Die adaptive Preiszone (APZ) ist ein von Lee Leibfarth entwickelter technischer Indikator, der erstmals in der Fachzeitschrift Technical Analysis of Stocks & Commodities beschrieben wurde (Ausgabe September 2006: "Den Wendepunkt identifizieren: Handel mit einer adaptiven Preiszone").
Die APZ ist ein volatilitätsbasierter Indikator, der als Satz von Bändern über einem Kurschart angezeigt wird. Das APZ wurde speziell für nicht trendorientierte, unruhige Märkte entwickelt, um Händlern dabei zu helfen, potenzielle Wendepunkte in den Märkten zu finden. In diesem Artikel werden die Berechnungen hinter der APZ sowie einige der möglichen Handelsanwendungen untersucht.
Berechnung der adaptiven Preiszone
Die APZ basiert auf einem kurzfristigen, doppelt geglätteten exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), der mit verringerter Verzögerung schnell auf Preisänderungen reagiert. Ein EMA eines anderen EMA wird verwendet, um einen schnell reagierenden Durchschnitt zu erstellen. Ein EMA verleiht den neuesten Preisdaten in einem bestimmten Lookback-Zeitraum mehr Gewicht oder Wert. Dies unterscheidet sich von einem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), bei dem alle Datenpunkte in der Lookback-Periode gleich gewichtet werden. Da eine EMA die jüngste Preisaktivität hervorhebt, kann sie schneller auf aktuelle Preisschwankungen und Änderungen der Marktbedingungen reagieren. Die APZ verwendet die Schlusskurse einer EMA mit fünf Zeiträumen einer anderen EMA mit fünf Zeiträumen.
Die adaptive Komponente der APZ-Berechnung ergibt sich aus der Verwendung eines adaptiven Bereichs zur Messung der Volatilität. Dieser Volatilitätswert wird erreicht, indem die Fünf-Perioden-EMA der Fünf-Perioden-EMA des aktuellen Hochs minus des aktuellen Tiefs berechnet wird:
Volatilitätswert = Fünf-Perioden-EMA von Fünf-Perioden-EMA von (Hoch - Niedrig)
Der Volatilitätswert wird dann mit einem Abweichungsfaktor (z. B. einem Abweichungsfaktor von 2) multipliziert, um das obere und das untere Band zu erzeugen. Der Abweichungsfaktor wirkt sich auf die Entfernung aus, in der die Bänder vom Durchschnittspreis angezeigt werden. Höhere Abweichungsfaktoren umfassen den Preis eher, niedrigere Abweichungswerte folgen eher dem Preis. Sobald der Volatilitätswert mit einem bestimmten Abweichungsfaktor multipliziert wurde, wird der Volatilitätswert addiert, um das obere APZ-Band zu erstellen, und subtrahiert, um das untere APZ-Band zu bestimmen:
Oberes APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) + Volatilitätswert
Unteres APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) - Volatilitätswert
Wie es funktioniert
Die APZ-Berechnungen bilden zwei Bänder, die über einem Preischart angezeigt werden. Die oberen und unteren APZ-Bänder sind weder gleichmäßig noch symmetrisch. Im Gegensatz dazu berücksichtigen die von der APZ gebildeten Bänder die Volatilität und ändern sich in Form und Breite (Abstand voneinander), wenn sich die Preisaktivität ändert. Im Allgemeinen wird der Abstand zwischen den oberen und unteren APZ-Bändern mit größeren Kursschwankungen zunehmen und sich in Zeiten geringerer Kursbewegungen verengen. Daher weisen breite Bänder auf eine erhöhte Flüchtigkeit hin und schmale Bänder auf Perioden mit verringerter Flüchtigkeit. Dies ist in Abbildung 1, einem Tages-Chart des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts, dargestellt.
Die Preisaktivität tendiert dazu, hauptsächlich innerhalb der Bänder der APZ zu bleiben. Wenn der Preis über oder unter den Bändern liegt, ist er vom statistischen Durchschnitt abgewichen, und der Preis tendiert folglich dazu, zum statistischen Durchschnitt innerhalb der Bänder zurückzukehren. In diesem Sinne kann die APZ den Händlern helfen, mögliche Wendepunkte zu identifizieren: Wenn der Preis das obere APZ-Band überschreitet, ergibt sich eine Verkaufschance, da der Preis einen statistischen Zug hat, zu dem er innerhalb der APZ-Bänder zurückkehren kann. Wenn der Preis unter dem unteren APZ-Band liegt, ergibt sich eine Kaufgelegenheit.
