Wie alle Wertpapiere unterliegen Investmentfonds einem Marktrisiko oder einem systematischen Risiko. Dies liegt daran, dass es keine Möglichkeit gibt, vorherzusagen, was in Zukunft passieren wird oder ob ein bestimmter Vermögenswert an Wert zunimmt oder abnimmt. Da der Markt nicht genau vorhergesagt oder vollständig kontrolliert werden kann, ist keine Investition risikofrei.
Was ist Marktrisiko?
Das Marktrisiko ist das Risiko, das mit jeder Art von Anlage verbunden ist und sich aus der Unbeständigkeit des Marktes und der Weltwirtschaft im Allgemeinen ergibt. Das Marktrisiko ist einfach die Möglichkeit, dass der Markt oder die Wirtschaft sinken und einzelne Anlagen unabhängig von der Wertentwicklung oder Rentabilität des Emittenten an Wert verlieren. Beispielsweise verlor beim Börsencrash 2008 fast jede Aktie an Wert, obwohl die meisten Unternehmen nichts falsch gemacht oder ihre Geschäftstätigkeit in irgendeiner Weise verändert hatten. Das Ergebnis konnte von keinem Unternehmen vorhergesagt oder verhindert werden.
Arten von Marktrisiken
Es gibt viele Komponenten des Marktrisikos, die für verschiedene Arten von Anlagen gelten. Die gängigen Arten von Marktrisiken sind das Aktienrisiko, das Zinsrisiko, das Kreditrisiko, das Inflationsrisiko, das gesellschaftspolitische Risiko und das Länderrisiko. Einige Arten von Anlagen sind mehreren Arten von Marktrisiken ausgesetzt. Die Art des Marktrisikos, das für Investmentfonds gilt, hängt von den in ihrem Portfolio gehaltenen Vermögenswerten ab.
Das Aktienrisiko bezieht sich auf Anlagen an der Börse und bezieht sich auf das Risiko, dass sich ändernde Kurse an der Börse dazu führen können, dass eine einzelne Anlage weniger wert ist, wenn der Eigentümer verkaufen möchte. Diese Art von Risiko gilt in zweifacher Hinsicht für Aktienfonds. Erstens kann der Wert von Investmentfonds schwanken, was dazu führt, dass die Anlagen der Aktionäre an Wert verlieren. Darüber hinaus ist der Wert von Aktienfonds vollständig vom Marktwert von Portfolios abhängig, die ausschließlich aus Aktien bestehen, die wiederum einem Aktienrisiko unterliegen. Das Aktienrisiko gilt auch für ausgewogene Fonds, die Aktienanlagen enthalten.
Das Zinsrisiko betrifft Anlagen in Schuldtiteln wie Staats- und Unternehmensanleihen. Diese Art von Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass steigende Zinssätze, wie von der Federal Reserve vorgeschrieben, die Werthaltigkeit aktueller Anleihen beeinträchtigen. Diese Art von Risiko wirkt sich auf Rentenfonds, Geldmarktfonds und Ausgleichsfonds aus. Das Kreditrisiko oder das Risiko, dass eine Anleihe ausfällt, gilt auch für Rentenfonds. (Bezüglich der entsprechenden Lektüre siehe "Umgang mit Zinsrisiken".)
Das Inflationsrisiko ist, wie der Name schon sagt, das Risiko, dass eine allmähliche Inflation den Wert des Dollars untergräbt und den Wert langfristiger Anlagen verringert. Das Inflationsrisiko ist in erster Linie ein Problem für Geldmarktfonds, da ihre Renditen so niedrig sind, dass sie im Laufe der Zeit leicht durch die Inflation überholt werden könnten.
Das gesellschaftspolitische Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass Ereignisse wie Krieg, Terrorakte oder politische Wahlen den Markt im Allgemeinen negativ beeinflussen. In ähnlicher Weise bezieht sich das Länderrisiko auf dieselben Phänomene, jedoch nur auf Ereignisse, die sich auf Investitionen im Ausland auswirken. Abhängig vom jeweiligen Produkt können diese Arten von Marktrisiken für jeden Investmentfonds gelten, da sie sich auf die US-amerikanischen oder ausländischen Märkte im Allgemeinen auswirken, was sich wiederum auf das Aktien- und Fremdkapitalvermögen im Portfolio eines Fonds auswirkt.
(Siehe "5 Möglichkeiten zur Messung des Fondsrisikos".)
