Laut Deloitte wird sich die Übernahmeaktivität der Unternehmen im Jahr 2018 voraussichtlich erhöhen. Die Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsfirma Big Four erhielt Antworten von 1.016 Führungskräften von in den USA ansässigen Unternehmen und Private-Equity-Unternehmen, wobei 68% der ersteren und 76% der letzteren einen höheren Dealflow gegenüber 2017 erwarten. Darüber hinaus rechnen 63% der Befragten mit einer Zunahme des durchschnittlichen Transaktionsvolumens.
Die Umfrage von Deloitte wurde im September 2017 durchgeführt, und 12% der Befragten nannten eine verspätete Wirtschaftsgesetzgebung als potenzielles Hindernis für Fusionen und Übernahmen. Die darauffolgende Steuerreform in Washington hätte jedoch nach Einschätzung von Deloitte diese Bedenken zerstreuen müssen. Darüber hinaus hatten die Befragten bereits vor der Durchführung der Steuerreform angegeben, dass die Kassenbestände der Unternehmen gestiegen seien und dass Fusionen und Übernahmen ihre Hauptabsicht waren, diese zusätzlichen Mittel zu verwenden.
Übernahmeziele
Goldman Sachs Group Inc. (GS) hat 17 Unternehmen identifiziert, die voraussichtlich Übernahmeziele im Jahr 2018 haben werden. In einem früheren Artikel hat Investopedia acht von Goldmans Empfehlungen erörtert sowie vier Pharmaunternehmen, die laut Zacks Investment Research möglicherweise im Spiel sind.
Im Folgenden finden Sie acht weitere Aktien auf der Goldman-Liste mit ihren Marktkapitalisierungen zum 17. Januar 2018 und kurzen Erläuterungen zu ihren Aktivitäten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Aktien werden voraussichtlich 2018 übernommen .)
In Software und Dienstleistungen:
- Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 Mrd. USD, Kommunikationssoftware, Cloud-Plattform und -DiensteCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 Mrd. USD, Lern- und Talentmanagement SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1, 4 Mrd. USD, Softwareentwicklung auf der Apache Hadoop-Plattform
In Energie:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 Mrd. USD, Öl und Gas, Permian Basin, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 Mrd. USD, Öl und Gas, Southern Delaware Basin, Texas
In technischer Hardware:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2 Mrd. USD, optische Netzwerk- und LaserprodukteAcacia Communications Inc. (ACIA), 1, 6 Mrd. USD, Hersteller von Glasfaserkomponenten
In Investitionsgütern:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1, 4 Mrd. USD, Hersteller großer Baukräne
Die Chancen, dass diese Akquisitionen erfolgreich werden, werden durch ihre Marktwerte erhöht, die zumeist entweder Small-Cap- oder Low-Mid-Cap-Werte sind, was sie für eine Reihe potenzieller Käufer verdaulich macht. Ihre relativ geringen Abmessungen erhöhen auch die Wahrscheinlichkeit, dass sie unter das regulatorische Radar fallen.
Goldmans Ansatz
Insbesondere suchte Goldman Sachs nach Unternehmen, die aus kartellrechtlichen oder wettbewerbswidrigen Gründen voraussichtlich keine regulatorischen Hürden überwinden werden. Sie haben die von den Aufsichtsbehörden häufig angewandte Analysemethode wiederholt, um das Ausmaß des Wettbewerbs in einem bestimmten Markt zu beurteilen, wie in dem oben genannten früheren Artikel von Investopedia beschrieben. Ein weiteres Einschlusskriterium war nach Einschätzung der Goldman-Analysten eine Wahrscheinlichkeit von 30% bis 50%, dass ein Unternehmen ein Übernahmeziel sein würde.
Abschließend schlägt Goldman vor, dass Anleger angesichts der geringen Erwartungen für US-Aktien in diesem Jahr M & A-Aktivitäten als potenzielle Quelle für Kapitalgewinne im Jahr 2018 betrachten. Ihr Jahresendzielwert von 2.850 für den S & P 500 Index (SPX) liegt nur 1, 7% über dem Schlusskurs vom 17. Januar.
