Was sind Aktivitätsquoten?
Aktivitätskennzahlen sind eine Kategorie von Finanzkennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, verschiedene Konten in seinen Bilanzen in Bargeld oder Umsatz umzuwandeln. Aktivitätskennzahlen messen die relative Effizienz eines Unternehmens basierend auf der Verwendung seines Vermögens, seiner Hebelwirkung oder anderer ähnlicher Bilanzposten und sind wichtig, um zu bestimmen, ob das Management eines Unternehmens in der Lage ist, Einnahmen und Bargeld aus seinen Ressourcen zu erwirtschaften.
Aktivitätsverhältnisse sind auch allgemein als Wirkungsgrade bekannt.
Aktivitätsverhältnisse
Was sagen Aktivitätsquoten aus?
Unternehmen versuchen in der Regel, ihre Produktion so schnell wie möglich in Bargeld oder Umsatz umzuwandeln, da dies in der Regel zu höheren Umsätzen führt. Daher führen Analysten eine Fundamentalanalyse unter Verwendung gängiger Kennzahlen wie der Aktivitätsquote durch. Aktivitätsquoten messen die Menge an Ressourcen, die in die Sammlung und Bestandsverwaltung eines Unternehmens investiert werden. Da Unternehmen in der Regel mit Materialien, Beständen und Schulden arbeiten, bestimmen die Aktivitätsquoten, wie gut eine Organisation diese Bereiche verwaltet.
Aktivitätskennzahlen geben Aufschluss über die betriebliche Effizienz und Rentabilität eines Unternehmens. Diese Verhältnisse sind im Vergleich zu einem Wettbewerber oder einer Branche am nützlichsten, um festzustellen, ob die Prozesse eines Unternehmens günstig oder ungünstig sind. Aktivitätskennzahlen können eine Vergleichsbasis für mehrere Berichtszeiträume bilden, um Änderungen im Zeitverlauf zu ermitteln.
Beispiele für Aktivitätsquoten sind die Gesamtaktiva-Umschlagsquote und der Warenumschlag. Die folgenden Aktivitätskennzahlen können als einige der wichtigsten Leistungsindikatoren einer Organisation analysiert werden.
Debitorenumsatzquote
Die Forderungsumschlagsquote bestimmt die Fähigkeit eines Unternehmens, Geld von seinen Kunden einzuziehen. Die gesamten Kreditverkäufe werden durch den durchschnittlichen Forderungsbestand für einen bestimmten Zeitraum geteilt. Diese Aktivitätsquote berechnet die Fähigkeit des Managements, Bargeld zu erhalten. Eine niedrige Quote deutet auf einen Mangel im Sammelprozess hin.
Warenbestand Umsatzverhältnis
Die Warenbestand-Umschlagsquote misst, wie oft der Warenbestand während eines Abrechnungszeitraums verkauft wird. Die Kosten der verkauften Waren werden durch den durchschnittlichen Lagerbestand für einen bestimmten Zeitraum geteilt. Höhere Berechnungen zeigen, dass der Lagerbestand schnell in Umsatz und Bargeld umgewandelt wird. Ein nützlicher Weg, dieses Aktivitätsverhältnis zu verwenden, besteht darin, es mit früheren Perioden zu vergleichen.
Total Assets Turnover Ratio
Die Total Assets Turnover Ratio misst, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um einen Verkauf zu tätigen. Der Gesamtumsatz wird durch das Gesamtvermögen geteilt, um festzustellen, wie effizient ein Unternehmen mit seinem Vermögen umgeht. Kleinere Quoten können darauf hindeuten, dass das Unternehmen höhere Lagerbestände hält, anstatt zu verkaufen.
Aktivitätsverhältnisse sind eine Hauptkategorie, in die ein Verhältnis eingeteilt werden kann; Andere Kennzahlen können als Maß für Liquidität, Rentabilität oder Hebelwirkung eingestuft werden.
Der Unterschied zwischen Aktivitätskennzahlen und Rentabilitätskennzahlen
Aktivitäts- (Effizienz-) Kennzahlen und Rentabilitätskennzahlen werden in der Fundamentalanalyse verwendet. Diese Kennzahlen helfen den Anlegern bei ihren Anlageentscheidungen und weisen auf unterschiedliche Merkmale eines Unternehmens hin. Die Rentabilitätskennzahlen geben an, wie viel Gewinn ein Unternehmen erzielt, während die Effizienzkennzahlen angeben, wie effizient ein Unternehmen seine Ressourcen einsetzt, um einen Gewinn zu erzielen.
Rentabilitätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, innerhalb eines bestimmten Kontexts Gewinne zu erzielen. Rentabilitätskennzahlen messen die Gesamtleistung eines Unternehmens durch Gewinne. Rentabilitätskennzahlen werden verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen im Verhältnis zu seiner Branche zu vergleichen, oder dieselben Kennzahlen können innerhalb desselben Unternehmens für verschiedene Zeiträume verglichen werden. Eine Kennzahl zur Messung der Rentabilität eines Unternehmens ist die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE), die den Betrag misst, den ein Unternehmen mit den Mitteln aus dem Eigenkapital erzielt. Die Berechnung erfolgt durch Division des Jahresüberschusses durch das Eigenkapital.
Beispielsweise kann ein Investor den Return on Investment (ROI) eines Unternehmens mit dem durchschnittlichen ROE seiner Branche vergleichen. Er kann auch den ROE für die aktuelle Geschäftsperiode mit einer vergangenen Geschäftsperiode vergleichen, um zu bewerten, wie gut sich ein Unternehmen entwickelt.
Andererseits werden Effizienzkennzahlen verwendet, um zu messen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zur Erzielung von Erträgen einsetzt. Effizienzkennzahlen sind spezifischer als Rentabilitätskennzahlen, wobei spezifische Messungen eines Unternehmens verwendet werden, um dessen Effizienz zu messen. Kennzahlen, die zur Messung der Effizienz eines Unternehmens verwendet werden, umfassen die Asset Turnover Ratio, die die Höhe der Einnahmen misst, die ein Unternehmen pro US-Dollar an Vermögenswerten erzielt. Sie wird berechnet, indem der Umsatz eines Unternehmens durch die Bilanzsumme dividiert wird. Dies zeigt, wie gut ein Unternehmen sein Vermögen nutzt, um Umsatz zu generieren.
