Was ist ein Witwenmacher?
Ein Witwenhersteller ist eine äußerst riskante Investition, die den Anleger einem sehr großen, potenziell verheerenden Verlust aussetzt. Im umgangssprachlichen Sprachgebrauch bezieht sich ein Witwenmacher auf ein Ereignis, bei dem die Gefahr besteht, dass jemand schnell getötet wird. Der Ausdruck ist eine Adaption eines historisch in der Forst- und Medizinindustrie verwendeten Ausdrucks.
BREAKING DOWN Witwenmacher
Ein Witwenmacher im finanziellen Sinne kann genauso schädlich sein wie in der Forst- und Medizinindustrie. Händler wenden den Begriff auf Finanzanlagen an, die ein ausreichendes Risiko aufweisen, um katastrophale Verluste zu verursachen. Die Verwendung des Begriffs in der Forstwirtschaft bezieht sich auf lose Gliedmaßen, Baumkronen oder andere Materialien im Zusammenhang mit dem Holzeinschlag, die sich über dem Kopf befinden und dem Risiko ausgesetzt sind, einen oder mehrere Arbeiter zu stürzen und zu töten. In der Medizin bedeutet der Begriff eine verstopfte Arterie, die wahrscheinlich den Tod eines Patienten durch einen schweren Herzinfarkt verursacht.
Übermäßiges Risiko spielt eine entscheidende Rolle im Witwengewerbe. Anlagen mit hoher Rendite bergen in der Regel auch das Potenzial für massive Verluste. Viele Anleger treffen ihre Anlageentscheidungen auf der Grundlage des Risikos, das sie eingehen möchten, um eine bestimmte Rendite zu erzielen. Diese Entscheidung wird als Risiko-Nutzen-Verhältnis bezeichnet.
Amarant-Tod veranschaulicht Gebrauchsgut-Witwenhersteller
Rohstoffe unterliegen einer hohen Preisvolatilität und werden häufig als Witwenhersteller angesehen. Ihre unvorhersehbaren Preisverschiebungen könnten leicht eine Position zunichte machen, insbesondere wenn die erwarteten zukünftigen Spotpreise nicht mehr mit dem Preis von Terminkontrakten in Einklang stehen. Ebenso könnte die Verwendung von Hebeleffekten, die sowohl Gewinne als auch Verluste einer Anlage erhöhen, ein ausreichendes Risiko erzeugen, um einen Trade unter den richtigen Umständen zu einem Witwenmacher zu machen.
Eines der bekanntesten jüngsten Beispiele für einen Witwenmacherhandel war der Handel mit Erdgas-Futures. Diese Optionen verfolgen den Lieferpreis für Erdgas am Henry Hub in Louisiana. Professionelle Händler haben die Verträge Witwenmacher wegen der historischen Volatilität der Kosten für Erdgas langfristig beendet.
Im Jahr 2006 machte der Amaranth Traders-Hedgefonds einen massiven Leveraged-Handel mit Erdgas-Futures und versuchte, seinen Erfolg bei einem ähnlichen spekulativen Handel zu wiederholen, der ein Jahr zuvor abgeschlossen worden war. Anstatt den vorherigen Sieg noch einmal abzuspielen, fiel der Boden aus dem Erdgasmarkt und Amaranth verlor 6 Milliarden Dollar. Dieser massive Verlust zwang den Hedgefonds, sein Vermögen zu liquidieren.
Der Energy Desk von Amaranth suchte nach überdurchschnittlichen Erträgen, indem er eine riskante Investition aufnahm, die zu unvorhersehbaren Preisänderungen neigte. Das Hinzufügen eines Hebels zur Gleichung erhöhte dieses Risiko weiter.
Leveraged Trades ermöglichen es einem Investor, mehr Aktien oder Kontrakte zu kontrollieren, als ihr Kapitalaufwand normalerweise zulässt. Mit dem Angebot potenziell höherer Renditen sind auch höhere Risiken verbunden.
Kluge Anleger betrachten hochspekulative Anlagen als Glücksspielunternehmen und mindern das Risiko entsprechend. Zu den Risikominderungsstrategien könnte gehören, nur einen kleinen Prozentsatz des Gesamtvermögens in die riskante Anlage zu investieren oder Handelsstrategien zu implementieren, die Verluste begrenzen.
