Was ist ein Discretionary ARM?
Ein diskretionäres ARM ist das wichtigste außerhalb der USA erhältliche Hypothekendarlehen. Hierbei handelt es sich um eine variabel verzinsliche Hypothek, bei der die Gläubiger die Zinssätze nach eigenem Ermessen ändern können.
BREAKING DOWN Ermessensspielraum
Ein diskretionäres ARM ist eine Art Hypothek mit variabler Verzinsung, die in Europa, Australien, Indien und anderen entwickelten Ländern als primäres Instrument für Wohnungsbaudarlehen verwendet wird. Die Bedingungen eines diskretionären ARM schreiben vor, dass ein Kreditgeber in der Lage ist, den Zinssatz der Hypothek nach eigenem Ermessen zu ändern, sofern die Kreditnehmer über die Änderung des Zinssatzes innerhalb eines bestimmten Zeitraums, normalerweise sechs Wochen, informiert werden.
Häufig bieten diskretionäre ARM den Kreditnehmern einen kurzfristigen Einführungszinssatz an, nach dessen Ablauf der Kreditgeber den Zinssatz jederzeit und in beliebiger Höhe aus beliebigen Gründen ändern kann. In vielen Fällen gibt es keine Obergrenze für die Änderungen, die Kreditgeber an diskretionären ARMs vornehmen können. Auf diese Weise sind diskretionäre ARM tendenziell günstigere Regelungen für Kreditgeber. In den meisten Fällen bieten Länder, in denen ARM nach eigenem Ermessen angeboten werden, keine anderen Formen von Hypotheken an, einschließlich Festhypotheken und indexierter ARM.
Die USA sind eine der wenigen entwickelten westlichen Nationen, in denen Hypotheken mit variablem Zinssatz nicht verfügbar sind. Stattdessen werden in den USA Hypotheken mit variabler Verzinsung als indexierte ARMs bezeichnet, die dem Kreditnehmer mehr Schutz bieten.
Die Zinssätze für indexierte ARMs werden automatisiert und durch computergestützte Berechnungen festgelegt, die auf den in den ARM-Verträgen festgelegten Regeln beruhen. Im Rahmen dieser Vereinbarung werden die Zinssätze zu festgelegten Terminen angepasst und unterliegen einem bestimmten Index, auf den der Kreditgeber keinen direkten Einfluss oder Einfluss hat.
Darüber hinaus stehen indexierte ARMs im Gegensatz zu diskretionären ARMs, da indexierte ARMs in der Regel Zinsänderungen an einem bestimmten Anpassungsdatum begrenzen und eine maximale Zinsänderung über die Laufzeit des Kredits festlegen. Indizierte ARMs legen in der Regel auch einen viel längeren Zeitraum für den anfänglichen Zinssatz fest, der manchmal 10 Jahre beträgt.
Der Begriff Hypothek mit variablem Zinssatz wird in den USA häufiger verwendet. In der englischsprachigen Welt außerhalb der USA werden ARMs häufiger als Hypothek mit variablem Zinssatz bezeichnet.
Diskretionäre ARMs, indizierte ARMs und festverzinsliche Hypotheken
Während variabel verzinsliche Hypotheken weltweit weit verbreitet sind, war die US-amerikanische Wohnungsbaubehörde maßgeblich daran beteiligt, die Festhypothek als eines der beliebtesten Finanzinstrumente für den Kauf von Immobilien in den USA zu etablieren
Festverzinsliche Hypotheken sind in der Regel insgesamt teurer als variabel verzinsliche Hypotheken, und sie sind nicht von Zinsänderungen abhängig, und der Zinssatz bleibt über die Laufzeit des Kredits konstant. In den USA werden festverzinsliche Hypotheken üblicherweise in Schritten von 15 und 30 Jahren abgeschlossen.
Während einige Länder festverzinsliche Hypotheken anbieten, sind die Laufzeiten in den meisten Fällen sehr viel kürzer. Standard-Hypothekenlaufzeiten in Kanada sind beispielsweise Hypotheken mit einer Laufzeit von fünf Jahren, die sich über 25 Jahre amortisieren. Dies bedeutet, dass nach fünf Jahren der Kreditsaldo refinanziert werden muss.
