Wenn die Aktien auf eine signifikante Korrektur oder einen langfristigen Bärenmarkt stoßen, ist die Schrift in der Regel viele Wochen zuvor an der Wand. Dies war im vierten Quartal 2015 der Fall, in dem die roten Fahnen den Anlegern signalisieren sollten, über einen Absicherungsschutz nach unten nachzudenken. Vorausschauende Investoren werden relativ belohnt.
Geld im Portfolio sammeln
Viele Anleger sind aus steuerlichen Gründen abgeneigt zu verkaufen, aber viele haben in den Bärenmärkten 2000 und 2008 mindestens 50% ihres Portfolios eingebüßt und benötigen einen Gewinn von 100%, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Eine Möglichkeit, die Steuerbelastung zu verringern, besteht darin, profitable Aktienverkäufe durch den Verkauf von Verlustpositionen auszugleichen. Geldbeschaffung muss keine Alles-oder-Nichts-Entscheidung sein.
Jesse Livermore sprach vom "Ausverkauf bis in den Schlafmodus", als er sich Sorgen über Verluste in seinem Portfolio machte. Wenn ein Anleger vollständig in Aktien investiert ist, erhöhen Sie die liquiden Mittel auf 20, 30, 40% oder was auch immer erforderlich erscheint. Manche verkaufen einfach alles und warten, bis der Rauch verschwunden ist. Eine andere Taktik besteht darin, nachlaufende Stop-Loss-Positionen in Aktien zu platzieren, sodass Gewinne anfallen, wenn die Aktien weiterhin dem breiten Markt trotzen und steigen. Der Stop-Loss entfernt die Position aus dem Portfolio, wenn sie fällt.
Schließen Sie den S & P 500 kurz oder kaufen Sie Put-Optionen
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den S & P 500 direkt abzusichern. Anleger können einen S & P 500-ETF leerverkaufen, S & P 500-Futures leerverkaufen, einen inversen S & P 500-Investmentfonds von Rydex oder ProFunds kaufen oder Puts auf den S & P 500-ETF oder auf S & P-Futures kaufen. Viele Privatanleger sind mit den meisten dieser Strategien nicht vertraut und ziehen es oft vor, den Rückgang zu überwinden und einen großen zweistelligen Portfolioverlust zu erleiden. Ein Problem bei der Wahl der Put-Option besteht darin, dass die Optionsprämien aufgrund der erhöhten Volatilität während eines starken Rückgangs hochgepumpt werden, sodass ein Anleger die richtige Richtung einschlagen und dennoch Geld verlieren kann. Leerverkäufe eignen sich wahrscheinlich nicht für Anleger, die nur gelegentlich an den Märkten beteiligt sind.
Kaufen Sie Staatsanleihen und Schuldverschreibungen
In einer vollwertigen Verkaufs-Panik nutzen Anleger den Flight-to-Quality- oder Flight-to-Safety-Wechsel in Staatsanleihen oder Schuldverschreibungen. Das kurze Ende der Zinsstrukturkurve, die aus Fünfjahres-Anleihen oder weniger besteht, erholt sich am häufigsten, und dies war Mitte Februar 2016 während eines Wasserfallrückgangs der Aktien der Fall. Es erscheint unsinnig, der "Herdenmentalität" in Treasuries zu folgen, da diese überbewertet werden, aber es funktioniert, wenn ein Trader den Sinn hat, Gewinne mitzunehmen, während sich Aktien zu stabilisieren beginnen.
Viele langfristige Bärenmärkte fallen jedoch mit einer wirtschaftlichen Rezession zusammen, und in diesem Fall sollte das Portfolio durch den Kauf von 10- oder 30-jährigen Staatsanleihen gegen das lange Ende der Renditekurve tendieren. Natürlich bedauern die Anleger, dass sie bei der ersten roten Fahne nicht in diese Richtung gewechselt sind.
VIX Calls kaufen
Der VIX-Index misst die Marktaussichten für die Volatilität, die sich aus den Aktienoptionspreisen des S & P 500 ergeben. Brutale Markteinbrüche bringen fast immer einen Anstieg der Volatilität mit sich, und eine langfristige Volatilität ist eine logische Taktik. Es gibt verschiedene Methoden, um dies zu erreichen. Die erste besteht darin, VIX-Call-Optionen zu kaufen, die an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind. Die Calls steigen normalerweise zusammen mit dem VIX-Index, und es ist wichtig, angemessene Ausübungspreise und Fälligkeitstermine auszuwählen. Ein zu weit vom Geld entfernter Ausübungspreis bringt beispielsweise nichts und die Prämie geht verloren. Beachten Sie, dass die Calls auf dem Preis von VIX-Futures basieren und die Call-Preise nicht immer perfekt mit dem Index korrelieren.
Der zweite Ansatz ist das Kaufen in den iPath S & P 500 VIX ST-Futures-ETN (NYSEARCA: VXX), der jedoch mit Performanceproblemen behaftet ist. Dies ist eine Exchange Traded Note (ETN), kein ETF, und wie die VIX-Call-Option basiert sie auf VIX-Futures. Dies führt zu einigen Macken, z. B. wenn sich VXX in 16% der Fälle in die gleiche Richtung wie der S & P 500 bewegt, obwohl die Bewegung in die entgegengesetzte Richtung erfolgen soll. VIX-Calls sind eine bessere Wahl zur Absicherung von langfristigen Volatilitäten.
Viele Möglichkeiten, den Sturm zu überstehen
Marktturbulenzen sind Teil des Investitionsspiels und verschwinden nie. Wenn der Sturm näher rückt, sollten sich Anleger mit wirksamen Absicherungen ausrüsten, bis bessere Tage zurückkehren.
