Investmentfonds für Unternehmensanleihen investieren in Anleihen privater Unternehmen. Unternehmensanleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die während der gesamten Laufzeit einer Anleihe Zinszahlungen leisten und dann bei Fälligkeit Kapital auszahlen. Diese Anleihen können Investment-Grade- oder Non-Investment-Grade-Anleihen sein und aufgrund der unterschiedlichen Ausfallrisiken eine Reihe von Renditen erzielen.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds für Unternehmensanleihen setzen Anleger Unternehmensanleihen von Privatunternehmen aus, ohne die mit einer direkten Anlage in die zugrunde liegenden Anleihen verbundenen Transaktionsgebühren. Unternehmensanleihenfonds weisen unterschiedliche Ausfallrisikoprofile auf, je nachdem, ob die Mehrheit der Anleihen, in die sie investieren, Investment Grade- oder Investment Grade-Anleihen sind Investment-Grade-Investmentfonds. Zu den Top-Investmentfonds für Unternehmensanleihen zählen Delaware Extended Duration Bond Fund der Klasse C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund der Klasse FCBFX, Calvert Long-Term Income Fund der Klasse A (CLDAX) und Lord Abbett Income A (LAGVX)..
Mit Investmentfonds für Unternehmensanleihen können Anleger bequem auf festverzinsliche Wertpapiere zugreifen, ohne Zeit und Transaktionskosten für den Kauf einzelner Anleihen zu investieren.
Ende 2018 boten Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating eine Durchschnittsrendite von 4, 25%, so die Zahlen von Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield. Dies entspricht einer deutlichen Steigerung gegenüber der Durchschnittsrendite von 3, 51% im Jahr 2017.
Die folgenden fünf Investmentfonds für Unternehmensanleihen sind einen Blick wert.
Der Delaware Extended Duration Bond Fund Klasse C (DEECX)
Der am 15. September 1998 gegründete Delaware Extended Duration Bond Fund der Klasse C (DEECX) wird von Delaware Investments, einem Geschäftsbereich der Macquarie-Gruppe, verwaltet. DEECX investiert mindestens 80% seines Nettovermögens in Unternehmensanleihen mit Investment Grade und langer Laufzeit. Staats- und Kommunalanleihen beanspruchen 17% bzw. 2% der Fondsallokation.
Die Anleihenbestände des Fonds werden von Standard & Poor's mit einem Rating von BBB- und höher oder von Moody's mit einem Rating von Baa3 und höher bewertet. DEECX hält 182 Wertpapiere, darunter Unternehmensanleihen von JPMorgan Chase, Pepsico und Duke Energy.
Aufgrund der überdurchschnittlich langen Duration des Fonds von 13, 4 Jahren reagiert er empfindlich auf Veränderungen der Marktzinssätze.
Am 8. November 2019 erhielt der DEECX von Morningstar ein Vier-Sterne-Rating mit einer Aufwandsquote von 1, 57% und einer Rendite von 21, 67% im Jahresvergleich.
Dieser Fonds wird von denjenigen bevorzugt, die ein Engagement in Unternehmensanleihen mit hohem Rating anstreben, die ein Zinsrisiko und eine Volatilität tolerieren.
Der Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Der Fidelity Corporate Bond Fund investiert mehr als 80% seines Vermögens in Investment-Grade-Unternehmensanleihen aus dem In- und Ausland mit ähnlichen Zinsrisiken wie der Barclays US Credit Bond Index. Das verbleibende Vermögen verteilt sich auf Staatsanleihen und Barmittel. Zu den Top-Positionen des FCBFX zählen Emissionen der Bank of America, von Barclays und Morgan Stanley.
Im Gegensatz zu DEECX hält dieser Fonds Unternehmensanleihen mit einer kürzeren Laufzeit von durchschnittlich 6, 9 Jahren. Aus diesem Grund reagieren die Renditen des Fonds weniger empfindlich auf Änderungen der Zinssätze und sind weniger volatil, was zu Lasten leicht niedrigerer Renditen geht.
