DEFINITION VON ZERO-UPTICK
Zero Uptick ist eine Transaktion, die zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Trade ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als die vorhergehende Transaktion. Wenn beispielsweise Aktien zu einem Kurs von 47 USD, gefolgt von 48 USD und 48 USD gekauft und verkauft werden, wird der letzte Kurs von 48 USD als Aufwärtstrend von Null gewertet. Diese Unterscheidung kann für Leerverkäufer wichtig sein, die versuchen, Leerverkäufe von aufsteigenden Aktien zu vermeiden. Wird auch als Null-Plus-Häkchen bezeichnet.
BREAKING DOWN Zero Uptick
Die Methode der Leerverkaufsübernahme bei einem Anstieg von Null ist aufgrund verschiedener Vorschriften, die solche Transaktionen verbieten oder einschränken, nicht auf alle Investmentmärkte anwendbar. Der Forex-Devisenmarkt, der begrenzte Beschränkungen für Leerverkäufe aufweist, gehört zu den Märkten, in denen die Technik populärer ist.
Uptick-Regeln
Die Uptick-Regel (auch als "Plus-Tick-Regel" bezeichnet) ist ein früheres Gesetz der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission), nach dem jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel abgeschlossen werden muss. Diese Regel wurde im Securities Exchange Act von 1934 als Regel 10a-1 eingeführt und 1938 umgesetzt. Sie verhindert, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts erhöhen, der bereits einen starken Rückgang verzeichnet.
Durch die Eingabe einer Leerverkaufsbestellung mit einem Preis über dem aktuellen Gebot stellt ein Leerverkäufer sicher, dass seine Bestellung bei einem Uptick ausgeführt wird. Die Aufwärtsregel wird beim Handel mit bestimmten Arten von Finanzinstrumenten wie Futures, Single Stock Futures, Währungen oder Markt-ETFs wie QQQQ oder SPDRs nicht berücksichtigt. Diese Instrumente können bei einem Abwärtstrend kurzgeschlossen werden, weil sie hochliquide sind und genügend Käufer haben, die bereit sind, eine Long-Position einzugehen, wodurch sichergestellt wird, dass der Preis selten auf ein ungerechtfertigt niedriges Niveau getrieben wird.
Die Aufwärtsregel wurde im Jahr 2008 aufgehoben und später wieder eingeführt, jedoch erst aktiviert, wenn die Aktien eines einzelnen Unternehmens an einem Handelstag um mindestens 10% gefallen sind.
Die Uptick-Regel kann für Leerverkäufer (Leute, die darauf wetten, dass eine Aktie fällt) frustrierend sein, da sie warten müssen, bis sich die Aktie stabilisiert, bevor ihre Bestellung ausgeführt werden kann.
Einige Anleger argumentieren, dass Uptick-Regeln den Handel behindern und die Liquidität verringern. Um eine Aktie zu leerverkaufen, muss ein Anleger die Aktien zunächst von jemandem ausleihen, der sie besitzt. Dies schafft Nachfrage nach den Aktien. Die Realität ist, dass Leerverkäufe die Märkte mit Liquidität versorgen und verhindern, dass Aktien aufgrund von Hype und zu viel Optimismus auf ein lächerlich hohes Niveau gebracht werden.
