Norwegens Sovereign Wealth Fund - der Government Pension Fund Global - hat gerade ein Vermögen von 1 Billion Dollar überschritten. Die Schwäche des US-Dollars in Verbindung mit den robusten Aktienmärkten hat den Dollarwert des Fonds über den Meilenstein getrieben.
Wenn Länder über überschüssige Reserven verfügen, schaffen sie manchmal Investitionsvehikel, die dieses Geld einsetzen und Erträge für die Nation selbst generieren. Solche Fonds werden als Staatsfonds (SWF) bezeichnet und haben teilweise einen gigantischen Bestand. Das Geld in solchen Fonds wird teilweise intern und teilweise von externen Managern verwaltet. Die Anlagen der SWFs erfolgen weltweit und in einer Reihe von Anlageklassen, darunter Aktien, Schuldtitel, Immobilien und alternative Vermögenswerte wie Hedgefonds oder Private Equity. (Lesen Sie auch: Eine Einführung in Staatsfonds)
Es muss jedoch ein wichtiger Unterschied gemacht werden. Während das Geld in den Reserven des Landes gehalten und investiert wird, unterscheidet sich der SWF von einem nationalen Pensionsfonds wie dem Social Security Trust Fund oder dem California Public Employees 'Retirement System (CalPers.). Der Hauptunterschied besteht darin, dass das SWF-Geld dem gehört Staat, während das Geld in Pensionskassen schließlich an die Menschen ausgezahlt wird. Viele SWFs der Nationen im Nahen Osten wurden gegründet, um den Windschlag zu investieren, den diese Länder Mitte des 20. Jahrhunderts durch den Ölboom erlangten. (Lesen Sie auch: Wo investieren Pensionskassen normalerweise?)
Hier ein Blick auf die nach verwalteten Vermögen größten Staatsfonds.
1. Government Pension Fund Global - Norwegen
Obwohl sein Name das Wort Pensionsfonds trägt, ist Norwegens Staatsfonds der größte der Welt und wächst mit einem Vermögen von über 1 Billion US-Dollar rasant. Der Fonds wurde als Petroleum Fund of Norway gegründet, um den Überschuss aus dem Ölverkauf zu investieren. Er wurde jedoch 2006 in den heutigen Namen geändert. Er wird von der norwegischen Zentralbank, der Norges Bank verwaltet und hat allein im letzten Jahr einen Gewinn erzielt Gewinne von fast 53 Milliarden US-Dollar dank des Anstiegs der US-Aktien. In der ersten Jahreshälfte erzielte der Fonds eine Rendite von 6, 48%. Der Asset-Allocation-Mix tendiert zugunsten von Aktien mit 65, 1%, festverzinslichen Wertpapieren mit etwas mehr als 32, 4% und Immobilien mit 2, 5%. Zu den größten Beteiligungen des Fonds gehören Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (togetL) und Microsoft (MSFT).
2. Abu Dhabi Investment Authority
Die Abu Dhabi Investment Authority wurde 1976 gegründet und wies laut dem Sovereign Wealth Fund Institute, dem größten SWF im Nahen Osten, ein verwaltetes Vermögen von 828 Mrd. USD auf. In seinem Jahresbericht 2015 weist der Fonds eine annualisierte Rendite von 6, 5% für 20 Jahre und eine annualisierte Rendite von 7, 5% für 30 Jahre aus. Der Fonds investiert 32-42% in entwickelte Aktien, 10-20% in Staatsanleihen, 5-10% in Immobilien und hält rund 10% seines Vermögens in bar. Geografisch kann sein Engagement in Nordamerika 35-50% seines Vermögens betragen; 20 bis 35% des Vermögens können Europa zugewiesen werden, während 15 bis 25% auf Schwellenländer entfallen könnten. Die ADIA investierte zu Beginn des Finanzkollapses 2008 in Citi, verklagte die Gruppe jedoch schließlich wegen falscher Darstellung, berichtete das Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - China
Nach den neuesten verfügbaren Zahlen, die 2007 mit einem Kapital von 200 Mrd. USD und einem Mandat zur Erzielung von Erträgen durch Diversifizierung der chinesischen Devisenbestände eingerichtet wurden, belief sich das verwaltete Fondsvermögen im Dezember 2016 auf 813, 5 Mrd. USD. Über 45, 8% des Fondskapitals entfielen auf diesen Fonds weltweit in aktien investiert, 37% in alternative anlagen, 15% in festverzinsliche anlagen und 1, 8% werden in bar gehalten. Im vergangenen Jahr erzielte der Fonds eine großzügige Rendite von 6, 2%.
4. Kuwait Investment Authority - Kuwait
Dies ist der älteste Staatsfonds der Welt, der im Jahr 1953 gegründet wurde und dafür bekannt ist, dass er seine Finanzen und Strategien stets im Blick hat. Nach Angaben des Sovereign Wealth Fund Institute verfügt der Fonds derzeit über ein Vermögen von 524 Mrd. USD. Es wurde eingerichtet, um überschüssige Öleinnahmen zu investieren und die Abhängigkeit des Landes von Ölreserven zu verringern. Das Wall Street Journal berichtete, dass der KIA 3 Milliarden US-Dollar in Citi und 2 Milliarden US-Dollar in Merrill Lynch investierte, als beide Banken zu Beginn der Finanzkrise 2008 nach Geldern suchten und schließlich ihren Citi-Anteil ein Jahr später mit einem Gewinn von 1, 1 Milliarden US-Dollar verkauften.
5. SAMA Foreign Holdings - Saudi-Arabien
Nach Angaben des Sovereign Wealth Fund Institute ist die saudi-arabische Währungsbehörde die Zentralbank des Landes mit einem Vermögen von über 514 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen investiert weltweit über verschiedene Tochtergesellschaften in Anlageklassen, wobei der Public Investment Fund (PIF) der öffentlichste ist. Letztes Jahr gab Bloomberg bekannt, dass die saudischen US-Treasuries im März 2016 einen Wert von 116, 8 Milliarden US-Dollar besaßen. Das PIF machte auch mit seiner Investition in Höhe von 3, 5 Milliarden US-Dollar in Uber Technologies im Juni letzten Jahres eine Nachricht.
