Aktieninvestoren, die sich für ein mögliches Handelsabkommen zwischen den USA und China positionieren möchten, könnten zollsensible Aktien in Betracht ziehen. Diese Aktien haben in der letzten Zeit eine starke Underperformance gegenüber dem breiteren Markt verzeichnet, und ihre günstigen Bewertungen könnten attraktive Kaufmöglichkeiten bieten. Laut einem aktuellen HSBC-Bericht stehen sieben Aktien, darunter Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) und Apple Inc. (AAPL), die alle mehr als 20% ihres Gesamtumsatzes in China erwirtschaften, nach einer detaillierten Geschichte in CNBC. Andere Investoren sagen, dass zollsensible Industrie-, Energie- und Agrartitel ebenfalls springen könnten.
7 Aktien, die auf einen Handel zwischen den USA und China abzielen könnten
(% Gesamtumsatz vom chinesischen Markt)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Mikron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Apfel; 20%
Entlastungskundgebung
Nach zehn Jahren relativ ruhiger Fahrt war der Markt 2018 von einer Welle der Volatilität erschüttert, die den S & P 500 aufgrund zahlreicher Faktoren wie der Befürchtung einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums, der geopolitischen Unsicherheit und steigender Raten zu seinem schlechtesten Jahr seit zehn Jahren veranlasste und ein eskalierender Handelskrieg zwischen den USA und China. Der Handelskrieg markierte eine dramatische Umkehrung seit 2017, als die beiden Nationen zu besseren Bedingungen handelten. In diesem Jahr besuchte der chinesische Präsident Xi Jinping Präsident Donald Trump in Mar-a-Lago, und Trump besuchte China.
Jetzt sind viele Anleger optimistischer in Bezug auf ein Handelsabkommen mit China im Jahr 2019 geworden. Im vergangenen Monat stiegen die Aktienkurse, nachdem ein 90-tägiger Waffenstillstand zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt angekündigt worden war. "Bei jedem Geschäft würde sich wahrscheinlich eine Erleichterung einstellen, da wir glauben, dass die Märkte das Risiko einer Eskalation der Handelsspannungen deutlich eingepreist haben", schrieb Ben Laidler, HSBCs globaler Aktienstratege, per CNBC.
Tech, Energie, Landwirtschaft: Handelspraktiken
Laidler suchte nach Aktien von Unternehmen, die mehr als ein Fünftel ihres Umsatzes in China erwirtschaften, im Dreimonatszeitraum eine Underperformance aufwiesen und eine günstige Aktienbewertung im Verhältnis von Forward-Preis zu Gewinn aufwiesen.
Chipmaker Skyworks erzielt mit einem 9, 8-fachen Termingeschäft 83% seines Umsatzes in China, gefolgt von Broadcom mit einem Termingeschäfts-KGV von 10, 7 und 54% des Umsatzes in China pro CNBC. Sowohl Micron Technology als auch Marvell Technology erwirtschaften mit einem Forward-Bewertungsmultiplikator von 4, 7 bzw. 11, 9 rund die Hälfte ihres Umsatzes in China.
Zu den anderen Aktien, die voraussichtlich einen Waffenstillstand schließen, gehören die im Energie- und Agrarsektor angeschlagenen. Energieunternehmen könnten von dem Plan der Trump-Regierung profitieren, zig Milliarden Dollar an Schiefer und flüssigem Erdgas nach China zu exportieren. In der Zwischenzeit könnten die Hersteller von Agrarprodukten Umsatzsteigerungen verzeichnen, wenn China im Rahmen eines Handelsabkommens "massive Mengen" US-amerikanischer Agrarprodukte kauft, wie es Präsident Trump versprochen hat. Zu den von InvestorPlace hervorgehobenen Top-Angeboten zählen Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) und Cheniere Energy Corp. (CHK).
Vorausschauen
Der Schlüssel für Anleger wird darin bestehen, nur dann in diese Aktien einzusteigen, wenn die Umrisse eines Geschäfts wahrscheinlich erscheinen. Es ist wichtig anzumerken, dass die Anleger seit einem großen Teil des vergangenen Jahres auf einen Handel zwischen den USA und China warten, was die Anleger frustriert, die nur sehr wenig Material gesehen haben. Es ist auch eine sichere Wette, dass diese zollsensiblen Aktien einen großen Rückgang erleiden könnten, wenn die Gespräche scheitern und sich der Handelskrieg wieder verschärft. Nach Schätzungen von HSBC wird das Gewinnwachstum für 2019 um 4, 5% niedriger ausfallen, wenn letztendlich alle chinesischen Waren mit einem Zoll von 25% belegt werden, was laut CNBC die Wachstumsrate mehr als halbiert.
