Nach den Marktturbulenzen in diesem Jahr bereitet sich ein Investmentmanager, der für BNY Mellon 64 Mrd. USD überschreitet, auf ein noch schlimmeres Jahr 2019 vor, berichtet Business Insider. Wie schlimm war 2018? Die Deutsche Bank rechnet damit, dass dieses Jahr bis Mitte November "den höchsten Anteil an globalen Vermögenswerten mit negativen Erträgen seit 1901" verzeichnet hat, wie es der Artikel ausdrückt. In der Tat hat Bargeld laut einem früheren Artikel von Investopedia bis jetzt 2018 eine Vielzahl von Investitionen übertroffen.
Suzanne Hutchins, die in London ansässige globale Investmentmanagerin von Newton Investment Management im Wert von 64 Milliarden US-Dollar, einer thematischen Investmentboutique von BNY Mellon, sagte gegenüber Business Insider: "Ich würde das nächste Jahr so beschreiben, wie die Queen es beschrieb - als ein Jahr der Annus Horribilis. Der Einstieg in das nächste Jahr wird eine große Herausforderung sein, da wir uns an der Schwelle vieler Wendepunkte befinden. " Sie wechselt zu einer Kapitalerhaltungsstrategie, mit der Verluste im Jahr 2019 begrenzt werden sollen, und bietet den Anlegern die folgenden Empfehlungen:
- Kaufen Sie niedrig verschuldete Unternehmen, die trotz der allgemeinen Wirtschaftslage wachsen. Kaufen Sie billige Nicht-FAANG-Technologieunternehmen, die wachsen und reich an Barmitteln sind. Halten Sie etwas Gold als Absicherung, vielleicht über eine ETFConsider-US-Staatsanleihe, sowie über Anleihen aus Australien und Neuseeland
Bedeutung für Investoren
Hutchins erwartet auch, dass das Niveau der Volatilität, das der Markt im Februar dieses Jahres erlebte, 2019 typisch sein wird. Ihr Hinweis auf annus horribilis (schreckliches Jahr) erinnert an eine Rede von Königin Elizabeth II. Vom November 1992, in der eine Reihe von unglücklichen Ereignissen für das Jahr 2000 geschildert wurden Britische Königsfamilie in diesem Jahr.
Unternehmen mit geringer Verschuldung und stabilem Wachstum gehören zu den "Qualitätsunternehmen", die Goldman Sachs empfohlen hat, wie in einem kürzlich erschienenen Artikel von Investopedia ausgeführt. Laut Hutchins sind die besten Einkaufsmöglichkeiten für wachsende Unternehmen mit geringer Verschuldung Gesundheits- und Pharmaunternehmen sowie "einige Technologiebereiche".
Sie meidet die FAANG-Aktien, da ihre Bewertungen "sehr reich" sind. Sie bietet jedoch Cisco Systems Inc. (CSCO), den Marktführer für Computernetzwerkgeräte, als Beispiel für ein Technologieunternehmen an, das nicht auffällig ist, aber wächst. Cisco verfügte ab dem im Oktober endenden Geschäftsquartal über 8, 4 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln.
"Etwas Gold in Ihrem Portfolio ist immer eine gute Absicherung", sagt Hutchins und empfiehlt es als Schutz vor unerwarteten geopolitischen Schocks. Sie schlägt Anleihen zur Diversifizierung vor und stellt fest, dass US-amerikanische T-Bonds "für Nicht-US-Investoren sehr, sehr attraktiv" sind. Auch wenn australische und neuseeländische Anleihen für US-amerikanische Anleger möglicherweise nicht sofort attraktiv sind, geht sie davon aus, dass sie "recht gut abschneiden", wenn sich Chinas Wirtschaft verlangsamt.
Vorausschauen
Wenn der Rückgang auf breiter Basis in allen Anlageklassen anhält, gibt es möglicherweise keinen sicheren Hafen für Anleger, wie ein Artikel der New York Times nahe legt. Die Umkehrung der quantitativen Lockerung (QE) durch die Zentralbanken auf der ganzen Welt, einschließlich der US-Notenbank, führt neben anderen wirtschaftlichen Kräften zu einem erheblichen Rückgang der Vermögenspreise. Für diejenigen, die auf lange Sicht schauen, ist Hutchins der Meinung, dass grüne, nachhaltige und erneuerbare Energie ein wichtiger Wachstumsbereich sein wird.
