Was ist Manager of Managers (MoM)?
Ein Manager-of-Manager-Ansatz (MoM-Ansatz) ist eine Art Aufsichts-Anlagestrategie, bei der ein Manager Manager für ein Anlageprogramm auswählt und deren Leistung regelmäßig überwacht.
Manager of Managers (MoM) verstehen
Ein Manager-of-Manager-Ansatz wird normalerweise in institutionellen Anlageprogrammen verwendet. Es unterscheidet sich von einer Dachfondsstrategie durch umfassende Anlageprogramme und nicht durch einzelne Anlagefondsprodukte.
Institutionelle Programmmanager können für die Verwaltung von Vermögenswerten für verschiedene Zwecke verantwortlich sein. Pensionskassen und Pensionspläne gehören zu den am weitesten verbreiteten Programmen. Im Allgemeinen setzen die meisten institutionellen Kunden eine Manager-of-Manager-Strategie ein. Institutionelle Manager von Manager-Anlageprogrammen auf dem Markt werden von Pensionsplänen, Stiftungen, Regierungen und Unternehmen eingesetzt.
Mit einer Manager-of-Manager-Strategie kann der Manager einen definierten Rahmen für Vermögensanlagen festlegen. Institutionelle Manager, die institutionelle Anlageprogramme überwachen, können dann aus einer breiten Palette von Angeboten auf dem Markt auswählen, um sie an bestimmte Portfolioallokationen anzupassen.
Institutionelle Investitionsprogramme
Die meisten institutionellen Anlageprogramme verwenden eine Manager-of-Manager-Strategie, um Vermögenswerte umfassend zu verwalten. Hierbei handelt es sich in der Regel um ein Kuratorium, das von der Einrichtung als Geschäftsführer eingesetzt wird. Eine Manager-of-Manager-Strategie ermöglicht es einem Institut, mit mehreren institutionellen Investment-Managern zusammenzuarbeiten, um ein Investment-Exposure für ein vorbestimmtes Asset-Allocation-Programm zu erzielen.
Institutionelle Kunden, die diese Strategie anwenden, investieren in institutionelle Anteilsklassen und institutionelle Fonds, die von Anlageverwaltern angeboten werden. Sie können auch mit einem Anlageverwalter zusammenarbeiten, um Vermögenswerte auf einem separaten Konto zu verwalten. Über eine Manager-of-Manager-Strategie führt der institutionelle Kundenmanager Regulierungssitzungen mit Anlageverwaltern durch und erhält außerdem Statusberichte zu den Anlagen. Institutionelle Manager verfolgen die Leistung jedes Anlageverwalters und haben die Befugnis, leistungsschwache Manager zu ersetzen oder die Anlagezuweisungen auf der Grundlage des umfassenden Programms zu ändern.
Beispiel des Manager of Managers (MoM) -Ansatzes
Ein Beispiel für einen Manager-of-Manager-Ansatz ist beispielsweise eine Lehrergewerkschaft. Diese Gruppe hat ein Kuratorium, das das Investitionsprogramm für den Pensionsplan der Gewerkschaft überwacht. Das Kuratorium gilt als Geschäftsführer. Sie legen ein geeignetes Portfolio mit Zuordnungen zu verschiedenen Sektoren und Marktsegmenten fest. Der Manager von Managern beauftragt dann eine Reihe von Anlageverwaltern mit der Verwaltung von Vermögenswerten in den verschiedenen Kategorien, wobei er Teile des Vermögens des Pensionsfonds bei verschiedenen Anlageverwaltern anlegt. Fonds können mehreren Kategorien zugeordnet werden, darunter Geldmarktfonds, Rentenfonds und Aktienfonds.
Jeder Manager ist für die Verwaltung des jeweiligen Investmentfonds verantwortlich, für den er Dienstleistungen erbringt. Der Manager der Manager ist dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass sie so effektiv wie möglich eingesetzt werden. Da kein einzelner Manager ein Experte für Anlagen in allen Anlageklassen ist, können Kunden durch die Verwendung einer Manager-of-Manager-Strategie jederzeit einen erfahrenen Vermögensverwalter beauftragen, alle Aspekte einer Anlage zu bearbeiten.
