Was ist ein Rabattschein?
Ein Discount Note ist eine kurzfristige Schuldverschreibung, die mit einem Abschlag zum Nennwert begeben wird. Discount Notes ähneln Zero-Coupon-Anleihen und Schatzwechseln und werden in der Regel von staatlich geförderten Agenturen oder hoch bewerteten Unternehmenskreditnehmern ausgegeben.
Discount Notes haben eine Laufzeit von bis zu einem Jahr.
Discount Notes erklärt
Discount Notes sind festverzinsliche Wertpapiere, die während der Laufzeit der Note keine Zinszahlungen leisten. Da Anleger nicht den zusätzlichen Vorteil periodischer Zinserträge erhalten, werden die Schuldverschreibungen mit einem Abschlag zum Nennwert angeboten. Am Fälligkeitstag werden die Schuldverschreibungen zu einem Nennwert fällig, der über dem Kaufpreis liegt, und die Kurssteigerung wird zur Berechnung der Rendite der Anlage herangezogen. Beispielsweise erhält ein Anleger, der eine Discount-Note für 9.400 USD kauft, den Nennwert von 10.000 USD, wenn diese in 90 Tagen fällig wird. Seine Kapitalrendite kann als Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert berechnet werden, dh 10.000 USD - 9.400 USD = 600 USD.
Der Preisnachlass, den der Anleihegläubiger bei Fälligkeit erhält, kann auch als kalkulatorische Verzinsung der Anleihe herangezogen werden. Zur Berechnung des Effektivzinssatzes für die Anleihe können die Zinserträge durch das Produkt aus Kaufwert und Restlaufzeit geteilt werden.
Effektive Rate = $ 600 /
Effektive Rate = 25, 53%
Die meisten institutionellen Käufer von festverzinslichen Wertpapieren werden die Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) verschiedener Nullkupon-Anleihen mit Standardkupon-Anleihen vergleichen, um eine Renditesteigerung bei Discount-Anleihen zu ermitteln.
Die größten Emittenten von Discount Notes sind staatlich geförderte Agenturen wie die Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) und die Federal Home Loan Bank (FHLB). Diese Agenturen geben Notizen an Investoren heraus, um kurzfristiges Kapital für verschiedene Projekte zu beschaffen. So haben beispielsweise von Freddie Mac begebene Discount Notes eine Laufzeit von über Nacht bis zu einem Jahr. Die Schuldverschreibungen werden in Buchform über die Federal Reserve Bank of New York ausgegeben und verwaltet, und Anleger können die Schuldverschreibungen in Stückelungen von nur 1.000 USD erwerben.
Einer der Vorteile von Discount Notes ist, dass sie nicht so volatil sind wie andere Schuldtitel. Sie werden daher als sichere Anlage für Anleger angesehen, die ihr Kapital in ein risikoarmes Wertpapier investieren möchten. Darüber hinaus gelten diese Schuldtitel als sichere Anlagen, da sie durch den vollen Glauben und die Kredite der US-Regierung abgesichert sind. Das Ausfallrisiko ist somit minimal. Der Kauf von Discount Notes kann sich auch für Anleger als vorteilhaft erweisen, die nach kurzer Zeit Zugang zu den Fonds benötigen.
Zu Steuerzwecken wird jeder Gewinn aus dem Verkauf oder der Rückzahlung der Diskontanleihe bis zur Höhe des anteiligen Anteils der Anleihe als ordentliches Einkommen behandelt.
