Was ist ein Agenturkreuz?
Ein Agency Cross ist eine Transaktion, bei der ein Anlageberater sowohl für seinen Kunden als auch für die andere Partei der Transaktion als Broker fungiert. Anlageberater sind nicht verpflichtet, die Zustimmung des Kunden für jede einzelne Cross-Transaktion einer Agentur einzuholen, müssen jedoch die vorherige Zustimmung des Kunden einholen, um solche Transaktionen durchführen zu können.
Agency Cross Explained
Wie bei allen Transaktionen sind Berater weiterhin verpflichtet, den bestmöglichen Preis und die bestmögliche Ausführung bei agenturübergreifenden Transaktionen zu erzielen. Wenn ein verbundenes Unternehmen des Beraters eine solche Transaktion vermittelt, wird dies nach wie vor als Cross-Transaktion einer Agentur betrachtet, genau so, als hätte der Berater eine solche Transaktion vermittelt. Cross-Transaktionen von Agenturen unterliegen Regel 206 (3) -2 des Investment Advisers Act von 1940.
Agency Cross vs. Principal Transaction
Bei einer agenturübergreifenden Transaktion tätigt ein Berater einen Handel zwischen verschiedenen Beratungskunden. Bei einer anderen Art von Agenturgeschäft vermittelt ein Berater einen Handel zwischen einem Beratungskunden und einem Maklerkunden. Bei einer Haupttransaktion kauft ein Berater in eigenem Namen ein Wertpapier und verkauft es an das Konto eines Kunden.
Agency Cross und Compliance
Die Aufsichtsbehörden beobachten die Einhaltung von Regel 206 (3) -2 bei Agenturgeschäften genau, da sie die Möglichkeit schaffen, dass Berater sich selbstständig machen. Insbesondere kann ein Agenturkreuz von einem skrupellosen Finanzberater genutzt werden, um eine zusätzliche Entschädigung zu erhalten.
Gemäß der Securities and Exchange Commission erfordert die Einhaltung von Regel 206 (3) -1 Folgendes:
- Der Kunde des Beraters muss eine schriftliche Zustimmung geben, um Cross-Transaktionen von Agenturen zu autorisieren, bevor sie stattfinden. Diese Einwilligung muss nach vollständiger schriftlicher Offenlegung durch den Berater erfolgen, dass er (oder eine andere Person) als Makler für beide an der Transaktion beteiligten Parteien auftritt, Provisionen von diesen erhält und einen potenziellen Interessenkonflikt aufweist. Der Berater muss dies in Kenntnis setzen Schreiben jedes Kunden bei oder vor dem Abschluss oder jeder Transaktion, die eine Erklärung über die Art der Transaktion, das Datum, an dem die Transaktion stattgefunden hat, ein Angebot zur Angabe des Zeitpunkts der Transaktion und die Höhe der erhaltenen oder zu erwartenden Vergütung enthält, Der Berater muss jedem Kunden eine jährliche Abrechnung übermitteln, in der die Anzahl der seit der letzten Abrechnung getätigten Kreuztransaktionen der Agentur sowie die Gesamtvergütung, die er erhalten hat oder erhalten wird, aufgeführt sind. In jeder Erklärung muss eindeutig angegeben sein, dass die Zustimmung des Kunden jederzeit widerrufen werden kann.