Am 8. November 2019 hatte der FCBFX eine Drei-Sterne-Bewertung von Morningstar, eine Kostenquote von 0, 45% und eine Rendite von 14, 16% im Jahresvergleich.
Dieser Fonds eignet sich am besten für Anleger, die ein Engagement in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating mit einer kürzeren Duration und einer geringeren Zinsrisikosensitivität wünschen.
Der Calvert Long-Term Income Fund Klasse A (CLDAX)
Calvert Long-Term Income Fund der Klasse A zielt darauf ab, die Rendite zu maximieren, indem in US-Dollar lautende Unternehmens-, Regierungs- und Kommunalanleihen mit Investment-Grade-Bonität investiert werden.
CLDAX weist im Vergleich zu anderen Fonds eine etwas geringere Konzentration von Unternehmensanleihen mit einer Allokation von ca. 54% auf. Der Rest des Vermögens verteilt sich auf US-Staatsanleihen (31%), verbriefte Verbindlichkeiten (10%) sowie einige Bar- und Kommunalanleihen. Fast 16% des Fondsvermögens investieren in eine einzelne US-Staatsanleihe, die 2045 fällig wird.
Am 8. November 2019 hatte der CLDAX ein Zwei-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0, 92% und eine Rendite von 20, 70% im Jahresvergleich.
Der Fonds eignet sich am besten für Anleger, die US-Staatsanleihen halten möchten, um ihr Ausfallrisiko zu verringern.
Die Anteile der Klasse F des Federated Bond Fund (ISHIX)
Federated Bond Fund Class F-Anteile investieren in Unternehmensanleihen mit und ohne Investment-Grade-Rating. Unternehmensanleihen machen mehr als 90% des Fondsvermögens aus, während staatliche Verpflichtungen weniger als 5% des Fondsvermögens ausmachen.
ISHIX teilt 27% seines Portfolios in hochverzinsliche Anleihen und 71% in Anleihen mit Investment-Grade-Rating ein. Aufgrund des Engagements des Fonds in Anleihen mit spekulativer Bonität unterliegen seine Renditen einem höheren Ausfallrisiko. Unter günstigen Marktbedingungen kann der Fonds jedoch eine Outperformance gegenüber seinen Mitbewerbern erzielen.
Am 8. November 2019 hatte ISHIX eine Zwei-Sterne-Bewertung von Morningstar, eine Kostenquote von 0, 86% und eine Rendite von 12, 84% im Jahresvergleich.
ISHIX eignet sich für Anleger, die ein Engagement in Investment-Grade- und spekulativen Anleihen anstreben, die unter günstigen Bedingungen am Anleihemarkt voraussichtlich hohe Renditen erzielen.
Anleger, die sich über das Ausfallrisiko nicht sicher sind, sollten berücksichtigen, dass die Kursvolatilität im Allgemeinen umso höher ist, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.
Das Lord Abbett Einkommen A (LAGVX)
Der Lord Abbett Income A-Investmentfonds investiert sowohl in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating als auch in Unternehmensanleihen mit High-Yield-Rating, wobei der Schwerpunkt jedoch auf Anleihen mit einem niedrigeren Investment-Grade-Spektrum liegt.
Der Fonds investiert rund 65% in Unternehmensanleihen und rund 24% in verbriefte festverzinsliche Wertpapiere.
Am 8. November 2019 hatte LAGVX ein Vier-Sterne-Rating von Morningstar, eine Kostenquote von 0, 77% und eine Rendite von 11, 85% im Jahresvergleich.
LAGVX eignet sich am besten für Anleger, die ihr Portfolio mit hochverzinslichen Anleihen diversifizieren möchten, die sich auf Investment-Grade-Emissionen mit BBB-Bonitätsratings konzentrieren.
