Industriewerte blieben sowohl seit Jahresbeginn als auch im vergangenen Jahr hinter dem Markt zurück, aber die Zeit könnte reif für eine Trendwende sein. Brian Belski, Chief Investment Strategist bei BMO Capital Markets Corp., hat ein übergewichtetes Rating für den Sektor, das laut einem Bericht von Barron's einen "soliden fundamentalen Hintergrund" nennt, der ein stetiges US-Wirtschaftswachstum beinhaltet. Während der Artikel seine spezifischen Aktienempfehlungen nicht zitierte, sind die führenden Aktien in diesem Sektor 3M Co. (MMM), United Technologies Corp. (UTX), Honeywell International Inc. (HON), Union Pacific Corp. (UNP), FedEx Corp. (FDX), United Parcel Service Inc. (UPS) und Lockheed Martin Corp. (LMT).
Die oben aufgeführten Aktien gehören zu den 10 größten Beständen des Industrial Select Sector SPDR (XLI) gemäß Morningstar Inc. Dieser ETF ist in diesem Jahr leicht gesunken, während der S & P 500 Index (SPX) um 1, 5% gestiegen ist. Die Industriewerte sehen für das Jahr bis zum 18. Mai mit einem Plus von 13, 9% besser aus, liegen aber immer noch leicht hinter dem S & P 500 pro CNBC.
Bewertungsdaten
| Vorwärts P / E | |
| 3M | 18.9 |
| United Technologies | 18, 0 |
| Honeywell | 18.2 |
| Union Pacific | 18.4 |
| FedEx | 14.2 |
| UPS | 15.8 |
| Lockheed Martin | 19.5 |
| S & P 500 | 17.1 |
Quellen: CNBC für einzelne Aktien, The Wall Street Journal für den S & P 500.
"Starker Ertragshintergrund"
Laut Belski bieten Industriewerte derzeit attraktive Bewertungen, obwohl einige Quoten über dem S & P 500 liegen. "Sie sind weiterhin gut positioniert, um in den kommenden Jahren die Marktführerschaft zu sichern", sagt er. Insbesondere gefällt ihm die Eigenkapitalrendite, der Cashflow und die Prognose eines zweistelligen Gewinnwachstums bis 2019 pro Barron. Die Tatsache, dass die Gewinnschätzungen für 2019 trotz des jüngsten Kursverfalls bei Industriewerten nicht zurückgegangen sind, wird von Belski als Indikator dafür gewertet, dass das Gewinnumfeld für die Branche weiterhin stark ist.
Honeywell
Honeywell veranschaulicht dies. Das Unternehmen ist ein diversifizierter Hersteller von Produkten für Anwendungen wie Autos, Flugzeuge, Gebäude und Geschäftsprozesse. Für das nächste Jahr wird ein EPS-Wachstum von 12, 1% und für die nächsten drei bis fünf Jahre ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 9, 3% pro CNBC prognostiziert. Das EPS von 1, 89 USD für das erste Quartal 2018 verfehlte die Konsensschätzung um einen Cent.
UPS
Paket-Lieferservice UPS ist eine andere. Das Unternehmen übertraf die Konsensschätzung von 1, 54 USD EPS im ersten Quartal um einen Cent pro CNBC. Die prognostizierte jährliche Wachstumsrate beträgt 17, 8% und der Durchschnitt für die nächsten drei bis fünf Jahre 8, 3%. Die Bank of America, Merrill Lynch, hat ein Kaufrating für die Aktie abgegeben, das im Wesentlichen auf einem Kostensenkungsprogramm basiert, das Automatisierung und ein freiwilliges Programm zur Reduzierung des Managements umfasst. BofA Merrill Lynchs Kursziel von 144 USD liegt 24% über dem am 21. Mai eröffneten Kurs.
GE und Caterpillar
Möglicherweise sind jedoch nicht alle Industriewerte eine sichere Wette. Zu den Top-10-Positionen im SPDR-Sektor Industrial Select gehören auch das um 12% im Jahresvergleich rückläufige Konglomerat General Electric Co. (GE) und der Baumaschinenhersteller Caterpillar Inc. (CAT) (plus 1% im Jahresvergleich). Obwohl im ersten Quartal Gewinne angekündigt wurden, die die Schätzung um 33% übertrafen, wurden die Aussichten für Caterpillar durch Bedenken über steigende Inputkosten getrübt, die hauptsächlich auf die Zölle von Präsident Trump für importierten Stahl und die unzureichende Preismacht zurückzuführen sind, um sie an die Kunden weiterzugeben.
Zachs Investment Picks
Zacks Investment Research Inc. hat außerdem fünf US-amerikanische und internationale Aktien benannt, die bei steigender Produktionstätigkeit profitieren sollten. Dies sind Hitachi Construction Machinery Co. Ltd. (HTCMY), der Zementhersteller China National Materials Group Corp. (CASDY), das Dienstleistungsunternehmen Harsco Corp. (HSC), der Stahlrohr- und Dienstleistungslieferant für die Energiewirtschaft Tenaris SA (TS)) und Kupferkabelhersteller Encore Wire Corp. (WIRE).
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