Celgene Corp. (CELG) war einst ein Biotech-Liebling, dessen Aktien in den letzten fünf Jahren um rund 150 Prozent gestiegen sind. Aber die Aktien sind in den letzten Monaten von einer Klippe gefallen, seit dem 19. Oktober um fast 32 Prozent.
Die Aktie wurde aufgrund der Besorgnis über die Wachstumsaussichten mehrfach von schlechten Nachrichten in Bezug auf ihre Medikamenten-Pipeline getroffen. Möglicherweise hat sich der Markt für Celgene jedoch zu negativ entwickelt. Analysten erwarten, dass die Aktie um rund 28 Prozent steigt, und handeln derzeit mit einem KGV von 2019 unter 10.
Celgene-Aktien wurden seit Ende Oktober 2017 gehämmert, als das Unternehmen eine klinische Studie für sein Medikament Mongersen zur Behandlung von Morbus Crohn abbrach und seine langfristigen Umsatzwachstumsaussichten senkte. Der Nachrichtenfluss verbesserte sich auch 2018 nicht, als die FDA den Antrag des Unternehmens auf den Wirkstoffkandidaten für Multiple Sklerose, Ozanimod, ablehnte.
Die anhaltenden schlechten Nachrichten haben die Akquisition von Impact Bioscience für bis zu 7 Milliarden US-Dollar und Juno Therapeutic für 9 Milliarden US-Dollar überschattet.
CELG-Daten von YCharts
Wachstum gar nicht so schlecht
Trotz aller schlechten Nachrichten über die Wachstumsaussichten rechnen die Analysten weiterhin damit, dass der Gewinn von Celgene 2018 um fast 13, 7 Prozent auf 8, 46 USD pro Aktie steigen und sich dann 2019 auf etwa 19, 6 Prozent und 2020 auf 19, 5 Prozent beschleunigen wird.
Für die kommenden Jahre wird ebenfalls ein robustes Umsatzwachstum erwartet, mit prognostizierten Wachstumsraten von 13, 9 Prozent im Jahr 2018 auf 14, 81 Milliarden US-Dollar, gefolgt von einem Anstieg von 13, 5 Prozent im Jahr 2019 und 14 Prozent im Jahr 2020.
CELG Annual Revenue Estimates-Daten von YCharts
Analyst sieht weiterhin höhere Kurse prognostiziert
Derzeit haben 55 Prozent der Analysten eine Kauf- oder Outperformance-Bewertung der Aktie, während 45 Prozent eine Halte- oder Underperformance-Bewertung haben. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie liegt jedoch bei 118, 60 USD. Dies entspricht einem Plus von 28 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs der Aktie von 92, 60 USD. Einige erwarten jedoch, dass die Aktie noch höher steigen wird. RBC hat Celgene als Top-Wahl eingestuft und ein Preisziel von 131 USD festgelegt.
Risiken bleiben bestehen
Das Risiko bleibt jedoch bestehen, und nicht alle sehen Celgene optimistisch. Tatsächlich deuten einige Punkte auf die wesentlichen Risiken hin, die sich aus dem jüngsten Kaufrausch des Unternehmens in Höhe von 16 Mrd. USD ergeben.
Celgenes Sturz in Ungnade gefallen war hart und wohlverdient, aber die Straße hat sich möglicherweise zu bärisch auf seine Aktien und Wachstumsaussichten entwickelt. Aktuelle Analystenschätzungen, Kursziele und niedrige KGV-Werte könnten das Extrem widerspiegeln.
