer anderen Version wird der Durchschnittswert von AP-Anfang und AP-Ende genommen, und die resultierende Zahl repräsentiert den DPO-Wert "während" dieses bestimmten Zeitraums. COGS bleibt in beiden Versionen gleich.
Days Payable Outstanding
Was sagen Ihnen ausstehende Tage?
Im Allgemeinen erwirbt ein Unternehmen Inventar, Dienstprogramme und andere notwendige Dienstleistungen auf Kredit. Daraus resultiert die Kreditorenbuchhaltung (AP), ein wesentlicher Buchhaltungsposten, der die Verpflichtung eines Unternehmens darstellt, die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber seinen Gläubigern oder Lieferanten zu begleichen. Über den tatsächlich zu zahlenden Dollarbetrag hinaus wird der Zeitpunkt der Zahlungen - vom Zeitpunkt des Rechnungseingangs bis zum tatsächlichen Auslaufen des Bargeldes vom Unternehmenskonto - ebenfalls ein wichtiger Aspekt des Geschäfts. DPO versucht, diesen durchschnittlichen Zeitzyklus für Auszahlungen zu messen. Die Berechnung erfolgt unter Berücksichtigung der Standardabrechnungsdaten für einen bestimmten Zeitraum.
Unternehmen mit hohem DPO können das verfügbare Bargeld für kurzfristige Investitionen und zur Steigerung ihres Working Capitals und des Free Cashflows verwenden. Höhere DPO-Werte sind jedoch möglicherweise nicht immer positiv für das Geschäft.
Wenn das Unternehmen zu lange braucht, um seine Gläubiger zu bezahlen, besteht die Gefahr, dass seine Beziehungen zu den Lieferanten und Gläubigern gefährdet werden, die das Angebot von Handelskrediten in Zukunft ablehnen oder zu Bedingungen anbieten, die für das Unternehmen möglicherweise ungünstiger sind. Das Unternehmen verliert möglicherweise auch Rabatte auf rechtzeitige Zahlungen, sofern verfügbar, und zahlt möglicherweise mehr als erforderlich.
Ein hoher DPO-Wert kann von Vorteil sein, wenn das Unternehmen knapp bei Kasse ist. Ein hoher Datenschutzbeauftragter hilft auch, wenn es dem Unternehmen besser geht, die Zahlungen zu verzögern, als sie pünktlich auszuführen und dann das Geld durch Zahlung von Zinsen für die Fortführung des Geschäftsbetriebs zu leihen. Unternehmen müssen mit DPO ein empfindliches Gleichgewicht finden.
Darüber hinaus muss ein Unternehmen möglicherweise seine Abflussdauer mit der des Zuflusses abwägen. Stellen Sie sich vor, ein Unternehmen gewährt seinen Kunden eine Frist von 90 Tagen, um die von ihnen gekauften Waren zu bezahlen, hat aber nur eine Frist von 30 Tagen, um seine Lieferanten und Lieferanten zu bezahlen. Diese Nichtübereinstimmung führt dazu, dass das Unternehmen häufig zu einer Geldkrise neigt.
Der DPO-Wert ist in den verschiedenen Branchen sehr unterschiedlich und es lohnt sich nicht, den Wert für verschiedene Branchenunternehmen zu vergleichen. Das Management eines Unternehmens vergleicht seinen DPO mit dem Durchschnitt seiner Branche, um festzustellen, ob es seine Lieferanten zu schnell oder zu langsam bezahlt. Abhängig von den verschiedenen globalen und lokalen Faktoren, wie der Gesamtleistung von Wirtschaft, Region und Sektor, sowie etwaigen saisonalen Einflüssen, kann der DPO-Wert eines bestimmten Unternehmens von Jahr zu Jahr, von Unternehmen zu Unternehmen und von Branche zu Branche erheblich variieren.
Der DPO-Wert ist auch ein wesentlicher Bestandteil der Formel zur Berechnung des Cash Conversion Cycle (CCC), einer weiteren Schlüsselmetrik, die die Zeitspanne angibt, die ein Unternehmen benötigt, um die Ressourceninputs in realisierte Cashflows aus Verkäufen umzuwandeln. Während sich DPO auf die aktuellen ausstehenden Verbindlichkeiten des Geschäfts konzentriert, folgt die Obermenge CCC dem gesamten Bargeld-Zeitzyklus, da das Bargeld zunächst in Inventar, Aufwendungen und Verbindlichkeiten, bis hin zu Verkäufen und Forderungen und dann wieder in Kassenbestand umgewandelt wird nach Erhalt.
Beispiel für die Verwendung von ausstehenden Tagen
Das führende Einzelhandelsunternehmen Walmart Inc. (WMT) hatte für das Geschäftsjahr 2018 Verbindlichkeiten in Höhe von 46, 09 Mrd. USD und Herstellkosten in Höhe von 373, 4 Mrd. USD. Diese Zahlen sind im Jahresabschluss und in der Bilanz des Unternehmens enthalten. Ausgehend von der Anzahl der Tage als 365 für die jährliche Berechnung ergibt sich für Walmart ein DPO von = 45, 05 Tagen.
Ähnliche Berechnungen für den Technologieführer Microsoft Corp. (MSFT) mit 8, 62 Mrd. USD als AP und 38, 97 Mrd. USD als COGS führen zu einem DPO-Wert von 80, 73 Tagen.
Daraus geht hervor, dass Walmart im Geschäftsjahr zum Ende des Jahres 2018 die Rechnungen innerhalb von 45 Tagen nach Erhalt der Rechnungen beglichen hat, während Microsoft im Durchschnitt rund 80 Tage für die Begleichung der Rechnungen benötigte.
Ein Blick auf ähnliche Zahlen für den Online-Einzelhandelsgiganten Amazon.com Inc. (AMZN), der im Geschäftsjahr 2017 einen AP von 34, 62 Mrd. USD und einen COGS von 111, 93 Mrd. USD aufwies, zeigt einen sehr hohen Wert von 112, 90 Tagen. Ein solch hoher Wert von DPO wird dem Arbeitsmodell von Amazon zugeschrieben, dessen Umsatz zu rund 50 Prozent von Drittanbietern erbracht wird. Amazon erhält sofort Guthaben auf seinem Konto für den Verkauf von Waren, die tatsächlich von Drittanbietern über die Online-Plattform von Amazon geliefert wurden.
Es zahlt den Verkäufern jedoch nicht sofort nach dem Verkauf, sondern sendet möglicherweise kumulierte Zahlungen basierend auf einem wöchentlichen / monatlichen oder schwellenbasierten Zahlungszyklus. Dieser Mechanismus ermöglicht es Amazon, das Geld für einen längeren Zeitraum zu behalten, und der führende Online-Einzelhändler hat am Ende einen deutlich höheren DPO.
Einschränkungen von DPO
Während DPO für den Vergleich der relativen Stärke zwischen Unternehmen nützlich ist, gibt es keine eindeutige Zahl für die ausstehenden gesunden Tage, da sich die DPO je nach Branche, Wettbewerbsposition des Unternehmens und seiner Verhandlungsmacht erheblich unterscheiden. Große Unternehmen mit starker Verhandlungsmacht können bessere Vertragsbedingungen mit Lieferanten und Gläubigern vereinbaren und so effektiv niedrigere DPO-Werte erzielen, als dies sonst der Fall wäre.