Handelsanwendungen
Der APZ-Indikator kann für jedes Markt- oder Chartintervall nützlich sein und eignet sich besonders für unruhige, nicht trendorientierte Märkte. Die grundlegendste Methode zur Verwendung der APZ besteht darin, eine Short-Position (Verkauf) einzugeben, wenn der Preis das obere APZ-Band verletzt. und umgekehrt eine Long-Position eingehen (kaufen), wenn der Preis das untere APZ-Band durchbricht. Abbildung 2 zeigt ein Ein-Minuten-Diagramm des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts. Die gelben, hervorgehobenen Bereiche zeigen, wo der Preis über oder unter den APZ-Bändern liegt. Diese Fälle sind auch durch einen kleinen blauen Punkt an der Preisleiste gekennzeichnet, an der der Verstoß aufgetreten ist.
Während die APZ bei der Ermittlung potenzieller Kauf- und Verkaufschancen hilfreich ist, ist ihre Fähigkeit, als eigenständiges Handelssystem eingesetzt zu werden, begrenzt. Da die APZ-Bänder nicht symmetrisch sind, sollten Händler Gewinnziele und andere Money-Management-Techniken zum Schließen einer Handelsposition verwenden. Mit anderen Worten, Händler sollten nicht einfach auf ein gegnerisches Signal warten, um eine Position zu schließen oder zu ändern.
Darüber hinaus kann wie bei fast jedem Handelsindikator ein separater Indikator zur Bestätigung eines Kauf- oder Verkaufssignals hilfreich sein. Da sich die APZ gut für unruhige Märkte eignet, kann ein Trendmessindikator wie der Average Directional Index (ADX) hilfreich sein, um die relative Stärke eines Trends zu ermitteln und damit ein APZ-Signal zu bestätigen oder zu widerlegen. Der von Welles Wilder erstellte ADX kann Händlern dabei helfen, Bereiche zu bestimmen, in denen ein Trend an Stärke verliert, und daher bestätigen, wo Preisumkehrungen wahrscheinlich auftreten, wie von der APZ angegeben. Der ADX misst die relative Stärke eines Trends, der auf einer Skala von Null bis 100 angezeigt wird, und wird normalerweise als gekrümmte Linie unter einem Kursdiagramm angezeigt. ADX-Niveaus unter 30 und ein Rückgang stellen eine Abschwächung des Trends dar und können Chancen für erwartete Preisumkehrungen bestätigen, die von der APZ aufgezeigt werden. Bei ADX-Pegeln über 30 oder höher erfolgt keine Bestätigung, und bei APZ-Signalen ist Vorsicht geboten.
Abbildung 3 zeigt ein Diagramm mit den Anzeigen APZ und ADX. Hier bleiben die ADX-Werte für alle Fälle, in denen der Preis die APZ-Bänder durchdrungen hat, über 30. Diese möglichen Eingangssignale können daher ignoriert werden, da der ADX keine Bestätigung geliefert hat.
Die Quintessenz
Der technische Indikator der APZ bietet Händlern eine Methode, um potenzielle Marktumkehrungen zu erkennen. Da die APZ in unruhigen, nicht trendorientierten Märkten die beste Performance erzielt, wird Händlern empfohlen, einen Trendmessindikator in Verbindung mit der APZ zu verwenden, um Handelseintritte in Phasen stark trendorientierter Marktaktivität zu vermeiden.
Die Eingaben für die APZ können angepasst werden, um dem jeweiligen Handelsinstrument, dem Chartintervall (z. B. täglich oder fünf Minuten) und dem Handelstemperament zu entsprechen. Die Abweichungseinstellung hat den größten Einfluss auf den Indikator, wobei kleinere Werte dem Preis genauer folgen und größere Werte dem Preis mehr Spielraum geben, um zwischen den oberen und unteren APZ-Bändern zu springen.
Preisbänder sind beliebte technische Indikatoren für Händler. Ähnlich wie bei anderen Bändern verwendet der technische Indikator APZ eine Berechnung des schnelleren gleitenden Durchschnitts, die es dem APZ ermöglicht, schneller auf Preisschwankungen zu reagieren, insbesondere in volatilen, sich schnell bewegenden Märkten.
