Der Kauf des richtigen Landesfonds könnte in den kommenden Monaten stabile Gewinne generieren und einen sicheren Hafen vor den weltweiten Handelsspannungen bieten, die die jahrzehntelange wirtschaftliche Expansion zu stürzen drohen. Diese vielseitigen Instrumente bilden lokale Indizes auf der ganzen Welt ab und bieten Engagements in Ländern, die von einem Zusammenbruch der Handelsbeziehungen zwischen den USA und China profitieren könnten, sowie Einzelgänger, die lokale Volkswirtschaften ohne Abhängigkeit von internationalen Lieferketten wachsen lassen.
Der Nikkei Asian Review illustrierte die großen Herausforderungen für Chinas Nachbarn und berichtete am Mittwoch, dass Apple Inc. (AAPL) die Lieferanten gebeten hat, eine Verlagerung von 15% bis 30% der Produktionskapazität von China in andere asiatische Länder in Erwägung zu ziehen. Fonds, die die Märkte auf den Philippinen, in Vietnam und an anderen Orten verfolgen, die von einem Produktionsausstieg profitieren könnten, sind in den letzten Monaten jedoch eingebrochen, obwohl die Handelsgespräche an einem Faden hängen. Es ist sinnvoll, dass das Kaufinteresse an diesen Themen schnell steigt, wenn das Treffen zwischen Trump und Xi in der nächsten Woche die Spannungen nicht lindert.
Vietnam
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Der VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM) kam Mitte der 20er Jahre an die Börse und verzeichnete im Oktober ein Allzeithoch bei 32, 20 USD. Das Jahr 2011 war von einem Double-Top-Muster geprägt und endete mit einem anhaltenden Abwärtstrend, der mit anderen Schwellenmärkten synchronisiert war, nachdem die Rohstoffpreise 2011 überstiegen worden waren. Der Verkaufsdruck ließ Anfang 2012 nach, aber der Fonds durchbrach diesen Handelssockel im Jahr 2015 und in die niedrigen Teenager entsorgt.
Eine dreifache Bodenumkehr führte zu einer stetigen Rallye 2017, die im April 2018 auf dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 618 des Jahres 2014 in der Verkaufswelle 2016 endete. Der Fonds gab im Januar 2019 nach und erholte sich erneut. In den vergangenen fünf Monaten testete er den Widerstand beim 50-monatigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) in der Nähe von 16, 50 USD. Dieses Preisniveau ist ein ausgezeichneter Ort, um zu beobachten, wie die USA und China ihr Endspiel spielen, wobei ein gleitender Durchschnittsausbruch möglicherweise ein starkes Kaufsignal auslöst.
Schweiz
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Der iShares MSCI Switzerland ETF (EWL) ist einer der ältesten an der NYSE gehandelten Länderfonds mit einer öffentlichen Geschichte, die bis in die 1990er Jahre zurückreicht. Ein mehrjähriger Aufwärtstrend erreichte 1999 20, 69 USD und löste einen Abwärtstrend aus, der sich im Jahr 2003 im einstelligen Bereich einstellte. Der Fonds verzeichnete Mitte des Jahrzehnts überdurchschnittliche Gewinne und erreichte 2007 die oberen 20 USD. Die EWL fiel während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs auf ein Fünfjahrestief und erreichte im März 2009 ihren Tiefpunkt.
Der anschließende Anstieg dauerte zwei Jahre, um eine Rundreise in das Hoch von 2007 abzuschließen, und weitere zwei Jahre, um den Griff eines mehrjährigen Bechers und Griffmusters zu schnitzen. Es brach 2013 aus und kam Mitte der 30er Jahre zum Stillstand, wobei dieses Niveau den Widerstand der letzten fünf Jahre kennzeichnete. Die Preisaktion hat jedoch ein mehrjähriges inverses Kopf-Schulter-Muster fast abgeschlossen, das nach einem Ausbruch die oberen 40-Dollar-Marke erreicht.
Thailand
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Der iShares MSCI Thailand Capped ETF (THD) könnte auch davon profitieren, wenn US-amerikanische Hersteller nach neuen Standorten suchen, um Einrichtungen zu errichten, die jetzt in China gehostet werden. Der Fonds kam im April 2008 nahe 50 US-Dollar an die Börse und verzeichnete einen sofortigen Abwärtstrend, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs beschleunigte. THD verzeichnete im Oktober 2008 ein Allzeittief bei 18, 04 US-Dollar und erholte sich im März 2009 in der Nähe dieses Niveaus und setzte sich bis 2011 durch, als es in den niedrigen 70er-Jahren seinen Höchststand erreichte.
Der Fonds löste seinen Widerstand im Jahr 2012 auf und stieg ein Jahr später bis zur Mitte der 90er-Jahre an, bevor im ersten Quartal 2016 ein mehrwelliger Rückgang zu verzeichnen war, der in den niedrigen 50er-Jahren Unterstützung fand Abgerundete Konsolidierung, die den Griff eines mehrjährigen Bechers und Griffmusters schnitzen kann. Ein Ausbruch könnte einen beeindruckenden Aufwärtstrend mit einem gemessenen Bewegungsziel in der Nähe von 140 USD bewirken.
Die Quintessenz
Ein Korb von Ländervermögen könnte in den kommenden Monaten eine Outperformance gegenüber breiten Benchmarks erzielen und von ihrer Isolation gegenüber weltweiten Handelsspannungen profitieren.
