Der Markt für Exchange Traded Funds (ETF) ist aktiv, wettbewerbsfähig und wächst stetig. Es ist auch sehr kopflastig; Die größten Firmen dominieren einen sehr großen Teil des gesamten verwalteten Anlagevermögens (AUM). Zum Beispiel übernehmen die drei größten Anbieter in den USA - Blackrocks iShares, State Street's SPDR und Vanguard - mehr als 80% aller ETF-Aktivitäten.
Der globale Markt ist nicht viel ausgeglichener. Auf die vier größten Unternehmen entfallen mehr als drei Viertel der ETFs im Wert von 2, 7 Mrd. USD. Der in Deutschland ansässige ETF-Flügel der Deutschen Bank, Deutsche Asset & Wealth Management, ist neben den drei großen Amerikanern der vierte Hauptakteur. Die PowerShares ETF-Serie von Invesco ist auf den Weltmärkten mit Abstand ein Fünftel. Insgesamt konsumieren die zehn größten ETF-Anbieter mehr als 85% aller ETF-Vermögenswerte.
ETFs sind noch eine relativ junge Instrumentenklasse. Jedes der fünf größten Unternehmen bringt Wettbewerbsvorteile mit, die es erfolgreich machen.
IShares-ETFs von BlackRock
Obwohl Vanguard und State Street in Bezug auf die Gesamt-AUM nicht sehr voneinander getrennt sind, kämpfen beide um eine ferne Sekunde nach BlackRock und der überaus erfolgreichen iShares-Serie.
BlackRock hat iShares nicht entwickelt. Die Serie wurde im Rahmen einer Übernahme von Barclays Global Investors im Jahr 2009 erworben. Barclays startete iShares bereits im Jahr 1996. Bis 2015 umfasste iShares mehr als 500 Fonds und fast 650 Milliarden US-Dollar an AUM.
Zum großen Teil dank des Erfolgs der iShares-ETFs verfügt BlackRock über ein investierbares Vermögen von mehr als 3, 5 Billionen US-Dollar - eine Zahl, die mehr als alle Länder außer drei ausmacht und mehr als ein Fünftel der Größe der US-Wirtschaft ausmacht.
IShares ist vor allem für den Aufbau seiner ETFs auf führende globale Indizes wie Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar und Standard & Poor's bekannt. Diese Fonds weisen im Durchschnitt die höchste durchschnittliche Dividendenrendite aller Anbieter auf.
Avantgarde-ETFs
Zu Beginn des zweiten Quartals 2015 hatte Vanguard State Street Advisors als zweitgrößten ETF-Anbieter der Welt abgelöst. Vanguard ist wahrscheinlich der einzigartigste und bemerkenswerteste ETF-Anbieter auf dieser Liste und hatte das beste 2014 aller Unternehmen auf diesem Markt.
Vanguard kann sich als den Walmart der Investmentunternehmen mit seinem kostengünstigsten Mantra vorstellen. Obwohl Vanguard einige verwaltete ETFs anbietet, kann dieses Unternehmen bei passiv verwalteten Fonds nur geringfügige Kostenquoten einsparen. Der FTSE Emerging Markets ETF (VWO) ist besonders bemerkenswert für seine Größe (über 60 Milliarden USD in AUM) und sein enormes Volumen (fast 19 Millionen nachlaufende Dreimonatsgeschäfte).
Was Vanguard auszeichnet, ist, dass es sich im Besitz seiner eigenen Fonds befindet, was bedeutet, dass seine Kunden auch Eigentümer sind.
SPDR-ETFs von State Street Global Advisors
State Street Global Advisors wurde 1792 gegründet und bietet mehr als 100 ETFs an. Die meisten davon werden als SPDR-Fonds bezeichnet. Der SPDR S & P 500 ETF (SPY) ist der älteste und größte ETF dieser Art mit einem AUM von fast 125 Mrd. USD. SPY ist der am aktivsten gehandelte ETF der Welt.
Die SPDR-Serie unterscheidet sich insofern ein wenig, als alle Fonds als Investmentfonds formuliert sind. Sie verfolgen tendenziell größere Unternehmen in Industrieländern.
Deutsche Bank AWM X-Tracker ETFs
Die X-Tracker der Deutschen Bank sind mit Abstand der größte ETF-Anbieter außerhalb der USA. Diese Serie wurde 2007 auf den Markt gebracht und war sofort erfolgreich, obwohl auf den europäischen Märkten ein ernsthafter Preiswettbewerb durch Vanguard droht.
Dies war die ursprüngliche Serie von ETFs, die auf die Geldmärkte, Kreditmärkte und Devisenmärkte in Europa abzielten. In Nordamerika und Asien hinkt es jedoch hinterher.
Invesco PowerShares ETFs
Invesco PowerShares ist Teil von Invesco Ltd. und wurde 2003 auf den Markt gebracht. PowerShares ist zwar viel kleiner als die oben genannte Reihe von ETFs, zeichnet sich jedoch durch seinen regelbasierten quantitativen Ansatz aus. Das Unternehmen nennt dies die Intellidex-Strategie, bei der Aktien nach Kapitalwertsteigerungspotenzialen gewichtet werden.
Die PowerShares-Aufstellung wird von einem Fonds dominiert: dem PowerShares QQQ (QQQ). QQQ ist mehr als fünfmal so groß wie jeder andere Invesco-ETF und einer der beliebtesten ETFs der Welt.
