Die Suche nach Aktien mit großem Aufwärtspotenzial wird mit zunehmendem Alter der Hausse immer schwieriger. Aber Goldman Sachs Group Inc. gibt an, dass es eine Fülle von Unternehmen gibt, und hat 30 Unternehmen mit Kaufempfehlung mit "mikrobetriebenen, eigenwilligen Erträgen" identifiziert. Derzeit korrelieren die Aktien des S & P 500 Index (SPX) auf historisch hohem Niveau mit breiten Marktkräften wie Handelsspannungen und Zinsentscheidungen der US-Notenbank. Goldman sagt, dies "hat das Umfeld für Stock Picker schwierig gemacht." Um diese Herausforderung zu bewältigen, hat Goldman eine Methode entwickelt, mit der Aktien mit dem Potenzial zur Outperformance ermittelt werden können, einschließlich dieser sieben Aktien, deren Kursziele folgende Gewinne implizieren: DISH Network Corp. (DISH) + 80% bis zum Ziel; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; und AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Goldmans Liste ist vielfältig. DISH Network ist ein Fernsehanbieter, MGM Resorts ist ein Hotel- und Casino-Betreiber und Hasbro stellt Spielzeug her. AbbVie und Mylan sind Pharmaunternehmen, Centene ist ein Managed Care-Unternehmen und Amerisource Bergen ist ein Distributor von Arzneimitteln und anderen Gesundheitsprodukten.
Ich suche Dispersion
Goldman zufolge "sind die Renditen des S & P 500 aufgrund der jüngsten Marktschwäche makroökonomischer geworden. Unsere Streuungsergebnisse deuten jedoch darauf hin, dass es in den Bereichen Nicht-Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen nach wie vor zahlreiche Auswahlmöglichkeiten gibt." Wie in ihrem Bericht vom 12. April beschrieben, "US-Macroscope: Wo man in einem korrelierten Markt nach Möglichkeiten für die Titelauswahl sucht", stellt Goldman fest, dass "Aktien mit hohen Streuungswerten eher auf eigenwillige Nachrichten reagieren und die beste Alpha-Generation präsentieren Chancen."
Der Dispersions-Score berücksichtigt zwei Messgrößen: Erstens den Prozentsatz der Renditen dieser Aktie in den letzten sechs Monaten, der eher von Mikrofaktoren als von der Bewegung des Gesamtmarktes (auch als Beta bezeichnet) bestimmt wurde, und zweitens die Prognose von Goldman für die mit diesen Mikrofaktoren verbundene Volatilität oder das Risiko. In Bezug auf die erste Kennzahl erzielte die S & P 500-Aktie im Median 58% ihrer sechsmonatigen nacheilenden Renditen, was auf Mikrofaktoren zurückzuführen ist, während die sieben oben aufgeführten Aktien zwischen 55% (AbbVie) und 89% (Hasbro) lagen, während die anderen fünf Titel eine Rendite erzielten zwischen 72% und 78%.
Der Goldman-Dispersionswert für den S & P 500-Medianwert beträgt 1, 1, während der für die sieben hervorgehobenen Werte zwischen 2, 0 (Hasbro) und 4, 8 (Centene) liegt. Die anderen fünf Aktien liegen bei dieser Maßnahme zwischen 2, 5 und 3, 4.
Niedrige Bewertungen
Unter den sieben hervorgehobenen Titeln zeichnen sich Mylan und AbbVie durch besonders niedrige Bewertungen aus. Das nach Schätzungen von Goldman ermittelte KGV (Forward P / E Ratio) beläuft sich auf das 7-fache bzw. das 12-fache des für die nächsten zwölf Monate (NTM) prognostizierten Gewinns. Zum Vergleich: Das Forward-P / E für den gesamten S & P 500 beträgt laut Yardeni das 17-fache pro Goldman und das 16, 4-fache pro Yardeni Research Inc. Das Forward-P / E für den S & P 500-Gesundheitssektor beträgt laut Yardeni das 15, 2-fache.
AbbVie verzeichnete ein starkes Wachstum bei Umsatz, Ergebnis und Dividenden. Die Aktie ist auch ein Favorit von institutionellen Anlegern geworden, die Aktien akkumuliert haben. Konsensschätzungen gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 39, 8% und der Gewinn pro Aktie im Gesamtjahr 2018 pro Yahoo Finance um 34, 5% steigen wird. (Siehe auch: AbbVie Stock signalisiert, dass ein Aufwärtstrend nah sein könnte .)
Für Mylan liegen die EPS-Wachstumsschätzungen für das erste Quartal bei 6, 5% und für das Gesamtjahr bei 18, 0%, ebenfalls pro Yahoo Finance. Mylans bekanntestes Produkt ist der EpiPen, eine Notfallbehandlung für schwere allergische Reaktionen. Nach Schätzungen von CNBC erwirtschaftete dieses Produkt ab 2015 einen Umsatz von rund 1 Milliarde US-Dollar. Das Unternehmen wurde jedoch heftig kritisiert, weil es den Listenpreis für dieses Gerät in den USA auf über 600 US-Dollar pro Doppelpackung erhöht hat, obwohl jedes Gerät nur Medikamente im Wert von 1 US-Dollar pro CNBC enthält.
Das Gerät selbst kann laut MIT Technology Review für nicht mehr als 30 US-Dollar hergestellt werden. Darüber hinaus hat Consumer Reports eine Alternative identifiziert, die nur 10 US-Dollar pro Zweierpackung kostet. Als Reaktion auf den Aufschrei hat Mylan eine generische Version zum halben Preis des Marken-EpiPen eingeführt. Im Jahr 2017 zahlte das Unternehmen 465 Millionen US-Dollar, um eine Untersuchung des Bundes zu lösen, in der ursprünglich eine Rückerstattung von 1, 27 Milliarden US-Dollar wegen Überladung des Geräts beantragt wurde, berichtete Bloomberg.
Schnäppchen in Tech
In demselben Goldman-Bericht ging es auch darum, wie die jüngsten Probleme von Facebook andere Technologieaktien belasteten und wie dies wahrscheinlich eine vorübergehende Anomalie ist, die in diesem Sektor einige Schnäppchen gemacht hat. Der Artikel von Investopedia zu diesem Thema bietet auch detailliertere Informationen zu Goldmans Erkenntnissen über den jüngsten Anstieg der Korrelationen zwischen S & P 500-Aktien. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 10 von Facebook heruntergezogene Techniker stehen kurz vor dem Aufstieg .)
