Airline-Aktien, die in diesem Jahr bereits 15% über dem S & P 500 liegen, dürften aus fünf Gründen noch weiter zulegen, selbst wenn der Ölpreis, ihre höchsten Inputkosten, steigt. Die Fluggesellschaften profitieren von einer Handvoll Faktoren, darunter starke Geschäfts- und Urlaubsreisen. Die Umfragen von Verbrauchern, die in den nächsten sechs Monaten Urlaubsreisen planen, sind auf höchstem Niveau. Währenddessen bleiben Auslastungsfaktoren oder Kapazitätsauslastung in der Nähe des Rekordniveaus, und Fluggesellschaften erzielen mit zusätzlichen Gebühren für Sitzplatzzuweisungen, vorrangiges Einchecken, aufgegebenes Gepäck und andere Dienstleistungen erfolgreich zusätzliche Einnahmen. Die Luftfahrtunternehmen erweitern ihre Sitzplatzkapazität, um ein ausgewogenes Verhältnis von Angebot und Nachfrage zu gewährleisten. Schließlich stabilisieren sich die Ölpreise, die einen wesentlichen Teil der Luftfahrtkosten ausmachen, nachdem sie im vergangenen Jahr um 22% gefallen waren und 2019 je Barron um rund 20% gestiegen sind.
5 Gründe, warum Aktien von Fluggesellschaften höher fliegen werden
- Starke Geschäfts- und UrlaubsreisenKapazitätsauslastung nahe RekordniveauNeue Einnahmequellen durch Nebenkosten und DienstleistungenZusätzliche SitzplatzkapazitätÖlpreisstabilität
Rohöl stabilisiert sich nach felsigem Jahr
„Die Stabilisierung der Treibstoffkosten in Verbindung mit einer Verbesserung der Angebots- / Nachfragesituation könnte genau das sein, was Luftfahrtaktien für den Flug benötigen“, sagt Kristen Perleberg, Senior Analyst und Portfoliomanager bei der Leuthold Group.
Die Bestände der Fluggesellschaften sind im Allgemeinen mit den Treibstoffpreisen korreliert. Im November, als die Rohölpreise im November um 22% fielen, übertraf der Sektor den breiteren Markt um mehr als 10%. Perleberg merkt jedoch an, dass die stärkste Performance der Gruppe oft aus Zeiten stammt, in denen die realen Rohölpreise über dem historischen Durchschnitt lagen.
Gesunde Nachfrage, neue Einnahmen
Die Fundamentaldaten für Angebot und Nachfrage sind laut Leuthold-Analysten ebenfalls solide. Sie ist weiterhin optimistisch, dass die Fluggesellschaft Preiskämpfe mit neuen Einnahmequellen aus Add-Ons bekämpfen kann, die früher in die Ticketpreise eingebettet waren.
Barron's stellt fest, dass Anleger über den US Global Jets ETF (JETS), der einen Korb mit 33 Aktien hält, hauptsächlich US-amerikanische und ausländische Fluggesellschaften, Luftverkehrsdienste und Ausrüstungsaktien, ein Engagement in der Gruppe eingehen können. Der JETS ETF legte im Jahresvergleich um 11, 5% zu, während der S & P 500 eine Rendite von 9, 4% erzielte.
Für einzelne Aktienempfehlungen empfiehlt Evercore ISI Southwest Airlines (LUV). Analyst Duane Pfennigwerth hebt das überlegene Kostenmanagement des Unternehmens, die stabile Nachfrage nach Passagieren und Buchungen sowie die verbesserten operativen Margen hervor. Er geht davon aus, dass das Unternehmen "seine Prahlerei zurückbekommt" und prognostiziert, dass die Aktie innerhalb von 12 Monaten um fast 10% zulegen wird, um ein Kursziel von 64 USD zu erreichen.
Pfennigwerth mag auch Spirit Airlines (SAVE), die mit Flügen in ausländische Märkte in der Karibik und in Lateinamerika Fuß fassen, da sie Premium-Sitzplätze und neue digitale Optionen bietet. Sein Kursziel von 80 USD für Spirit impliziert eine Aufwärtsbewegung von fast 30% gegenüber dem aktuellen Niveau.
Vorausschauen
Es ist wichtig zu beachten, dass ein starker Anstieg der Treibstoffpreise die Aktien der Fluggesellschaften weiterhin unter Druck setzen würde. Ein großer Konjunkturzyklus würde auch die Branche belasten, indem die Nachfrage nach Flugreisen verringert würde.
