Im März 2008 brach Bear Stearns fast zusammen. Dann geschah die Finanzkrise. Dann wurde die Finanzregulierung verschärft. Ein Jahrzehnt später versucht der Bankenausschuss des Senats bereits, diese Bestimmungen durch ein neues Gesetz zu lockern, das dem Senat zur Abstimmung vorgelegt wird.
Natürlich ist alles mit der Absicht geplant, den kleinen und mittleren Banken zu helfen, nicht den gefährlichen „zu großen, um zu scheitern“. Trotz aller Absichten sind jedoch auch einige größere Banken gut aufgestellt, um davon zu profitieren, einschließlich der Bank of New York Mellon Corp. (BK), State Street Corp. (STT) und Northern Trust Corp. (NTRS), so das Wall Street Journal.
Seit Jahresbeginn ist New York Mellon um fast 2% gestiegen, State Street um mehr als 8% und Northern Trust um fast 7%, zum Handelsschluss am Mittwoch. Im Gegensatz dazu ist der S & P 500 gegenüber dem Vorjahr um fast 3% gestiegen. (Zu sehen: Berühmter 'Big Short'-Bankhändler jetzt hoch auf den großen Banken. )
Deregulierung für Depotbanken
Um zu verstehen, warum diese Banken die Vorteile eines Gesetzes genießen sollten, das im Falle einer Verabschiedung die Schwelle für eine strengere Bankenaufsicht von 50 Mrd. USD auf 250 Mrd. USD erhöht, ist es hilfreich zu wissen, dass alle drei Banken als Depotbanken gelten. Das heißt, sie sind auf die Sicherung des Vermögens institutioneller Anleger spezialisiert.
Nach dem Gesetz können diese Banken die Vermögenswerte, die in Form von Rücklagen bei der Federal Reserve oder anderen Zentralbanken gehalten werden, von der Berechnung des Gesamthebels ausschließen. Die Möglichkeit, diese Währungsreserven von der Hebelberechnung auszunehmen, würde den Depotbanken mehr Raum für den Erwerb von Vermögenswerten mit höheren Renditen geben, was den Gewinnen Auftrieb gibt.
Es wird argumentiert, dass die Banken nicht verpflichtet werden sollten, Kapital gegen sie zu halten, da die Einlagenreserven im Wesentlichen risikofrei sind. Interessanterweise halten Depotbanken „einen überproportionalen Anteil an den Einlagen der Federal Reserve“, doch keine andere Bank, unabhängig von ihrer Größe, wird nach Angaben des Journals die gleiche Ausnahmeregelung genießen. (Siehe: Wie 7 Bankaktien durch Finanzreformen groß rauskommen könnten. )
Schritt für Schritt
Interessant ist auch, dass Banken wie JPMorgan Chase und Citigroup, die ebenfalls Depotdienstleistungen erbringen, von der Ausnahmeregelung ausgenommen sind. Es scheint, dass der Ausschluss eine Art PR-Schachzug ist, der verhindert, dass Banken, deren Reputation immer noch etwas von ihrer Rolle in der Finanzkrise verdorben ist, weniger behördliche Aufsicht genießen, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass der Gesetzesentwurf die Abstimmung des Senats bestehen wird.
Kleine Details wie dieses zeigen, wie viel Trinkgeld nötig ist, um eine möglichst weitgehende Deregulierung in einem politischen Klima herbeizuführen, das zumindest noch einigermaßen in der Lage ist, sich an die Ereignisse vor zehn Jahren zu erinnern.
