Die Walt Disney Co. (DIS) erhielt diese Woche ein Vertrauensvotum, als ein Analystenteam auf der Straße eine Aufwertung der Aktien des Medienriesen herausgab. Die Analysten geben zwar nicht ganz einen optimistischen Ausblick auf die Aktie, aber sie geben an, dass die Anleger zu Recht über den Fortschritt der Verlagerung von Disney zu einem Direct-to-Consumer-Geschäft (DTC) informiert sind.
Trotz des zunehmenden Wettbewerbs in der gestörten Unterhaltungsbranche sieht BMO Capital begrenzte Abwärtsrisiken bei Disney-Aktien, da On-Demand-Streaming-Anbieter wie Netflix Inc. (NFLX) weiterhin schneller als von Analysten erwartet an Marktanteilen gewinnen. In einer Mitteilung an die Kunden vom Mittwoch hob BMO Daniel Salmon sein Rating für DIS von einer Underperformance zur Marktperformance an und erhöhte sein Kursziel von 95 USD auf 100 USD, genau um den aktuellen Kurs der Aktie vom Donnerstagnachmittag.
Salmon lobte Disneys Fokussierung auf das DTC-Geschäft und die übertriebene Verbreitung von Inhalten, da das Unternehmen plant, bis 2019 eine eigenständige Videoplattform für die Konkurrenten Netflix, Hulu und Amazon.com Inc. (AMZN) Prime Video einzuführen BMO schrieb, dass sich das Unternehmen "so positioniert, dass es sich auf langfristige Wachstumschancen konzentriert und sich klarer darauf ausrichtet". Salmon erklärte, dass das neue Segment "einen eigenen Geschäftsbereich schafft, der auf die Zukunft des Mediengeschäfts ausgerichtet ist."
Schwäche im linearen TV-Segment durch neue Angebote ausgeglichen
Während Anleger Grund zur Sorge haben, dass die Abonnenten von Disneys traditionellem ESPN-TV-Sportnetzwerk zurückgehen könnten und die Daten von Nielsen einen Rückgang von 3% gegenüber dem Vorjahr aufweisen, schrieb Salmon, dass die Schwäche durch neue Produkte wie ESPN Plus ausgeglichen werden sollte.
Der Analyst hob auch eine kürzlich erfolgte Umstrukturierung des Managements des in Burbank, Kalifornien, ansässigen globalen Unterhaltungskonzerns als positiven Treiber hervor. Im März schuf Disney ein neues Direct-to-Consumer- und internationales Segment und ernannte den Chief Strategy Officer Kevin Mayer zum Vorsitzenden der Division.
Trotz eines ausgewogeneren Risiko-Ertragsprofils geben Analysten an, dass „Katalysatoren für Aktien schwer fassbar bleiben“, und zitieren Fragen zu Disneys geplanter Übernahme von 21st Century Fox Inc. (FOXA) und künftigen Angeboten für wichtige Sportprogramme.
Mit einem Minus von 1, 3% am Donnerstagnachmittag spiegelt DIS einen Rückgang von 7% seit Jahresbeginn und einen Verlust von 13, 6% in den letzten 12 Monaten wider, der unter dem ungefähr flachen Lauf des S & P 500 und einer Rendite von 11, 9% über dem gleichen Wert liegt Perioden. Im Vergleich dazu ist NFLX im Jahr 2018 um 63, 9% und im Jahresverlauf um 109, 5% gestiegen.
